A befektetők kedden is jól érezték magukat. A Tesla részvényei (ticker: TSLA) 1.7%-kal emelkedtek. Az S&P 500 lapos volt és Nasdaq Composite 0.2% -kal emelkedett.
Bika lévén Ferragu értékeli a Teslát (ticker: TSLA) Vásárlás. És nagy számokat vetít előre. Övé 1,580 dolláros árcél a Bloomberg által követett legmagasabb szintet 100 dollárral követi, és körülbelül 1.6 billió dollárra értékeli a céget, ami értékesebb, mint az összes amerikai vállalat, kivéve
Apple
(AAPL) és
microsoft
(MSFT).
microsoft
és a
Apple
A következő három évben átlagosan évi 100 és 115 milliárd dollár szabad cash flow-t generálnak. Ez a két cég, valamint a Google anyavállalata
Ábécé
(GOOGL) az egyetlen három az Egyesült Államokban, amelyek meghaladhatják a Tesla 500 milliárd dollárját mától 2030-ig, ha Ferragunak igaza van.
Ferragu becslése szerint a Tesla 2023-as szabad cash flow-ja nagyjából 22 milliárd dollár lesz. 2030-ra ez az összeg körülbelül 120 milliárd dollárra nő. A Wall Street jövő évi konszenzusa körülbelül 15 milliárd dollár.
A Ferragu előrejelzéseit a volumennövekedés és a vezető haszonkulcsok támasztják alá.
Ferragu szerint a Tesla 20 millió darabot tud eladni az évtized végére, ami a következő nyolc évben átlagosan évi 40%-os volumennövekedést jelent. Ennek ellenére ez a mennyiség talán csak 300 milliárd dollár halmozott szabad cash flow-t generálna, ha a Tesla a
BMW
(
BMW
.
Németország) vagy
Toyota Motor
(Tm).
Az árréseknek is jobbnak kell lenniük. A Ferragu várakozásai szerint 2030-ra a Teslánál az egy darab eladásra jutó szabad cash flow 50-100%-kal jobb lesz, mint amit az iparág jelenleg termel.
Merész gól, de van oka az optimizmusra a szélső fronton. A Tesla már most is piacvezető haszonkulcsot termel. A bruttó haszonkulcs a második negyedévben 25% volt. A BMW és a Toyota bruttó haszonkulcsa 17%, illetve 16% volt.
A jobb bruttó haszonkulcs néhány dologból tevődik össze. Az ár egy. A Tesla eladott járművenként nagyjából 66,500 1,000 dollár bevételt termel, ami majdnem XNUMX dollárral több, mint a BMW és több mint duplája a Toyota.
A költség más. A BMW és a Tesla például több funkcióval rendelkező prémium járműveket gyárt. Ennek ellenére a Tesla nagyjából 4,500 dollárral kevesebbet költött autónként anyagokra és munkaerőre, mint a BMW. A Tesla pedig úgy kezeli a költségeket, hogy nem hagyatkozik a hagyományos kereskedői hálózatra. A kereskedő autónkénti bruttó nyeresége járműnként néhány ezer dollárt is elérhet. Ehelyett ez a Tesla profitja.
Most 2030 távoli út. És egyre több autógyártó fog sokkal több elektromos autót gyártani azzal a céllal, hogy megdöntse a Teslát. Nagyobb piaci részesedést és több profitot akarnak. Hogy miként alakul, azt bárki találgathatja.
De ha bebizonyosodik, hogy Ferragunak igaza van, a befektetőknek meg kell válaszolniuk egy fontos kérdést: mit fog kezdeni a Tesla a készpénzzel? A szabad pénzforgalom az üzemekre és berendezésekre fordított kiadások után jön létre.
Ferragu úgy véli, hogy a Teslának meg kellene fordítania a pénzt, és be kellene fektetnie az energiaátállásba. Becslései szerint a Tesla 400 milliárd dolláros szabad cash flow-ja – adósságokkal és befektető partnerekkel együtt – akár 3 billió dollárnyi megújuló energiatermelést is finanszírozhat.
A Tesla részesedése ebben a hatalomban egy újabb bevételi forrást jelentene a befektetők számára.
Írjon az Al Root webhelyre [e-mail védett]
A Tesla készpénzkészlet elérheti a félbillió dollárt 2030-ra. Mire képes ez a pénz?
Szövegméret
Forrás: https://www.barrons.com/articles/tesla-free-cash-flow-51661271533?siteid=yhoof2&yptr=yahoo