A 3 legjobb osztalékkirály 2023-ban

Az osztalékkirályok azok a vállalatok, amelyek legalább 50 egymást követő évben növelték osztalékukat.

Csak 48 vállalat tartozik ebbe a fajta legjobb csoportjába. Legtöbbjük értelmes üzleti vizesárkot élvez; ellenállóak a recessziókkal szemben, így bevételeiket folyamatosan növelték. Különben nem értek volna el ilyen hosszú osztaléknövekedési sorozatokat.

Beszéljük meg a három legvonzóbb osztalékkirály kilátásait 2023-ban.

Célozzon magasra Lowe-val

Lowe cégei (LOW) a második legnagyobb lakberendezési kiskereskedő az Egyesült Államokban a Home Depot után (HD) . A Lowe's-t 1946-ban alapították, és körülbelül 2,200 lakberendezési és hardverüzletet üzemeltet vagy szolgál ki az Egyesült Államokban és Kanadában.

A Lowe's jelentős versenyelőnyökkel rendelkezik, nevezetesen egy hatalmas hálózattal, nagy méretgazdaságossággal és egy erős márkával. Ennél is fontosabb, hogy a vállalat a Home Depot alapvető duopóliumában működik. A két kereskedő egyike sem bővíti jelentősen az üzletek számát, és nem érdekli az árháború. Az alapvető duopólium léte széles üzleti védőárkot biztosít Lowe-nak.

A duopóliumban való működés érdemei egyértelműen tükröződnek a lakberendezési kiskereskedő lenyűgöző teljesítményében. Az elmúlt évtizedben a Lowe's minden egyes évben növelte az egy részvényre jutó nyereségét, ami szemfelnyitó átlagos éves ütemben 24%. A társaság az elmúlt években nem lassult, hiszen az elmúlt öt évben átlagosan évi 25%-kal nőtt az eredmény.

A részvények a legtöbb jövedelemorientált befektető látóköre alatt állnak.

A Lowe's kivételes növekedési rekordját érte el, de nem sok új üzlet megnyitásával, hanem erőteljes, összehasonlítható értékesítési növekedéssel és részvényeinek agresszív visszavásárlásával. A társaság az elmúlt évtizedben 42%-kal csökkentette részesedését. Ráadásul túlzott nyereségének köszönhetően a Lowe's sziklaszilárd mérleggel rendelkezik. Mivel a részvények jelenleg közel 10 éve alacsony, 15.2-es ár/nyereség arány mellett forognak, a menedzsment továbbra is agresszívan vásárol részvényeket, és ezzel folyamatosan növeli a részvényesi értéket.

A Lowe's ellenállónak bizonyult a recessziókkal szemben. A nagy recesszió idején az EPS kevesebb mint 20%-kal csökkent. Még jobb, hogy a koronavírus-válság idején a kiskereskedő soha nem látott üzleti lendületet élvezett, így több mint megkétszerezte EPS-jét, a 5.74-es 2019 dollárról 12.04-re 2021 dollárra. Természetesen a Lowe's nem tudja a végtelenségig ilyen ütemben növelni bevételeit. Ennek ellenére 14-re várhatóan körülbelül 2022%-os EPS-növekedésről számol be.

Széles üzleti árokának és recessziókkal szembeni ellenálló képességének köszönhetően a Lowe's osztalékkirály, 60 egymást követő év osztaléknövekedéssel. A jelenlegi 2.0%-os halvány osztalékhozam miatt a részvény a legtöbb jövedelemorientált befektető látóköre alá kerül. Fontos azonban megjegyezni, hogy a társaság az elmúlt évtizedben átlagosan évi 20.0%-kal, az elmúlt öt évben pedig átlagosan évi 19.5%-kal növelte osztalékát.

Tekintettel alacsony, 31%-os kifizetési arányára, érintetlen mérlegére és megbízható növekedési pályájára, a Lowe's valószínűleg még sok éven át folytatja kétszámjegyű osztalékemelését. Emiatt a részvény rendkívül vonzó a növekedés-orientált befektetők, valamint a jövedelemorientált, hosszú távú befektetők számára.

ABM Industries

ABM Industries (ABM) a létesítményi megoldások vezető szállítója, amelyek magukban foglalják a takarítást, az elektromos és világítást, az energetikai megoldásokat, a létesítménytervezést, a HVAC-ot és a gépészetet, a táj- és gyepszőnyeget, valamint a parkolást. A cég több mint 350 irodával működik szerte az Egyesült Államokban és különböző nemzetközi piacokon, elsősorban Kanadában.

Az ABM Industries iparágának egyik legnagyobb szereplője, elsősorban a kis versenytársak sorozatos felvásárlásainak köszönhetően. Ennek eredményeként a vállalat jelentős méretgazdaságosságot élvez. A menedzsment többször is kijelentette, hogy mindig vonzó akvizíciókat keres, amelyek hozzásegítik a vállalatot a hosszú távú növekedési pályán maradáshoz.

