A 2023-as tőzsdei rally első technikai kihívása előtt áll

Ez a cikk először a reggeli tájékoztatóban jelent meg. A reggeli tájékoztatót minden hétfőtől péntekig, ET 6: 30-ig, közvetlenül a postaládájába küldje. Feliratkozás

Csütörtök, január 26, 2023

A mai hírlevél megérkezett Jared Blikre, egy riporter a Yahoo Finance piacaira összpontosított. Kövesd őt a Twitteren @SPYJared. Olvassa el ezt és további piaci híreket útközben Yahoo Finance App.

Részvények szerelt an lenyűgöző visszatérés szerdán, a Nasdaq Composite (^ IXIC) majdnem eltörölte október óta a legnagyobb nyitási hiányát. A Dow Jones ipari átlag (^ DJI) kis nyereséget hozott – ez a negyedik sorozat – miután a nap nagy részét mínuszban töltötte.

Még a Microsoft is (MSFT) visszaesett a 4.6%-os korai veszteségről, így a nap végén csak körülbelül fél százalékos mínuszban volt.

Mint mi írt, az idei piaci akció megfordította a tavalyi év egyik legfontosabb trendjét, amely a A Dow jobban teljesít, mint a Nasdaq két évtizede a legnagyobb különbséggel.

Idén a Nasdaq most 8%-os pluszban jár, lényegesen felülmúlva a Dow alig 2%-os hozamát.

És bár nem valószínű, hogy a technológia által vezetett új bikapiac elkezdődött, ez a relatív teljesítmény káprázatos emlékeztető a technológiai bikák növekedési részvényeinek növekedésére a globális pénzügyi válság óta uralkodó rendkívül alacsony kamatláb alatt.

És mivel számos benchmark index jelenleg kulcsfontosságú szinten van, a jelenlegi kereskedési tartományok kiszorítása valószínűleg felfelé mutató lendületet generál.

Először vessen egy pillantást az erősen ciklikus félvezetőterre, ahol a PHLX Semiconductor Index (^SOX) próbál kitörni egy 9 hónapos inverz fej-váll technikai formációból.

A kitörési emelkedés azt sugallná, hogy a bikák visszaveszik az irányítást, miután a medvék diktálták az árakat 2022 nagy részében.

Ha a nagyvállalatok követik a példát, és saját maguk kezelik technikai kitöréseiket, ezek a lépések valószínűleg jelentős lendületet adnának, tekintettel a konszolidáció jelenlegi szintje alatti időtartamára. Minél hosszabb ideig konszolidálódik egy index, részvény, ETF vagy bármely más kereskedett eszköz egy adott árszint körül, annál erősebbek a mozgások, amikor az árfolyam felfelé vagy lefelé tör.

A történet folytatódik

Az S&P 500 esetében a decemberi 4,100 körüli csúcsok jelentik a jelenlegi tartomány felső határát; az index szerdán 4,016 ponton zárt.

Eközben a Nasdaq szeptember óta 11,500 34,500-zal van korlátozva a felső végén, míg a Dow április óta 11,313 33,743 alatt van. Ezek az indexek XNUMX XNUMX, illetve XNUMX XNUMX ponton zártak szerdán.

Mindazonáltal kissé szokatlan lenne, ha a kockázati piacok egyszerűen felgyorsulnának innen, tekintettel arra, hogy a Nasdaq mennyire feszült a Dow-val szemben – amint azt az alábbi diagram is bizonyítja, amely a világjárvány kezdetére nyúlik vissza.

Úgy tűnik, hogy a Dow gyengesége a Nasdaq idei erejével szemben rövid távú szélsőséget ért el, és folyamatban van a megfordulásban. A szélsőséges értékek pedig általában egybeesnek a részvények rövid távú csúcsaival, mióta a medvepiac tavaly beindult. A 2020–2021-es pandémiás bikapiac idején azonban ezek a szélsőséges relatív felülteljesítési értékek általában nem rontották a rallyt.

