Az Nvidia Corp. felvásárolta az Arm Ltd.-t, de ez várhatóan nem akadályozza meg a chipgyártó behatolását az adatközpontba.
igyekszik tovább csökkenteni az Intel Corp. és az Advanced Micro Devices Inc. piaci részesedését ezen a területen.
Nvidia
NVDA,
-7.26%
a tervek szerint szerdán a záró harangszó után beszámol a negyedik negyedév eredményeiről, így a vezetők először fordulhatnak közvetlenül a Wall Streethez a SoftBank Group Corp.-val kötött 40 milliárd dolláros megállapodás óta.
9984,
-2.30%
február 8-án hivatalosan felbomlott. Az ügylet célja az volt, hogy segítse az Nvidiát az adatközpontban, beleértve a saját központi feldolgozóegységek vagy CPU-k fejlesztését, amely terület jelenleg az Intel Corp. tulajdonában van.
INTC,
-2.52%
és az Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-10.01%
Az Nvidia, az AMD és az Intel a felhő és az internet gerincéül szolgáló kiszolgálókkal teli hatalmas épületek, nagyméretű adatközpontok szállításáért küzd. Az Nvidia egy nagy üzletet épített fel, amely „hiperskálázókat” szállít jellegzetes grafikus feldolgozó egységeivel vagy GPU-kkal, és az elemzők úgy vélik, hogy az Arm-megállapodás vége nem zárja ki, hogy a cég a „Grace” chipjét használó CPU-kba költözzön.
Olvasás: A Wall Street reakciója az Nvidia-Arm üzlet halálára: Nem duh
Az Arm-megállapodás nélkül a jelentésben az Nvidia adatközponti növekedése még fontosabb lesz a Wall Street számára. A FactSet által megkérdezett elemzők arra számítanak, hogy az Nvidia adatközponti eladásai 3.19 milliárd dollárt tesznek ki, ami 68%-os növekedés az egy évvel korábbi negyedévhez képest, ami a növekedési ráta és az Intel és az AMD által a közelmúltban közzétett jelentéseikben szereplő összes dollár között van.
Az Intel adatközpontokból származó bevétele a negyedik negyedévben 20%-kal, 7.3 milliárd dollárra nőtt, míg az AMD vállalati, beágyazott és félig egyedi chip-egységeinek értékesítése – amely magában foglalja az adatközpontok és játékkonzolok bevételét – 75%-kal 2.24 milliárd dollárra nőtt egy évhez képest. ezelőtt, az adatközpontok értékesítése a negyedév bevételének körülbelül 25%-át, azaz körülbelül 1.2 milliárd dollárt tette ki.
További információ: Tekintse vissza az Intel és az AMD bevételeit
A Susquehanna Financial elemzője, Christopher Rolland elmondta, hogy az Intel és az AMD adatközponti eredményeit jó jelnek tartja az Nvidia számára, amelyet „a folyamatos GPU-igény és a robusztus [adatközponti] környezet vezérel majd”. Nem számít arra sem, hogy az Nvidia túl sokat szenvedjen az ellátási lánc nehézségei miatt, amelyek hátráltatták a félvezetőgyártást a járvány idején.
„Különösen az Intel a vállalati és a kormányzati erőre figyelt fel, ugyanazokon a piacokon, ahol az Nvidia a közelmúltban az A100-as vontatásának növekedését tapasztalta” – mondta Rolland, miközben az Nvidia beat-and-raise negyedévét jósolta. Figyelemre méltó, hogy az AMD éves szinten megduplázta az Epyc bevételeit, ami robusztus hiperskálájú egyenáramú környezetet jelez.
„Ami az ellátást illeti, továbbra is megjegyezzük, hogy az Nvidia kettős gyártási stratégiája (TSMC és Samsung) egyértelmű előnyt jelent az iparági kínálati korlátok idején” – mondta Rolland, aki pozitív értékeléssel és 360 dolláros árcéllal rendelkezik. „Érdekes módon 2022 lehet az az év, amikor az adatközpontok csúcsvonala felülmúlja a játékokat, bár szűkös, és mi adjuk az előnyt a játéknak.”
Mi várható
Kereset: A FactSet által megkérdezett 34 elemző közül az Nvidia részvényenként átlagosan 1.23 dolláros korrigált nyereséget vár el, szemben az egy évvel ezelőtti 78 cent részvényenkénti és a negyedév elején várható részvényenkénti 1.09 dollárral. Valamennyi adat a tavalyi 4-1 részvényfelosztáshoz igazodik.