Az ABM Industries 2003 óta minden évben növelte EPS-jét. Ez kétségtelenül rendkívüli teljesítmény. Az elmúlt évtizedben a vállalat átlagosan évi 10.1%-kal növelte EPS-jét. Az ABM iparágak növekedési üteme és bámulatra méltó következetessége üzleti modelljének erősségét bizonyítja.

Másrészt az utóbbi időben némileg lelassult az üzleti lendület. A legutóbbi negyedévben az ABM Industries 19%-kal növelte árbevételét az előző évhez képest, de EPS-je csak 5%-kal nőtt a magas kamatlábak és magas költséginfláció közepette megnövekedett kamatkiadások miatt. Mindazonáltal a vállalatnak így is sikerült 2%-kal növelnie EPS-ét az egész évben, új történelmi csúcsra.

Az ABM Industries nemrég 13%-kal megemelte osztalékát, így immár 55 egymást követő évben növelte osztalékát. A vállalat ezt a kivételes növekedési sorozatot szilárd üzleti modelljének és recessziókkal szembeni ellenálló képességének köszönhetően érte el.

Az ABM Industries jelenleg 1.9%-os osztalékhozamot kínál. A társaság az elmúlt évtizedben átlagosan évi 4.3%-kal, az elmúlt öt évben pedig átlagosan évi 4.7%-kal növelte osztalékát. Mivel az ABM Industries kifejezetten alacsony, 21%-os kifizetési rátával és egészséges mérleggel rendelkezik, valószínűleg még sok évig folytatni fogja az osztalék emelését.

54 éves sorozat 

Az 1902-ben alapított Target Corp. (TGT) körülbelül 1,850 nagyméretű bolttal rendelkezik, amelyek általános árut és élelmiszert kínálnak, és elosztási pontokként szolgálnak a vállalat virágzó e-kereskedelmi üzlete számára. A 2013–2015-ös kanadai terjeszkedés sikertelen kísérlete után a Target kizárólag az Egyesült Államok piacán működik.

A Target elsődleges versenyelőnye a vonzó áruk mindennapos alacsony áraiból adódik vendégbarát üzleteiben. A verseny azonban az elmúlt években minden eddiginél jobban fellángolt az élelmiszerboltban. A folyamatban lévő árháború miatt a Target üzleti árok zsugorodott.

Sőt, mivel a fogyasztók hajlamosak csökkenteni kiadásaikat a nehéz gazdasági időszakokban, a kiskereskedő nem mentes a recessziótól. Mindazonáltal, mivel az emberek több időt töltenek otthon a recesszió idején, a Target ellenállóbbnak bizonyult a gazdasági visszaeséssel szemben, mint a legtöbb vállalat. 2008-ban az egy részvényre jutó nyereség csak 14%-kal csökkent.

A Targetnek nem sikerült érdemben növelnie EPS-jét 2012 és 2017 között, főként a 2013–2015-ös kanadai terjeszkedési kísérlet során elszenvedett túlzott veszteségek, valamint a hazai üzleti életben tapasztalható intenzív verseny miatt. A sikeres fordulatnak köszönhetően azonban a vállalat az elmúlt években visszatért a hosszú távú növekedési pályájához.

A Target lenyűgöző, 47%-kal növelte EPS-jét 2020-ban, részben a járvány hátszélének köszönhetően, és további 44%-kal 2021-ben. A vállalat átlagosan évi 13%-kal növelte EPS-ét az elmúlt évtizedben.

Sajnos a Target jelenleg jelentős visszaeséssel néz szembe az infláció közel 40 éves csúcsra ugrása miatt. Az infláció megugrása arra késztette a fogyasztókat, hogy sokkal konzervatívabbak legyenek diszkrecionális kiadásaik tekintetében. Következésképpen a Target termékei iránt mérsékelt keresletet tapasztalt, így készletei jelentősen megnőttek. Ezenkívül a magas költséginfláció miatt a Target működési árrése meredeken csökkent. Ennek eredményeként a vállalat 60-ben közel 2022%-os zuhanásról készül beszámolni az egy részvényre jutó nyereségében. Ez segít megmagyarázni a részvények 36%-os visszaesését a tavalyi csúcsról.

Másrészt a Fed által végrehajtott agresszív kamatemeléseknek köszönhetően az infláció előbb-utóbb valószínűleg visszaáll a normál tartományba. Amikor ez megtörténik, a Target valószínűleg erősen kilábal a jelenlegi visszaesésből.

A Target 54 egymást követő évben emelte osztalékát. A társaság tavaly 20%-kal emelte osztalékát, ami az erős fellendülésbe vetett bizalom jele. Ennek eredményeként a kifizetési aránya 79%-ra nőtt. Mivel azonban a Target valószínűleg helyreáll az elkövetkező években, osztalékát a belátható jövőben biztonságosnak kell tekinteni.

Záró gondolatok

A medvepiacok fájdalmasak a legtöbb befektető számára, de egyedülálló lehetőségeket kínálnak az erős üzleti fundamentumokkal rendelkező részvények vonzó áron történő vásárlására. Azok, akik a fenti három osztalékkirályt a jelenlegi áraik körül vásárolják meg, hosszú távon valószínűleg nagy jutalomban részesülnek.