A tőzsdék a volatilis árfolyam zökkenőmentesen zárnak, de 2001 óta a leghosszabb heti veszteségsorozatot regisztrálják

Az amerikai tőzsdék pénteken alig változtak, de továbbra is meredek heti veszteségeket könyveltek el. Az S&P 500 a leghosszabb heti veszteségsorozatot produkálta a dot-com buborék kipukkanása óta, mivel a szigorúbb monetáris politika, valamint a gazdaság és a vállalati profitok inflációval szembeni ellenálló képessége miatti aggodalmak újra felerősödtek.

A blue-chip index 0.01%-os emelkedéssel zárt egy hullámzó munkamenetet, és 3,901.36 ponton állapodott meg. Ez 18.7%-kal csökkentette az indexet a január 4,796.56-i rekordot jelentő 3 ponthoz képest – ezzel az S&P 500 ütési távolságba került a medvepiactól, amelyet akkor határoznak meg, amikor az index legalább 20%-kal zár a közelmúltban minden idők záró csúcsához képest. . Napközbeni alapon az S&P 500 20.6%-ot esett a január 3-i zárócsúcsához képest. Az S&P 500 is a hetedik egymást követő heti veszteséget könyvelhette el 2001 óta a leghosszabb veszteségsorozatban.

A többi fő index szintén alig változott pénteken, de a héten alacsonyabban. A Dow Jones Industrial Average mindössze 0.03%-kal, 8.77 ponttal emelkedett, és 31,261.90 0.3 ponton áll be, és zsinórban nyolcadik heti veszteséget jelent. A Nasdaq Composite 11,354.62%-ot esett, és 10 2.8 ponton zárt. A kincstári hozamok csökkentek, a 112 éves kötvény hozama XNUMX% alá esett, míg az amerikai nyersolaj hordónkénti ára XNUMX dollár fölé emelkedett.

A részvények ingadozásának legutóbbi rohama a vártnál gyengébb eredmény és néhány nagy amerikai kiskereskedő útmutatása nyomán következett be a hét elején, ami megerősíteni látszott azon félelmeket, hogy a vállalatok nehezebben tudják áthárítani a növekvő költségeket a fogyasztókra. Ross üzletek (ROST) csütörtök késő este lett a legutóbbi nagy kiskereskedő, aki csökkentette egész éves útmutatásait, és csatlakozott a Walmarthoz (WMT) és cél (TGT). A Walmart részvényei 19.5%-ot estek ezen a héten, ami az eddigi legrosszabb heti teljesítmény.

„Sajnos nincs biztonságos menedék. Amikor látjuk azokat a híreket, amelyek a fogyasztói diszkrecionális termékekről és alapvető termékekről érkeztek…, amelyek megmutatják, hogy a vállalatok milyen küzdelmekkel küzdenek méretüktől függetlenül” – mondta Ádos Éva, az ER Shares operatív igazgatója. mondta a Yahoo Finance Live-nak. „És ironikus módon ezek azok az ágazatok, alapvető termékek és fogyasztói diszkrecionális termékek, amelyeket biztonságos menedéknek tekintenek egy rossz gazdasági piacon.”

A történet folytatódik

Közel a medvepiac

Az S&P 500 közel került ahhoz, hogy 20%-kal a legutóbbi rekordmagassága alá kerüljön, ami az index első medvepiacát jelenti a 19-as COVID-2020 világjárvány kezdete óta.

A Nasdaq Composite már az év elején beesett egy medvepiacra, mivel a kereskedők elfordultak a növekedési részvényektől, miközben a Federal Reserve magasabb kamatlábát várták, ami nyomást gyakorolna a magasan mozgó technológiai részvények értékelésére. A pénteki zárásig a Nasdaq Composite közel 30%-ot esett a 19. november 2021-i rekordmagasságról. A Dow korrekcióba esett, vagy legalább 10%-ot esett a legutóbbi rekordmagassághoz képest, de még nem érte el. a medvepiac küszöbe.

Ryan Detrick, az LPL pénzügyi vezető piaci stratégája szerint a második világháború óta 12 formális bear market volt az S&P 500-nak, és 17, beleértve a „medve közeli piacot”, amikor az index több mint 19%-ot esett. Ebből az átlagos esés körülbelül 29.6% volt, és átlagosan 11.4 hónapig tartott.

