A lakossági befektetők számára a részvények vásárlásának és eladásának költségei nagymértékben eltérnek az online brókercégek között. nemrég megjelent elemzés a Kaliforniai Egyetem kutatóinak csoportja. A csapat hat brókerplatform úgynevezett végrehajtási minőségét értékelte az egyidejű piaci megbízások nagy mintájának generálásával. A végeredmény az, hogy a TD Ameritrade a legjobb árjavítást kínálja; a spektrum másik végén az Interactive Brokers Group (IBKR) tulajdonában lévő két platform állt.
Fontolja meg az a pénzügyi tanácsadó aki segíthet megtalálni azt a kereskedési platformot, amely a legjobban megfelel a céloknak és az elkötelezettség szintjének.
Miért ezt Matters
A szabályozás kötelezi a brókereket, hogy a lakossági befektető ügyleteinek legjobb végrehajtására törekedjenek, legyen szó vételről vagy eladásról. Ha az ügyfél 100 darab részvényt szeretne vásárolni egy 30 dollárért eladott részvényből, brókerének meg kell próbálnia kevesebbért megszerezni ezeket a részvényeket. Gyakran előfordul, hogy a brókerek úgy tudják lebonyolítani a kereskedést, hogy töredékével kevesebbet fizetnek, mint a listán szereplő ár. Hasonlóképpen, a brókerek töredékével magasabb árat kaphatnak, mint amennyi az eladó ügyfél esetében szerepel. A különbség az ismert árjavulás, a végrehajtás minőségének fő mérőszáma.
Noha az egyes ügyletek árjavulása csekély, a nagy képi perspektíva rávilágít arra, hogy ezek az apró árváltozások milyen következményekkel járnak, ha az iparág egészét tekintjük. "Az összes kiskereskedelmi forgalomra összesítve, becslésünk szerint egyetlen bázispont költség (vagy megtakarítás) körülbelül évi 2 milliárd dollárnak felel meg" - mondták a kutatók.
A brókerek végrehajtási minőségének kérdése időszerű, mint az Értékpapír és Tőzsde szabályozások kiadására készül, amelyek közül néhány az árjavítás fokozásának módjait tárgyalja.
A tanulmány elkészítésének módja és eredményei
A kutatók közel fél év alatt 74,801 XNUMX alkalommal vásároltak és adtak el részvényeket. Ugyanazokat a kereskedéseket egyszerre bonyolították le különböző brókereknél, és felmérték a tényleges árakat. A Wall Street nem támogatta a tanulmányt, és a A kutatók, akik saját pénzüket használták, állítólag körülbelül 23,000 XNUMX dollárt veszítettek kereskedéseiken.
A TD Ameritrade árfolyamjavulása átlagosan 7.8 cent volt; az IBKR Pro áremelkedése 2.8 cent volt. A többi brókercég a kettő közé esett. A Fidelity lett a második legjobb, majd az E*Trade a szoros harmadik. Utána Robinhood volt. Az IBKR Lite követte a Robinhoodot, az IBKR Pro pedig a legalacsonyabb áremelkedést produkáló brókercég. Ezek az eredmények nem tükrözték a jutalékok hatását.
Meglepetés
A tanulmány egyik eredménye meglepte a kutatókat, és ez a hatása fizetés a megrendelés folyamatáért (PFOF). A PFOF bevett gyakorlat a befektetési világban, amely lehetővé teszi a lakossági brókerek fizetését piaci döntéshozók, nagykereskedők és mások lakossági ügyfeleik értékpapír-vételi és -eladási megbízásaiért cserébe. Az alacsony és nulla jutalékos kereskedés világában kulcsfontosságú volt a brókercégek nyereségességének megőrzésében, és így az üzleti életben is.
A PFOF-ot egyes SEC-tisztviselők bírálták, mivel csökkenti az árjavulást. De a tanulmány nem ezt állapította meg. „Úgy találjuk, hogy a PFOF a brókereknek nem tudja megmagyarázni az árjavulás különbségeit” – áll a tanulmányban.
A lényeg
A kutatók „elképesztően nagy” különbséget találtak az árjavulásban a hat vizsgált platform között. A nyertes a Schwab tulajdonában lévő TD Ameritrade lett, a legkevesebb árjavulást elérő közvetítő pedig az IBKR Pro lett. A szóródás oka az volt, hogy a tőzsdén kívüli nagykereskedők ugyanazon ügyletekre rendszeresen eltérő végrehajtási árakat adtak a különböző brókereknek. Talán meglepő, hogy a PFOF nem bizonyult jelentős tényezőnek a tanulmány eredményeiben.
Tippek a befektetéshez
A pénzügyi tanácsadó értékes betekintést és útmutatást nyújthat, amikor felméri, melyik kereskedési platform felel meg Önnek a legjobban. Képzett pénzügyi tanácsadót találni nem kell nehéz feladatnak. A SmartAsset ingyenes eszköze akár három pénzügyi tanácsadóval találkozhat, akik az Ön területét szolgálják ki, és díjmentesen interjút készíthet tanácsadóival, hogy eldönthesse, melyik a megfelelő az Ön számára. Ha készen áll olyan tanácsadót találni, aki segíthet pénzügyi céljai elérésében, kezd el most.
Használja ingyenes befektetési kalkulátor hogy gyors becslést kaphasson arról, hogy az értékpapírok hogyan fognak teljesíteni az idő múlásával.
Fotó: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev
A poszt A tőzsdei kereskedés árai nagymértékben eltérőek a népszerű brókercégeknél: Így spórolhat jelent meg először SmartAsset Blog.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/stock-trade-pricing-varies-widely-190439366.html