Tehát, ha a főbb indexek innen gurulnak, a technológiai és növekedési részvények valószínűleg többet kelnének el, mint a ciklikus és védekező nevek, ami lehetővé teszi a Dow Nasdaq-hoz viszonyított teljesítményének rövid távú normalizálódását. Azok számára, akiket a technikai dolgok helyett a hírek és a fundamentumok érdekelnek, az árlépést magyarázó narratíva valószínűleg a hamis Fed, a magasabb kamatlábak és a kiábrándító bevételek köré épül. du jour.

Ezzel szemben, ha a chip részvények és a nagy benchmark indexek magasabbra törnek az áramellenállás miatt, az valószínűleg a Dow-Nasdaq arányt jóval a jelenlegi szint alá süllyedné.

A lényeg az, hogy a részvények innentől nagyon felpöröghetnek, és a technikai beállítások azt sugallják, hogy döntő fordulópontot jelentünk az idei piaci rally számára.

De minden rally által vezetett technológiai részvény valószínűleg gyors, dühös és rövid életű.

Ellenkező esetben a piacoknak konszolidálniuk kell, és energiát kell megtakarítaniuk, hogy egy másik napon tartósabb és magasabb szintre léphessenek.

Mit nézzünk ma

Gazdaság

• 8:30 ET: Chicago Fed Nat Activity Index, december (-0.05 az előző hónapban)

• 8:30 ET: Éves GDP, negyedéves összehasonlításban, negyedik negyedéves előleg, (4% várt, 2.6% az előző negyedévben)

• 8:30 ET: Személyes fogyasztás, negyedéves összehasonlításban, negyedik negyedéves előleg (4% várt, 2.8% korábban)

• 8:30 ET: GDP árindex, negyedéves összehasonlításban, negyedik negyedéves előleg (4% várt, 3.2% korábban)

• 8:30 ET: Core PCE, negyedéves összehasonlításban, negyedik negyedéves előleg (4% várt, 3.9% korábban)

• 8:30 ET: Előzetes árukereskedelem egyenlegedecember (-88.5 milliárd dollár várható, -83.3 milliárd dollár az előző hónapban)

• 8:30 ET: Nagykereskedelmi készletek, hónap/hó, december előzetes (0.5% várható, 1.0% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Kiskereskedelmi készletek, hónap/hó, december (0.2% várt, 0.1% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Kezdeti munkanélküli követelések, január 21-én végződött hét (várhatóan 205,000 190,000, az előző héten XNUMX XNUMX)

• 8:30 ET: Folyamatos követelések, január 14-én végződött hét (1.665 millió várható, 1.647 millió az előző héten)

• 8:30 ET: Tartós fogyasztási cikkek, decemberi előzetes (2.5% várt, -2.1% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Tartós fogyasztási cikkek, a szállítás kivételével, decemberi előzetes (-0.2% várt, 0.1% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Nem védelmi tárgyi eszközök megrendelése, a repülőgépek kivételével, decemberi előzetes (-0.2% várt, 0.1% az előző hónapban)

• 8:30 ET: Nem védelmi célú beruházási javak szállítása, a repülőgépek kivételével, decemberi előzetes (-0.4% várt, 0.1% az előző hónapban)

• 10:00 ET: Új otthoni értékesítés, december (612,000 várható, 640,000 az előző hónapban)

• 10:00 ET: Új otthoni értékesítés, hónap/hó, december (-4.4% várt, 5.8% az előző hónapban)

• 10:00 ET: Kansas City Fed gyártási tevékenysége, január (-8 várható, -9 az előző hónapban)

Kereset

• amerikai légitársaság (AAL), Vízum (V), Íjász-Daniels-Midland (ADM), Fekete kő (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), MasterCard (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), T. Rowe ár (FACSATORNA), Valero Energy (VLO), Fénymásol (XRX)

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a részvényeket mozgó eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit

Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android

Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube