Amikor a tőzsdén dübörögnek, bővelkednek az alkuk – legalábbis annak tűnik. Ám a medvepiacon a befektetés sikerének kulcsa a meggondolatlanul eldobott és a túlárazott szemét elkülönítése.
A készletek körülbelül kétharmadával
S&P 500
több mint 20%-kal esett vissza minden idők csúcsához képest, maga az index pedig 15%-ot esett, sok részvény eladó. A befektetők szinte minden szektor közül választhatnak, a technológiai és kommunikációs szolgáltatásoktól a fogyasztási cikkekig és a diszkrecionális termékekig.
Ám a tőzsde nem olyan, mint egy ruhaüzlet, ahol boldogan lekaparják az akciókat, még ha hazaérve nem is fog mindegyik olyan jól kinézni. Ehelyett, amikor a részvények zuhannak, sok befektető nehezen tudja meghúzni a ravaszt, attól tartanak, hogy olyan hülyeséget választanak, amely csak fokozza a portfóliójukat már amúgy is sújtó fájdalmat. De vannak lehetőségek a romok között.
„A káosz maroknyi vásárlási lehetőséget teremtett” – mondja Andy Kapyrin, a RegentAtlantic, egy New Jersey-i székhelyű vagyonkezelő cég társbefektetési igazgatója. – Megéri belegázolni a káoszba.
Úgy tűnik, hogy a medvepiacok mindig magas értékelést, rossz könyvelést és gyenge nyereséget mutató részvényeket tesznek közzé többek között. És soha nem elég csak átvizsgálni a piacot az értékelési tartományuk alsó határán lévő részvények kereskedelméért – a részvény ár/nyereség aránya önmagában nem annak a jele, hogy valóban olcsó.
„Az első lépés az, hogy megkérdezzük, olyan olcsó-e a részvény, mint amilyennek látszik” – mondja Chris Senyek, a Wolfe Research vezető befektetési stratégája. A második „a bevétel tartósságának vizsgálata”.
Nem könnyű. Jim Rocchio, a Kailash Concepts Research (KCR) társalapítója szerint csapata olyan tényezőket elemez, mint a tőkearányos megtérülés, a jelentett, tényleges és készpénzes nyereség közötti különbségek, valamint egyéb mutatók. A lényeg az, hogy olyan jó minőségű cégeket találjunk, amelyek ésszerű értéken kereskednek.
Íme hat részvény, amely megfelel a számlának.
Ábécé
Legutóbbi ár | Éves változás | Következő 12 Mos. Est. EPS | Következő 12 Mos. Est. P/E |
---|---|---|---|
$2,155.85 | -25.60% | $115.76 | 18.6 |
Forrás: FactSet
Google szülő
Ábécé
(ticker: GOOGL) mintegy 26%-ot esett 2022-ben, 11 százalékponttal többet, mint az S&P 500 15%-os esése. Ez a csökkenés azonban csodákat tett a részvények értékelésével, amely az év eleji több mint 18.6-szöröséhez képest 12-szorosára esett a 25 havi előretekintő eredményhez képest. Ennek ellenére alig változott az Alphabet, és a jövő továbbra is fényesnek tűnik. Az árbevétel és a bevétel várhatóan 15%-kal, illetve 19%-kal nő 2023-ban 2022-hez képest. A Google továbbra is domináns az internetes keresésben és a hirdetéseladásokban, és továbbra is pénzforgalmi gép. Az Alphabet 67 milliárd dollár szabad cash flow-t generált 2021-ben, és 339 és 2023 között várhatóan körülbelül 2025 milliárd dollárt termel. Ahogy mondani szokták, kövesd a pénzt.
Lam Research
Legutóbbi ár | Éves változás | Következő 12 Mos. Est. EPS | Következő 12 Mos. Est. P/E |
---|---|---|---|
$509.21 | -29.20% | $36.28 | 14 |
Forrás: FactSet
Azt gondolnád, hogy a jelenlegi chiphiány jót tenne
Lam Research
(LRCX), amely a félvezető chipeket gyártó berendezéseket gyártja. Ehelyett a Lam részvényei 29%-ot zuhantak idén, mivel saját kínálati korlátaitól szenvedett, nem is beszélve a magasabb költségekről. Ennek ellenére a Lam részvényekkel a 14 hónapos határidős nyereség mindössze 12-szerese mellett kereskednek. Ez a saját ötéves átlagához képest 14.8-szoros, az S&P 500-éhoz pedig 17.4-szeres engedmény. A kedvezmény ellenére az árbevétel és a bevétel 7%-kal, illetve 10%-kal nő a 2023-as naptári évben, a szabad cash flow pedig eléri az 5.1 milliárd dollárt. Mi több, Senyek munkája a Wolfe Researchnél és a KCR elemzése is azt mutatja, hogy a könyvelése szilárd. A befektetők azt kapják, amiért fizetnek.
