A globális ellátási lánc korlátai kezdenek enyhülni, ami számos részvény számára előnyös lesz.
A gazdasági kereslet tavalyi megugrása, amelyet az újranyitások és a gazdaságélénkítés idézett elő, váratlanul érte a vállalatokat, így nem tudták eléggé bővíteni a termelési kapacitást a kereslet kielégítésére. Most a jelek mutatkoznak, hogy végre utoléri a kínálat.
A héten az Ellátásmenedzsment Intézet feldolgozóipari indexe azt mutatta, hogy a fizetett árak indexe decemberben 68-ra csökkent az előző havi 82-ről. Ez azt jelenti, hogy a vállalatok egyre jobban megvásárolhatják az alkatrészeket, ami csökkenti az alkatrészek árait. A Wolfe Research szerint a szállítmányozási konténerek árai több mint 50%-kal estek vissza 2021-es csúcsuk óta, az összetett konténerárindex alapján. Ez azt is jelzi, hogy az áruk egyre inkább elérhetővé válnak szállításra és értékesítésre.
"A hosszabb szállítási időkhöz és az emelkedő árakhoz vezető ellátási lánc nyomás enyhülhet" - írta nemrég Andrew Hollenhorst, a Citigroup közgazdásza.
Mivel a cégek ismét hozzáférhetnek a kereslet kielégítéséhez szükséges alkatrészekhez és kellékekhez, ez visszavezetheti őket értékesítési céljaik eléréséhez. Nyereségüknek általában javulnia kell, különösen azért, mert költségeik lassabban fognak emelkedni.
A fellendülő ellátási láncból azok a részvények, amelyek a legtöbbet profitálhatnak, az olyan árugyártó vállalatok részvényei, amelyek termékeik gyártásához és értékesítéséhez alkatrészek vásárlására támaszkodnak – az áruszállítással együtt. Íme öt részvény a Wolfe Research közvetlen ellátási lánc kedvezményezettjeinek listáján. Az öt részvény közül négyen növekedtek nagyjából az elmúlt két hónapban, mivel az ellátási lánc a javulás jeleit mutatta. Egyes bevételi becsléseik is feljebb kerültek.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) a Credit Suisse Ipari Konferencián december elején azt mondta, hogy a kínálati hiány „stabilizálódott”, és az év folyamán javulnia kell. Az autógyártó nyereség-előrejelzései máris emelkedni kezdtek. A FactSet szerint november vége óta – amikor sok vállalat azt mondta, hogy javul a kínálati helyzet – az elemzők 2022-es részvényenkénti nyereségre vonatkozó becslései némileg emelkedtek, de a 2023-as előrejelzések 2%-kal emelkedtek. A részvény 15%-ot emelkedett november eleje óta, de mivel a következő két évben átlagosan 8%-os éves EPS-növekedés várható, a részvény tovább emelkedhet – különösen, ha a profitvárakozások folyamatosan javulnak.
Aptiv
Aptiv
(APTV), egy 47 milliárd dolláros autóalkatrész-gyártó novemberben azt mondta, hogy a negyedik negyedévben a beszerzési és gyártási volumennek növekednie kell a harmadik negyedévhez képest. November eleje óta a 2023-as EPS-becslések 0.5%-kal emelkedtek. A pénteki szélesebb körű piaci eladás miatt a részvények enyhe veszteségbe kerültek az időszakra vonatkozóan, de ez vásárlási lehetőséget jelenthet, és több teret engedhet az előrelépéseknek.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK) a Baird Global Industrials konferencián november 10-én azt mondta, hogy bármi történjék is a hiányokkal és a költségekkel, a vállalat emeli az árakat, hogy megvédje haszonkulcsát. A társaság 2023-as részvényenkénti nyereségére vonatkozó becslése november eleje óta 1.4%-kal nőtt, miközben a részvények 5%-kal emelkedtek.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP) a Baird konferencián azt mondta, hogy „a jövő év során úgy gondolom, hogy [az ellátási lánc] tovább javul”. A vállalat 2023-as EPS-becslése 0.7%-kal nőtt közvetlenül a Baird konferencia előtt, mivel a menedzsment szerint a kínálat helyreállítása lassú lesz. A részvény 6%-ot emelkedett.
CSX
Vasúti közlekedési társ
CSX
(CSX) a Baird konferencián azt mondta, hogy a készletek is hamarosan helyreállnak. Az elemzői profit-előrejelzések azóta lényegében változatlanok, bár a részvény 4%-ot emelkedett, ami arra utal, hogy a helyzet hamarosan javulhat.
Írjon Jacob Sonenshine-nek a címen [e-mail védett]