Topline
A tőzsde csütörtökön a világjárvány okozta 2020 eleji piaci összeomlás óta a legrosszabb negyedévet zárta, de a megugrott olajárak miatt feltámadt energiaszektor lenyűgöző emelkedést produkált, és szakértők azt jósolják, hogy a felfutás csak a megnövekedett infláció és az emelkedés közepette folytatódik. kamatok.
A legendás befektető, Warren Buffett bevetette a korábban súlyosan érintett részvények termését … [+]
getty
Főbb tények
Bár a tágabb értelemben vett S&P 500 4.9%-ot zuhant az első negyedévben, az S&P 500 Energy index közel 40%-ot szökött az egekbe, ezzel megelőzve a második legjobb, 4%-os növekedést (közműszolgáltatók szerint), és a három szektor egyike a pozitív tartományban.
Az S&P január óta tartó hanyatlása „kijózanította” a bullish befektetőket, de az energiaszektor „meteorikus emelkedést” hajtott végre – mondta Savita Subramanian, a Bank of America ügyfeleinek írt múlt heti feljegyzésében, amely azt jósolja, hogy a szektornak továbbra is jobb teljesítményt kell nyújtania, még akkor is, ha geopolitikai körülmények között. a kockázatok mérséklődnek, és folytatódik a megnövekedett infláció.
Az Occidental Petroleum, amely a szektor lenyűgöző első negyedéves felfutását vezette, több mint 98%-ot szökött az egekbe. legjobb negyed valaha, amelyet korábban egy új, közel 1 milliárd dolláros befektetés lendített fel ebben a hónapban Warren Buffett legendás befektetője, a Berkshire Hathaway, az olajóriás legnagyobb részvényese.
Múlt héten a BMO Capital elemzője, Phillip Jungwirth felminősítette az Occidental részvényeit, hogy tükrözze a magasabb olajárakat, ugyanakkor üdvözölte a cég „ambiciózus és jövőbe látó” tervét. nettó nulla kibocsátás 2040 előtt – visszhangzott Buffett dicsérete, aki a múlt hónapban azt mondta, hogy a Berkshire „mindent megvett”, miután Vicki Hollub vezérigazgató lenyűgözte az Occidental legutóbbi bevételi felhívását.
Bár 2020 első negyedévében az energiakészletek összeomlottak, mivel a világjárvány miatti bezárások visszaszorították az olajkeresletet, a szektor mára bőven megtérítette ezeket a veszteségeket: az S&P 10 legjobban teljesítő részvénye közül ebben a negyedévben hét az energiaszektorból származik, Halliburton, Apa és A maraton 67%-os, 55%-os és 55%-os emelkedése – közel négy év óta a legmagasabb szintre.
Mivel az olaj hordónkénti ára továbbra is 100 dollár felett van, az energiarészvények „térdbútoros” eladás áldozataivá válhatnak, ha az Oroszország és Ukrajna közötti feszültség enyhül, de a részvényárak továbbra is rekordmélység közelében vannak a profithoz képest, és a szektor is működik. hogy a szociálisan gondolkodó befektetőket dekarbonizációs tervekkel (például az Occidentalnál) és ösztönzőkkel vonzza be, mondja Subramanian.
Fő háttér
Az olajárak az elmúlt két évben vad ugráson mentek keresztül, fokozva az ingadozást az energiarészvények között, amelyek általában párhuzamosan mozognak. Az árak beszivárogtak negatív terület A történelemben először 2020 tavaszán, amikor a Covid-zárlatok olyan kínálati zsúfoltsághoz vezettek, amelynek fenntartása túl drága lett. Bár az S&P hat hónapon belül új csúcsra tért, az olajárak nem tértek vissza. Az ExxonMobil, az ország legnagyobb olajvállalata az évet az egyik legrosszabbul teljesítő részvényként zárta, 40%-ot zuhanva. Gyorsan előre 2022-ig, és az emelkedő energiaárak az elmúlt 40 év legmagasabb inflációját eredményezték. Joe Biden elnök által az orosz olajimportra vonatkozóan ebben a hónapban bevezetett betiltása előtt az olajárak közel 14 éves csúcsra ugrottak. Az Exxon 36%-ot emelkedett idén.
Tangens
Jeff Buchbinder, az LPL Financial munkatársa e-mailben kommentálta az újranyíló gazdaságot és a hatalmas fiskális ösztönzőket, amelyek elősegítették a bikapiac valaha volt egyik legerősebb beindulását, nagyrészt az alacsony kamatlábaknak köszönhetően. Most a Federal Reserve-vel árfolyamok emelése és gazdasági támogatásának feloldásával a részvények – és különösen a technológiaiak – nehézségekkel küzdenek. A kommunikációs szolgáltatások szektora, amely magában foglalja a Facebook-szülő Meta-t és az Alphabetet is, 10%-ot esett idén, míg az információs technológiai szektor 8.5%-ot.
Mit kell figyelni
Noha az emelkedő olajárak jótékony hatást jelentettek az energiacégeknek, egyes elemzők attól tartanak, hogy ezek következményei visszafoghatják a gazdasági növekedést. Ethan Harris, a Bank of America ügyfeleinek e havi feljegyzésében kijelentette, hogy attól tart, hogy a Fed a vártnál erősebb szigorítása olajár-sokkkal vagy más előre nem látható eseménnyel kombinálva a recesszió „komoly kockázatát” jelenti. A bank hétfőn közölte, hogy a tartós infláció miatt gyorsabb kamatemelésre számít, és a bruttó hazai termék jövő évi növekedésére vonatkozó előrejelzését 1.8 százalékról 1.7 százalékra csökkentette a tavalyi 5.7 százalékhoz képest.
További olvasnivalók
Miközben Biden betiltja Putyin olaját, mik az alternatívák? (Forbes)
A legjobb energiaalap-kezelő azt mondja, hogy ki kell hárítani az olajtüskét Kanadában (Forbes)
Forrás: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- logged-meteoric-ascent/