A hónap aggodalma az, hogy az Egyesült Államok recesszió felé tart, de a Morningstar befektetési konferenciáján több alapkezelő is azt mondta, nem számít komoly lassulásra. Kezdenek alkukra vadászni a kemény technológiai szektorban és az ipari vállalatok körében.
A Giroux már talál lehetőségeket a technológia más területein, amelyeket szintén megvertek, de vonzóbb fundamentumokkal és erős pénzáramlással rendelkeznek, beleértve azokat is, amelyek a piacnál háromszor-négyszer gyorsabban növelhetik a bevételt, de a piachoz képest mélyponton kereskednek. . Az általa felsorolt cégek között olyan nevek szerepelnek, mint pl
Apple
(AAPL),
microsoft
(MSFT), és
Nvidia
(NVDA).
Amazon.com
(AMZN) például a felhő üzletágának, az Amazon Web Service-nek az értékelésével kereskedik, így a befektetők számára ingyenes a gigantikus kiskereskedelmi és hirdetési üzletága – mondta.
Giroux szerint még ha recesszió is van, ez a kockázat már tükröződik egyes félvezető-részvényekben, ipari konglomerátumokban és pénzügyekben, tekintettel a csúcsaikhoz képest legalább 30%-os csökkenésre.
Mind a félvezetőgyártók, mind az ipari konglomerátumok jobb helyzetben vannak, mint általában az árak emelésében, ami vonzó fedezetté is teszi őket az infláció ellen – mondta.
Hulladék csatlakozások
(WCN.Canada) egy név, amelyet az árazási erő tekintetében győztesként sorolt fel.
A BlackRock Moore-ja a technológiában is lát lehetőségeket, különösen a szoftverekben. Olyan cégeket részesít előnyben, amelyek értékelése a csúcshoz képest 40%-kal alacsonyabb, de rengeteg szabad cash flow-t generálnak.
Nem fordítanak kellő figyelmet a technológia olyan alágazataira, mint a felhő-ökoszisztéma – a számítási felhő szoftvercégei, de a tanácsadás és más, a számítási felhőt lehetővé tevő cégek –, valamint a kiberbiztonsági szoftverek – mondta. Ez a két kategória olyan terület, ahol a technológiai igazgatók „inkább feladnák az állásukat a költekezés helyett”, még akkor is, ha a magas inflációra válaszul a költségek csökkentésére törekednek – mondta.
A nemzetközi menedzserek véleménye az volt kicsit sötétebb. Sammy Simnegar, a Fidelity International Capital Appreciation menedzsere úgy látja, hogy csökkennek az esélyei az amerikai gazdaság puha landolására. A 20 napos mozgóátlag feletti amerikai részvények aránya 29% – mondta.
„A szűk piacok jellemzően a gazdasági lassulást sejtik” – mondta.
Egy másik aggodalomra ad okot az amerikai lakáspiac, mivel az Egyesült Államokban a lakásárak mediánja a 275,000-es 2019 375,000 dollárról 2022-re XNUMX XNUMX dollárra emelkedett. mivel a jelzáloghitelek kamatai 3%-ról 5%-ra emelkedtek. Simnegar lát egy lehetséges buborékot – egy okot, mondta Barron, kiárusította amerikai lakással kapcsolatos részvényeit.
Az utóbbi időben érdekesebbek az állandó termelők
Fészkel
(NESN.Svájc),
A Novo Nordisk
(NOVO.B.Dánia) és Sika (SIKA.Svájc), amelyek ár-nyereség aránya a 30-as évek közepéről egy vonzóbb csúcsra esett, mondta Simnegar.
Noha Moore lát lehetőséget a jó minőségű vállalatokban, amelyek a legolcsóbb szinteken kereskednek, szerinte az erősen negatív hangulat, valamint a geopolitikai és gazdasági bizonytalanság miatt a BlackRock 21.6 milliárd dolláros Global Allocation Fund készpénzallokációja viszonylag magasan, körülbelül egynegyedén maradt.
"A hangulat most szétrobbant" - mondta Moore. „Általában szeretne hajolni, de ha sokkal több készpénzt tesz be [most], akkor egy kereskedési tartományban ragadhatunk. Nem vagyok mackó, de nem is nagyon rohanok.”
Írjon a Reshma Kapadia címre [e-mail védett]