Bevételek: A FactSet által megkérdezett 7.42 elemző szerint a Wall Street 34 milliárd dolláros bevételt vár az Nvidiától. Ez több, mint az Nvidia egy évvel ezelőtti negyedévében jelentett 5 milliárd dolláros és a negyedév elején prognosztizált 6.84 milliárd dollár. Legutóbbi eredményjelentésében az Nvidia 7.25-7.55 milliárd dollárt jósolt. Az adatközponti eladások mellett az elemzők 3.34 milliárd dolláros játékeladásra is számítanak.
Készletmozgás: Az Nvidia negyedik, azaz január végét megelőző negyedévben a részvények 4%-ot estek, míg a PHLX Semiconductor Index
SOX,
-4.83%
4.3%-ot esett ebben az időszakban. Eközben az S&P 500 index
SPX,
-1.90%
3.8%-ot esett, míg a Nasdaq Composite index
COMP,
-2.78%
11.1%-ot esett. November 29-én az Nvidia részvényei történelmi csúcson, 333.76 dolláron zártak, azóta több mint 20%-ot esett, miközben még mindig meghaladta a Facebook anyavállalatát, a Meta Platforms Inc-t.
FB,
-3.74%
a hetedik legnagyobb tőzsdén jegyzett amerikai vállalat piaci kapitalizációja alapján.
Az Nvidia az elmúlt öt évben folyamatosan felülmúlta az elemzői bevételekre vonatkozó becsléseket, és 11 egymást követő negyedévben meghaladta az utcai bevételekre vonatkozó becsléseket. Míg a részvények 8.2%-ot erősödtek az előző negyedévi jelentést követő napon, a részvények mozgása vegyes volt ezen ütemek közepette.
Amit az elemzők mondanak
Matthew Ramsay, a Cowen elemzője, aki jobb besorolással és 350 dolláros célárral rendelkezik, arra számít, hogy „a lendület több negyedévben is fennmarad”.
Ramsay szerint az Nvidia „jó helyzetben van ahhoz, hogy hasznot húzzon számos nyílt végű világi növekedési trendből, tekintettel technológiai vezető szerepére a gyorsított számítástechnikai hardverek (GPU, DPU és most CPU), a kiforrott programozási környezet és a vertikális specifikus szoftverek terén”.
Valójában Ramsay az Nvidia 2023-as és 2024-es költségvetési becsléseit „szinte kizárólag adatközpontban” növelte, és arra számított, hogy „a közelmúltbeli fundamentumok folytatása újabb ütemet/emelést eredményez az Nvidiától, miközben a kereslet még mindig meghaladja a kínálatot”.
Olvasás: A zsetonok 2022-re elfogyhatnak a hiány miatt, de a befektetők aggódnak a buli vége miatt
B. of A. Securities elemzője, Vivek Arya, aki az Nvidiát a chipek terén a legjobb választásnak tartja, azt mondta, hogy a chipgyártó a „No. 1 GPU-gyártó, aki profitál a Moore-törvény lassulásából, ami gyorsítók és egyedi szoftver-fejlesztői ökoszisztémák iránti igényt teremt."
„Az Nvidia egyedülálló kombinációja a nagymértékben kihasználható grafikus szilíciumból, szoftverekből, méretarányokból és rendszerszakértelemből a technológia egyik legnagyobb és leggyorsabban növekvő piacának élére helyezi, beleértve a számítási felhő/AI, a játékok, az élfeldolgozás, a metaverzum, valamint az autonóm és elektromos járművek piacát. – mondta Arya.
Stacy Rasgon, aki jobb besorolású és 360 dolláros árat tűzött ki, azt mondta, hogy az Arm-megállapodás összeomlása sok száraz port ad az Nvidiának a jövőben.
„Üzlet nélkül az Nvidia több mint 19 milliárd dollárnyi készpénzzel rendelkezik, és valószínűleg évente több mint 10 milliárd dollárt termel a jövőben, teret engedve olyan további intézkedéseknek, mint a visszavásárlások vagy további (remélhetőleg kevésbé ellentmondásos?) M&A” – mondta Rasgon. „Az 1.25 milliárd dolláros szakítás ki van fizetve. És a részvény továbbra is jóval a bejelentéskor volt (~120 dollár felosztással kiigazítva). Úgyhogy úgy tűnik, innen van választási lehetőségük.”