Az S&P 500 legutóbbi csúszása a több évtizedes magas infláció, a Federal Reserve szigorúbb monetáris politikája, az ukrajnai geopolitikai zűrzavar és a Kínában megújított vírussal kapcsolatos korlátozások miatti fokozódó aggodalmak közepette történt. És tekintettel az aggodalmak ezen egybefolyására, az Egyesült Államok recessziójának valószínűségéről szóló viták is megnövekedtek. Bár a Nemzeti Gazdaságkutató Iroda (NBER) feladata, hogy hivatalosan recessziót nevezzen ki, általában két egymást követő negyedéves negatív GDP (bruttó hazai termék) növekedés után veszik számításba. Az amerikai gazdaság Az idei év első három hónapjában éves szinten már 1.4%-kal csökkent.

„A medvepiacok lebontása recesszióval és recesszió nélkül is érdekes fejleményt mutat. Ha a gazdaság recesszióba kerül, a medvepiacok rosszabbodnak, átlagosan 34.8%-kal esnek, és közel 15 hónapig tartanak” – írta Detrick közleményében. "Ha a gazdaság elkerüli a recessziót, a medvepiac 23.8%-on süllyed, és átlagosan alig több mint hét hónapig tart."

Recessziós kockázatok

Míg az S&P 500 közelmúltbeli csökkenése a bizonytalan gazdasági hátteret figyelembe véve a befektetők rossz hangulatát tükrözi, a medvepiacra csúszás nem garantálja a recessziót. A tőzsde romló veszteségei azonban azt mutatják, hogy a befektetők egyre inkább vár visszaesés.

„Történelmileg az S&P 500 átlagosan 29%-ot esett a recesszió körül (medián 24%)” – írta péntek hajnali feljegyzésében Keith Lerner, a Truist Advisory Services társbefektetési igazgatója és vezető piaci stratégája. „Mivel az S&P 500 jelenleg csaknem 19%-os csúcstól mélypontig zuhan [a csütörtöki záráskor], a piac gyakorlatilag már 60–70%-os recessziós esélyt áraz az átlag és a medián alapján.”

Más nagy cégek stratégái is hangsúlyozták, hogy az S&P 500 egyre nagyobb valószínűséggel áraz a recesszióra.

„A recesszió nem elkerülhetetlen, de az ügyfelek folyamatosan azt kérdezik, mit várhatnak a részvényektől recesszió esetén” – mondta David Kostin, a Goldman Sachs amerikai részvénystratégája. írta egy megjegyzésben a héten. „Közgazdászaink becslése szerint a 35% -os valószínűséggel hogy az amerikai gazdaság recesszióba fog kerülni a következő két évben, és úgy gondolja, hogy a hozamgörbe hasonló valószínűséggel áraz a zsugorodásnak. Az amerikai részvénypiacon belüli rotációk azt jelzik, hogy a befektetők a legfrissebb gazdasági adatokhoz képest nagyobb eséllyel áraznak vissza.

Lerner azt is megjegyezte, hogy az S&P 500 átlagos és medián csökkenése alapján a recesszió körül a második világháború óta az index ezúttal akár 3,400 és 3,650 közé eshet.

"Ez egy hihetetlenül brutális piacot sokkal rosszabbul érezne, és természetesen a piacok túlléphetnek az átlagon" - jegyezte meg Lerner.

De ha egyszer egy recesszió során a legalacsonyabb szintre került, a megtérülés általában megjelölt. Lerner megjegyezte, hogy a recesszió körüli mélyponton lévő részvények átlagos egyéves határidős hozama 40%.

"Más módon mondjuk, még ha a részvények 3,400-ra csökkennek is, az átlagos fellendülést figyelembe véve a részvények 4,800 körüliek lennének" - mondta Lerner. „A másik dolog, amit emlékezni kell, az, hogy a tőzsdék általában több hónappal a recesszió vége előtt, és gyakran akkor, amikor elérjük a pesszimizmus csúcspontját. Ez akkor történik, amikor a befektetők azt gondolják magukban: "Nem tudok egyetlen okot sem gondolni arra, hogy a piacok felmenjenek." Minden cím negatív."

-

Emily McCormick a Yahoo Finance újságírója. Utána a Twitteren.

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit

Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Flipboardés LinkedIn