"Használja ki ezt a visszalépést" - mondja a Morgan Stanley ügyvezetője, aki vásárlási lehetőségeket lát az orosz-ukrán feszültség közepette.

„Azt hiszem, ahogy az év végéhez érünk, a piac jobban fog érezni magát” – mondta Slimmon. "Abban a táborban vagyok, amely úgy gondolja, hogy a Fed nem fogja szétverni a gazdaságot, ezért a ciklikus, értékpapírokat a portfólióban elfogultnak kell lenni a védekező és a növekedési részvényekkel szemben."

Egyes befektetők attól tartanak, hogy a Fed-nek ebben az évben agresszív kamatemelésre kell lépnie, hogy megfékezhesse a megugrott inflációt, mivel aggodalomra ad okot, hogy a túl gyors kamatemelés árthat a gazdaságnak. De Slimmon arra fogad, hogy a Fed nem fogja „megölni” a gazdasági fellendülést a járvány idején.

A kamatok emelkedése „jót tesz a pénzügyi helyzetnek” – mondta. „A legnagyobb túlsúlyunk a pénzügyekben van.”

Az S&P 500 pénzügyi szektora
SP500EW.40,
+ 1.76%
1.5%-kal emelkedett a kedd délutáni kereskedésben a FactSet szerint. Az S&P 500 index 1.4%-kal emelkedett, míg a Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
+ 1.22%
1.2%-kal emelkedett, a Nasdaq Composite pedig
COMP,
+ 2.53%
meredek, 2%-os növekedést mutatott.

A tőzsdék, amelyek pénteken keltek el azon aggodalmak közepette, hogy Oroszország Ukrajna megszállására készül, kedden emelkedtek, ahogy a félelmek enyhültek. Az Associated Press kedden arról számolt be, hogy Vlagyimir Putyin orosz elnök kijelentette, hogy Moszkva készen áll a NATO-val folytatott tárgyalásokra a rakétatelepítések korlátairól, ami a feszültség enyhülését jelzi, miután Oroszország bejelentette egyes csapatok visszavonását.

2022-ben eddig az S&P 500 több mint 6%-ot esett, míg a Dow 4% körül, a Nasdaq Composite pedig 10% körül esett, a FactSet adatai szerint az utolsó ellenőrzés. 

Történelmileg, amikor a Fed emeli a kamatokat, „amíg a hozamgörbe nem ellapul nullára vagy nem invertál”, az értékpapírok jobban teljesítenek, mondta Slimmon. A befektetők szorosan figyelik a hozamgörbét, mivel az inverzió recessziót jelez. Végül ellenőrizze a 2 éves kincstárjegy közötti különbséget
TMUBMUSD02Y,
1.576%
és a benchmark 10 éves Treasury
TMUBMUSD10Y,
2.053%,
a hozamgörbe általános mérőszáma, vagyis a rövidebb lejáratú hozamok és a hosszabb lejáratú hozamok közötti különbség 0.50 százalékpont alatt volt. Ez történelmileg szűk szórást jelent, de némileg kiszélesedik a korábbi ülésekhez képest.

Az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala kedden közzétett gazdasági adatai szerint a nagykereskedelmi árak, amelyek azt tükrözik, hogy a vállalkozások mennyit fizetnek az árubeszerzésért, 1%-kal ugrottak meg januárban. A termelői árindex (PPI) megugrása meghaladta a befektetői várakozásokat, és újabb jele volt az amerikai gazdaságot elborító magas inflációnak.

Lásd: A nagykereskedelmi árak ismét megugrottak, miközben a forró infláció sújtja az Egyesült Államok gazdaságát

Míg Slimmon „csúnyának” minősítette a PPI legutóbbi olvasatát, azt mondta, hogy az infláció enyhülni fog az év végén, mivel a világjárvány idején csökken az áruk iránti kereslet. Rámutatott „anekdotikus bizonyítékokra” a Morgan Stanley cégekkel folytatott tárgyalásai során, mondván, hogy a készleteik folyamatosan bővülnek.

Slimmon azt is elmondta, hogy a fogyasztói árindexszel mért infláció éves összevetésében tavasszal csökkenni kell, mivel az összehasonlítás már nem alacsony nyomatokból történik. Ez segíthet csökkenteni bizonyos „szorongást” a világjárvány megélhetési költségeinek megugrása körül – mondta.

Eközben az S&P 500 index részvényenkénti nyereségére vonatkozó becslések emelkedtek az idei és 2023-as évre vonatkozóan, mondta Slimmon. Portfóliómenedzserként „a felülvizsgálatok érdekelnek” – mondta. "És a felülvizsgálatok egyre nőnek."