Olvasás: Az Nvidia új AI-eszközökkel igyekszik az aranylázat a metaverzumba vezetni
A Citi elemzője, Atif Malik úgy látja, hogy az Nvidia pozitívan alakul, és arra számít, hogy az adatközpontok eladásai felülmúlják, a játékbevétel pedig megfelel a konszenzusnak.
„Arra számítunk, hogy az adatközponti trendek 2022-ben is szilárdak maradnak, mivel az AI/ML bevezetése továbbra is korai szakaszban, az IT felhőköltségek 10-15%-ánál marad, a képzési modellek összetettsége pedig exponenciálisan növekszik a GPT-3 és az új adatközpont (Hopper) révén. Az 5 nm-es termékek piacra kerülnek” – írta Malik, miközben fenntartotta a vételi minősítést és a 350 dolláros célárat. „Míg egyes befektetők aggódnak a kriptoalapú játékok visszalépése miatt, mint az Ethereum
ETHUSD,
+ 1.50%
2022-ben el kell kezdeni a tét bizonyítását, alacsony kannibalizációs kockázatot látunk.
A gyártási problémák továbbra is korlátozhatják az Nvidiát, mivel más chipgyártói is vannak – figyelmeztetett a Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
"Úgy gondoljuk, hogy a kínálati korlátok nagy vonalakban olyan tényezők lesznek, amelyek korlátozzák a rövid távú felfelé ívelést" - írta Mosesmann, aki vételi minősítéssel és 400 dolláros célárral rendelkezik. „A bevételi felhívás során a legfontosabb szempontok közé tartozik az ellátási láncra és az Omniverzumra vonatkozó megjegyzések, valamint az Arm felosztásának következményei.”
Az Nvidiával foglalkozó 44 elemző közül 35-nek van vételi, hétnek tartási, kettőnek pedig eladási besorolása, átlagosan 345.21 dolláros célárfolyammal, ami a FactSet szerint körülbelül 30%-kal meghaladja a részvény jelenlegi árfolyamát.
A MarketWatch munkatársa, Jeremy C. Owens hozzájárult ehhez a cikkhez.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Az Arm-megállapodás elhalt, de az Nvidia várhatóan nem lassul
Az Nvidia Corp. felvásárolta az Arm Ltd.-t, de ez várhatóan nem akadályozza meg a chipgyártó behatolását az adatközpontba.
igyekszik tovább csökkenteni az Intel Corp. és az Advanced Micro Devices Inc. piaci részesedését ezen a területen.
Nvidia
-7.26%
-2.30%
-2.52%
-10.01%
NVDA,
a tervek szerint szerdán a záró harangszó után beszámol a negyedik negyedév eredményeiről, így a vezetők először fordulhatnak közvetlenül a Wall Streethez a SoftBank Group Corp.-val kötött 40 milliárd dolláros megállapodás óta.
9984,
február 8-án hivatalosan felbomlott. Az ügylet célja az volt, hogy segítse az Nvidiát az adatközpontban, beleértve a saját központi feldolgozóegységek vagy CPU-k fejlesztését, amely terület jelenleg az Intel Corp. tulajdonában van.
INTC,
és az Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
Az Nvidia, az AMD és az Intel a felhő és az internet gerincéül szolgáló kiszolgálókkal teli hatalmas épületek, nagyméretű adatközpontok szállításáért küzd. Az Nvidia egy nagy üzletet épített fel, amely „hiperskálázókat” szállít jellegzetes grafikus feldolgozó egységeivel vagy GPU-kkal, és az elemzők úgy vélik, hogy az Arm-megállapodás vége nem zárja ki, hogy a cég a „Grace” chipjét használó CPU-kba költözzön.
Olvasás: A Wall Street reakciója az Nvidia-Arm üzlet halálára: Nem duh
Az Arm-megállapodás nélkül a jelentésben az Nvidia adatközponti növekedése még fontosabb lesz a Wall Street számára. A FactSet által megkérdezett elemzők arra számítanak, hogy az Nvidia adatközponti eladásai 3.19 milliárd dollárt tesznek ki, ami 68%-os növekedés az egy évvel korábbi negyedévhez képest, ami a növekedési ráta és az Intel és az AMD által a közelmúltban közzétett jelentéseikben szereplő összes dollár között van.
Az Intel adatközpontokból származó bevétele a negyedik negyedévben 20%-kal, 7.3 milliárd dollárra nőtt, míg az AMD vállalati, beágyazott és félig egyedi chip-egységeinek értékesítése – amely magában foglalja az adatközpontok és játékkonzolok bevételét – 75%-kal 2.24 milliárd dollárra nőtt egy évhez képest. ezelőtt, az adatközpontok értékesítése a negyedév bevételének körülbelül 25%-át, azaz körülbelül 1.2 milliárd dollárt tette ki.
További információ: Tekintse vissza az Intel és az AMD bevételeit
A Susquehanna Financial elemzője, Christopher Rolland elmondta, hogy az Intel és az AMD adatközponti eredményeit jó jelnek tartja az Nvidia számára, amelyet „a folyamatos GPU-igény és a robusztus [adatközponti] környezet vezérel majd”. Nem számít arra sem, hogy az Nvidia túl sokat szenvedjen az ellátási lánc nehézségei miatt, amelyek hátráltatták a félvezetőgyártást a járvány idején.
„Különösen az Intel a vállalati és a kormányzati erőre figyelt fel, ugyanazokon a piacokon, ahol az Nvidia a közelmúltban az A100-as vontatásának növekedését tapasztalta” – mondta Rolland, miközben az Nvidia beat-and-raise negyedévét jósolta. Figyelemre méltó, hogy az AMD éves szinten megduplázta az Epyc bevételeit, ami robusztus hiperskálájú egyenáramú környezetet jelez.
„Ami az ellátást illeti, továbbra is megjegyezzük, hogy az Nvidia kettős gyártási stratégiája (TSMC és Samsung) egyértelmű előnyt jelent az iparági kínálati korlátok idején” – mondta Rolland, aki pozitív értékeléssel és 360 dolláros árcéllal rendelkezik. „Érdekes módon 2022 lehet az az év, amikor az adatközpontok csúcsvonala felülmúlja a játékokat, bár szűkös, és mi adjuk az előnyt a játéknak.”
Mi várható
Kereset: A FactSet által megkérdezett 34 elemző közül az Nvidia részvényenként átlagosan 1.23 dolláros korrigált nyereséget vár el, szemben az egy évvel ezelőtti 78 cent részvényenkénti és a negyedév elején várható részvényenkénti 1.09 dollárral. Valamennyi adat a tavalyi 4-1 részvényfelosztáshoz igazodik.
Bevételek: A FactSet által megkérdezett 7.42 elemző szerint a Wall Street 34 milliárd dolláros bevételt vár az Nvidiától. Ez több, mint az Nvidia egy évvel ezelőtti negyedévében jelentett 5 milliárd dolláros és a negyedév elején prognosztizált 6.84 milliárd dollár. Legutóbbi eredményjelentésében az Nvidia 7.25-7.55 milliárd dollárt jósolt. Az adatközponti eladások mellett az elemzők 3.34 milliárd dolláros játékeladásra is számítanak.
Készletmozgás: Az Nvidia negyedik, azaz január végét megelőző negyedévben a részvények 4%-ot estek, míg a PHLX Semiconductor Index
-4.83%
-1.90%
-2.78%
-3.74%
SOX,
4.3%-ot esett ebben az időszakban. Eközben az S&P 500 index
SPX,
3.8%-ot esett, míg a Nasdaq Composite index
COMP,
11.1%-ot esett. November 29-én az Nvidia részvényei történelmi csúcson, 333.76 dolláron zártak, azóta több mint 20%-ot esett, miközben még mindig meghaladta a Facebook anyavállalatát, a Meta Platforms Inc-t.
FB,
a hetedik legnagyobb tőzsdén jegyzett amerikai vállalat piaci kapitalizációja alapján.
Az Nvidia az elmúlt öt évben folyamatosan felülmúlta az elemzői bevételekre vonatkozó becsléseket, és 11 egymást követő negyedévben meghaladta az utcai bevételekre vonatkozó becsléseket. Míg a részvények 8.2%-ot erősödtek az előző negyedévi jelentést követő napon, a részvények mozgása vegyes volt ezen ütemek közepette.
Amit az elemzők mondanak
Matthew Ramsay, a Cowen elemzője, aki jobb besorolással és 350 dolláros célárral rendelkezik, arra számít, hogy „a lendület több negyedévben is fennmarad”.
Ramsay szerint az Nvidia „jó helyzetben van ahhoz, hogy hasznot húzzon számos nyílt végű világi növekedési trendből, tekintettel technológiai vezető szerepére a gyorsított számítástechnikai hardverek (GPU, DPU és most CPU), a kiforrott programozási környezet és a vertikális specifikus szoftverek terén”.
Valójában Ramsay az Nvidia 2023-as és 2024-es költségvetési becsléseit „szinte kizárólag adatközpontban” növelte, és arra számított, hogy „a közelmúltbeli fundamentumok folytatása újabb ütemet/emelést eredményez az Nvidiától, miközben a kereslet még mindig meghaladja a kínálatot”.
Olvasás: A zsetonok 2022-re elfogyhatnak a hiány miatt, de a befektetők aggódnak a buli vége miatt
B. of A. Securities elemzője, Vivek Arya, aki az Nvidiát a chipek terén a legjobb választásnak tartja, azt mondta, hogy a chipgyártó a „No. 1 GPU-gyártó, aki profitál a Moore-törvény lassulásából, ami gyorsítók és egyedi szoftver-fejlesztői ökoszisztémák iránti igényt teremt."
„Az Nvidia egyedülálló kombinációja a nagymértékben kihasználható grafikus szilíciumból, szoftverekből, méretarányokból és rendszerszakértelemből a technológia egyik legnagyobb és leggyorsabban növekvő piacának élére helyezi, beleértve a számítási felhő/AI, a játékok, az élfeldolgozás, a metaverzum, valamint az autonóm és elektromos járművek piacát. – mondta Arya.
Stacy Rasgon, aki jobb besorolású és 360 dolláros árat tűzött ki, azt mondta, hogy az Arm-megállapodás összeomlása sok száraz port ad az Nvidiának a jövőben.
„Üzlet nélkül az Nvidia több mint 19 milliárd dollárnyi készpénzzel rendelkezik, és valószínűleg évente több mint 10 milliárd dollárt termel a jövőben, teret engedve olyan további intézkedéseknek, mint a visszavásárlások vagy további (remélhetőleg kevésbé ellentmondásos?) M&A” – mondta Rasgon. „Az 1.25 milliárd dolláros szakítás ki van fizetve. És a részvény továbbra is jóval a bejelentéskor volt (~120 dollár felosztással kiigazítva). Úgyhogy úgy tűnik, innen van választási lehetőségük.”
Olvasás: Az Nvidia új AI-eszközökkel igyekszik az aranylázat a metaverzumba vezetni
A Citi elemzője, Atif Malik úgy látja, hogy az Nvidia pozitívan alakul, és arra számít, hogy az adatközpontok eladásai felülmúlják, a játékbevétel pedig megfelel a konszenzusnak.
„Arra számítunk, hogy az adatközponti trendek 2022-ben is szilárdak maradnak, mivel az AI/ML bevezetése továbbra is korai szakaszban, az IT felhőköltségek 10-15%-ánál marad, a képzési modellek összetettsége pedig exponenciálisan növekszik a GPT-3 és az új adatközpont (Hopper) révén. Az 5 nm-es termékek piacra kerülnek” – írta Malik, miközben fenntartotta a vételi minősítést és a 350 dolláros célárat. „Míg egyes befektetők aggódnak a kriptoalapú játékok visszalépése miatt, mint az Ethereum
+ 1.50%
ETHUSD,
2022-ben el kell kezdeni a tét bizonyítását, alacsony kannibalizációs kockázatot látunk.
A gyártási problémák továbbra is korlátozhatják az Nvidiát, mivel más chipgyártói is vannak – figyelmeztetett a Rosenblatt Securities Hans Mosesmann.
"Úgy gondoljuk, hogy a kínálati korlátok nagy vonalakban olyan tényezők lesznek, amelyek korlátozzák a rövid távú felfelé ívelést" - írta Mosesmann, aki vételi minősítéssel és 400 dolláros célárral rendelkezik. „A bevételi felhívás során a legfontosabb szempontok közé tartozik az ellátási láncra és az Omniverzumra vonatkozó megjegyzések, valamint az Arm felosztásának következményei.”
Az Nvidiával foglalkozó 44 elemző közül 35-nek van vételi, hétnek tartási, kettőnek pedig eladási besorolása, átlagosan 345.21 dolláros célárfolyammal, ami a FactSet szerint körülbelül 30%-kal meghaladja a részvény jelenlegi árfolyamát.
A MarketWatch munkatársa, Jeremy C. Owens hozzájárult ehhez a cikkhez.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/the-arm-deal-is-dead-but-nvidia-is-not-expected-to-slow-down-11644604428?siteid=yhoof2&yptr=yahoo