Az 1980-as évek a közelgő dezinflációs ciklus tervezete, és ezek a készletek, mondják a stratégák

termékeink a nap hívása Jefferiestől ezt az ötletet kezeli. „A dezinfláció a 2023-as ütemtervünk kulcsfeltevés” – mondja Desh Peramunetilleke, a mikrostratégia globális vezetője és Mahesh Kedia elemző csütörtökön az ügyfeleknek írt feljegyzésében.

„Az 1980-as évek dezinflációs ciklusát a magasabb ráták és az enyhülés idézte elő
a tápoldali nyomások jó sablont biztosítanak az aktuális ciklushoz. Általánosságban elmondható, hogy a minőségi növekedési részvények/szektorok jobban teljesítettek, mint az érték, a kis kapitalizációjú vállalatok pedig alulteljesítettek” – mondta a páros.

Olvasás: A JPMorgan vezérigazgatója, Jamie Dimon „sok mögöttes inflációt” lát, a recesszió idején 6 százalékos infláció.

1980 áprilisa és 1983 februárja között a fogyasztók jártak jól, az üzleti szolgáltatások, az alapvető áruk és a fogyasztói szolgáltatások jobban teljesítettek, míg az árucikkek és az ipar kevésbé teljesített. A minőség vásárlása és az érték elkerülése szintén okos lépés volt – teszik hozzá.

Ami itt és most illeti, a páros azt mondja, bár a szélsőséges infláció általában nem jó a részvények számára, a mérsékelt infláció jobb beállítás lehet. Pozitív korrelációt állapítanak meg az elmúlt 20 évben a havi S&P 500 hozamok és az Egyesült Államok 10 éves inflációs várakozásainak százalékpontos változása között.

„A szektor [10 éves inflációs várakozásokkal] való korrelációja alapján az anyagok, az energia, az infotech és az ipar olyan ágazatok, amelyeket az infláció csökkenése esetén kerülni kell, miközben az alapanyagok, a közművek, a kommunikációs szolgáltatások és az egészségügy a fókuszban” – mondta Peramunetilleke és a Kedia. . „Stílusosan a befektetőknek kerülniük kell a GARP-t (elfogadható áron történő növekedés), az értékcsökkenést és a visszaváltást, és az alacsony kockázatú és minőségi részvényekre kell összpontosítaniuk a csökkenő infláció idején.”

A visszaváltás arra a nézetre utal, amely szerint bármely eszköz idővel visszaáll az átlagos ára.

Ami a részvényötleteket illeti, Jefferiesnek meg kell fontolnia néhány legjobb dezinflációs játékot. Az első helyen az inflációval negatívan korrelált – Procter & Gamble
PG,
-2.11%,
Dollár általános
Főigazgatóság,
-0.78%,
Walmart
WMT,
-1.43%,
Church & Dwight
CHD,
-1.84%,
McDonalds
MCD,
-0.92%,
Hulladékgazdálkodási
WM,
-0.27%,
Costco
KÖLTSÉG,
-2.08%,
Közraktározás
PSA,
+ 0.62%,
Hulladék csatlakozások
WCN,
-0.95%
és Mondelez Intl
MDLZ,
-1.13%.

A minőségi, elfogadható áron kínált részvények között szerepel a Visa
V,
+ 0.43%,
Home Depot
HD,
-3.96%,
Broadcom
AVGO,
-1.93%,
Cisco Systems
CSCO,
-0.94%,
Hársfa
LIN,
+ 0.06%,
TJX
TJX,
-0.50%,
Foglalás Holding
BKNG,
+ 0.83%,
Altria
MO,
+ 1.20%,
Boston Scientific
BSX,
+ 0.82%
és az Ulta Beauty
ULTA,
-2.39%.

Vélemény: Roubini szerint a megafenyegetések tökéletes vihara még veszélyesebb, mint az 1970-es vagy 1930-as években.

Az internet legjobbja

– Már nincs elegem a tankban. Egy szeretett miniszterelnök, aki a világon csak a második lett, aki hivatalban szült, lelép.

Bankos esővíz van ritka haszon Kalifornia közelmúltbeli halálos és pusztító esőzéseiről.

Egy 1000 éves tunéziai barlangfalu lassan haldoklik

A diagram

Hol vannak a munkahelyek? Florida, látszólag.

Random olvassa

Sprint legenda Usain Bolt milliókat veszített egy átverés miatt.

A fájdalom királya? Az elbocsátások előtti este, Microsoft Sting-koncertnek adott otthont

A New York-i éttermek lehívják az időt őrült TikTok menü hackelések.

A Tudni kell korán kezdődik, és a nyitó csengőig frissül, de jelentkezzen be ide hogy egyszer eljusson az e-mail dobozába. Az e-mailben elküldött verziót körülbelül keleti fél 7-kor küldjük ki.

Hallgasd A legjobb új ötletek pénzben podcast a MarketWatch riporterével, Charles Passyval és Stephanie Kelton közgazdászsal.