Meta platformok
Legutóbbi ár | Éves változás | Következő 12 Mos. Est. EPS | Következő 12 Mos. Est. P/E |
---|---|---|---|
$191.63 | -43.00% | $12.22 | 15.7 |
Forrás: FactSet
A Facebook szülővel kapcsolatban sok dolog nem tetszik
Meta platformok
(FB), amelynek részvényei 43%-ot zuhantak idén. A közösségi médiával foglalkozó cég eladásai jócskán elmaradtak a Wall Street-i várakozásoktól, a változás miatt
Apple
(AAPL) és a TikTok versenytársa. A Meta rengeteg pénzt fog költeni a metaverzum felépítésére, és megfelel a nevének. A Meta eladásai 16-ban várhatóan körülbelül 2023%-kal nőnek, és körülbelül 31 milliárd dollár szabad cash flow-t fog generálni. A Meta részvényeivel jelenleg mindössze 15.7-szerese a 12 havi határidős nyereség, ami az S&P 500-hoz képest engedményt jelent. mondja a RegentAtlantic Kapyrinje. "A legtöbb ember definíciója szerint ez egy értékpapír."
micron Technology
Legutóbbi ár | Éves változás | Következő 12 Mos. Est. EPS | Következő 12 Mos. Est. P/E |
---|---|---|---|
$70.60 | -24.20% | $11.46 | 6.2 |
Forrás: FactSet
micron Technology
Az elektronikai eszközökhöz való memóriachipeket gyártó (MU) szinte mindig olcsó. De miután 24-ben 2022%-ot esett, a részvény valóban olcsó. A Micron mindössze 6.2-szeres nyereséggel kereskedik, ami az ötéves átlag 8.9-szeresénél alacsonyabb. Ez a Micron (és a memóriachipek) ciklikus jellegét tükrözi, bár most úgy néz ki, hogy az üzlet felfelé ível, az eladások és a bevételek várhatóan 16%-kal, illetve 24%-kal nőnek 2023-ban. Mi több, a vállalat nagyon következetesen generálja a szabad cash flow-t – 3.4-ben 2021 milliárd dollárral rendelkezett, és a 8.8-as, illetve 10.6-es naptári évben további 2023 milliárd és 2024 milliárd dollárt termel.
Netflix
Legutóbbi ár | Éves változás | Következő 12 Mos. Est. EPS | Következő 12 Mos. Est. P/E |
---|---|---|---|
$191.40 | -68.20% | $10.72 | 17.9 |
Forrás: FactSet
Netflix
'S
(NFLX) Kipattant a Covid-19 buborék – és a részvények rohamosan leeresztettek. A részvények 68%-ot estek 2022-ben, ami körülbelül a fele annak, ami a járvány kezdetekor, 2020 márciusában volt. A videostreaming verseny nőtt, és kiharapta a Netflix előfizetőinek növekedését; a cég a közelmúltban tapasztalta az első előfizetői csökkenést 2011 óta. Most azonban úgy tűnik, hogy a Netflix értékbefektetést jelenthet. A részvény 17.9-szerese a 12 havi határidős nyereségének, ami az ötéves átlag 67.7-szerese alatt van, és valamivel többet, mint az S&P 500. Ez olcsó „egy magasabb haszonkulccsal, szebb jövővel és kevesebb adóssággal rendelkező vállalat számára”, mint az átlagos állomány, mondja a RegentAtlantic Kapyrin munkatársa.
Teradyne
Részvényei
Teradyne
(TER), amely a félvezetőipar számára tesztberendezéseket, valamint az ipari automatizáláshoz használt robotokat gyárt, a mai napig mintegy 36%-os csökkenést mutat, és a zuhanás több mint fele egy nappal azután következett be, hogy a cég kiábrándító értékesítési útmutatást adott. Az útmutatást azonban nem a kereslet hiánya okozta, hanem a technológiai fejlesztés késése. A Teradyne 8-ben továbbra is körülbelül 2024 dollárt vár részvényenként, és jelenleg a részvények 20-szoros 12 havi határidős nyereségén forognak. Ráadásul a korrigált keresetbecslések és az általánosan elfogadott számviteli elveken (GAAP) alapuló becslések kicsik. A KCR szerint a Teradyne a legtisztább pénzügyi adatokkal rendelkezik az S&P 500-ban.
Írj neki Al Root itt [e-mail védett]
Forrás: https://www.barrons.com/articles/stocks-to-buy-now-alphabet-facebook-netflix-bargains-51653668705?siteid=yhoof2&yptr=yahoo