A Technicolor vizuális effektusok egysége külön vállalattá válik Reorgban

A szórakoztató szolgáltató és hardveripari óriás, a Technicolor jelentős átszervezést jelentett be: a tervek szerint a Creative Studios részlegét külön vállalatként leválasztják, átváltoztatják a hitelt a tőkeáttétel csökkentése érdekében, megváltoztatják a felső vezetést, és eladják védjegylicenc-egységét.

A Technicolor azt tervezi, hogy kreatív szolgáltatásokkal foglalkozó részlegének 65 százalékát a francia törvények értelmében a részvényesek számára adómentes vagyonvisszatérítés keretében kiforgatja. A szétválás a részvényesek elé kerül jóváhagyásra a június végi éves közgyűlésen, és várhatóan a harmadik negyedévben zárul le.

Az így létrejövő cég a Technicolorhoz hasonlóan az Euronext párizsi tőzsdére kerülne. A Technicolor más lehetőségeket is fontolóra vesz a Creative Studios eszközeinek fennmaradó 35 százalékának elidegenítésére azzal a szándékkal, hogy mindkét entitás adósságát csökkentsék.

A társaság további lépéseket is tervez az adósság csökkentésére, a jelenlegi adósság refinanszírozásával és 300 millió euró értékű kötelező átváltható kötvény kibocsátásával, amelyek a kiválás befejeztével Technicolor részvényekké válnak. A Technicolor közölte, hogy már megkapta a kötvények teljes részletének megvásárlására vonatkozó kötelezettségvállalást Angelo Gordontól, a Bpifrance-tól és másoktól.

A kötvények átváltási ára részvényenként 2.60 euró lenne, ami 5 százalékos kedvezmény a részvények elmúlt három hónap forgalommal súlyozott átlagárához képest. A részvényesek kétharmadának szavaznia kell az új jegyzetek jóváhagyásáról a következő negyedév elején várható rendkívüli közgyűlésen.

„Egy átfogó felülvizsgálatot követően megállapítottuk, hogy a TCS Csoporttól való részleges kiválása, valamint a meglévő adósság teljes refinanszírozása lesz az a megoldás, amely a Technicolor valamennyi érintettje számára a legjobban összehangolja a stratégiát, az értékteremtést és a pénzügyi célkitűzéseket. – mondta Richard Moat vezérigazgató. „Meggyőződésünk, hogy ez a művelet egyedülálló lehetőség annak biztosítására, hogy mind a TCS, mind a Technicolor Ex-TCS megfelelő tőkestruktúrával rendelkezzen fejlesztéseik, hosszú távú ambícióik és szerves növekedésük támogatásához. Ezeknek a műveleteknek a végrehajtása lehetővé teszi mindkét vállalat számára, hogy saját stratégiai terveit hajtsák végre, agilisabbak legyenek, és végső soron önálló vállalkozásként boldoguljanak.”

A kiválás után Moatot javasolják a Technicolor igazgatótanácsának elnökévé, míg a vezérigazgatói posztot Luis Martinez Amago veszi át, aki eddig a cég Connected Home részlegének vezetője volt. A testület független igazgatóként Katherine Hayest is felvette, Cecile Frot-Coutaz helyére, aki tavaly ősszel lemondott.

A Creative Services egység vizuális effektusokat és kapcsolódó szolgáltatásokat és technológiát nyújt filmes, televíziós, játék-, reklám- és streaming-videó-cégek számára Hollywoodban és azon kívül. Számos jelentős, speciális VFX- és animációs stúdióval rendelkezik, köztük az MPC, a Mikros Animation, a The Mill és a Technicolor Games. A részleg stúdiói egy nagy, indiai székhelyű gyártási folyamatra is támaszkodnak, és házon belüli Akadémia képzési programot építettek ki, hogy saját tehetségbázisukat bővítsék a rendkívül technikás munkához.

A forgalmas szektor bizonyítékaként a Technicolor elmondta, hogy mind az MPC, mind a Mikros Animation kétharmada már le van foglalva a jövő évi projektekre. Ebben hasonlítanak az iparág sok más vezető utómunka boltjához, amelyek faltól falig üzletelnek, miközben a nagy streaming szolgáltatások továbbra is több tucat projekthez rendelnek munkát a közönségpiaci részesedésért folyó túlfűtött harcban.

A refinanszírozással és az új bankjegy-kibocsátással egy önálló Creative Studios egység „várhatóan a piaci társaival összhangban álló tőkeáttételből profitál” a tőkeintenzív és rendkívül versenyképes VFX-iparban – közölte a vállalat, és „egyedülálló „tiszta játékot” kínál. equity történet egy olyan piacon, amely exponenciális növekedést tapasztal a tartalom iránti növekvő kereslet miatt.”

A spinoff segít a vállalatnak csökkenteni a „konglomerátum-kedvezményt” azon befektetők számára, akik hajlamosak kevesebbet fizetni, mint a több részleggel rendelkező szervezet részvényeiért.

A cég azt is közölte, hogy kötelező érvényű, 100 millió eurós készpénzajánlatot kapott a védjegylicenc-műveleteinek eladására a júliusra várhatóan lezárandó ügylet keretében. A cég nem fedte fel a vásárló kilétét.

A Technicolor 2020-ban és 2021-ben a Moat keretében számos átszervezésen és megszorításon ment keresztül, így az első évben 171 millió eurót takarítottak meg, 116-ben pedig további 2021 milliót. A 2022-es további megszorítások együttesen több mint 350 millió eurót takarítanak meg.

A párizsi székhelyű cég bejelentései a Technicolor negyedéves bevételei mellett érkeztek, amely 1.7 százalékkal csökkentette a bevételt. A vállalat azt közölte, hogy teljesítette a 2021-es évre vonatkozó útmutatást, 268 millió eurós korrigált EBITDA-val és 2 millió eurós negatív szabad cash flow-val az adózás és pénzügyi kiigazítások előtt.

A Technicolor megerősítette a 2022-re vonatkozó korábbi útmutatást is, mondván, hogy a folytatódó tevékenységből származó bevételek várhatóan növekedni fognak, ezen egységek korrigált EBITDA-ja várhatóan eléri a 375 millió eurót, a pénzügyi és adózás előtti szabad cash flow pedig eléri a 230 millió eurót.

A Creative Studios egységnél „erőteljesen” javult a bevétel, de a vállalat szélessávú berendezéseket és Android TV-alapú set-top boxokat gyártó Connected Home egységét ugyanaz az alkatrészhiány és az ellátási lánc problémái érintették, mint a többit. technológiai hardveripar.

A cég továbbra is nyújt DVD-gyártással és -terjesztéssel kapcsolatos szolgáltatásokat, bár a Technicolor szerint a részleg „a nem lemezes tevékenységek további jelentős bővítésén dolgozik”. A Technicolor a Creative Studios spinoff után a Connected Home és a DVD Services egységekből áll majd.