Tőzsdei befektetők: Ne félj az inflációtól

Az inflációs trend immár önmagát állandósítja, de ez nem jelenti azt, hogy a befektetők nem érhetnek el kiváló hozamokat.

Kezdje a mai inflációval:

A három kiváltó ok a következő:

1. Túl sok pénz
2. Túl alacsony kamatok
3. Vállalkozások, egyéb szervezetek, alkalmazottak, fogyasztók, befektetők és a Wall Street inflációs lépései/reakciói

A 3. szám az oka annak, hogy az inflációs trendet olyan nehéz megállítani. Ez egy lánchatás: az „eladók” legalább a költségnövekedéssel összhangban felnyomják az árakat, a „vevők” pedig megpróbálják visszatartani az elkerülhetetlent.

Ezért ne számítson arra, hogy a Fed egy „puha” landolással visszafogja az inflációt. A Fed 2%-os célját jóval meghaladó infláció valószínűleg itt marad, sőt növekedni fog, amíg a Federal Reserve és a politikai vezetők elfogadják a drasztikus, kellemetlen lépések szükségességét.

Oké, ez borzasztóan és nyomasztóan hangzik. Szóval, hol jön a boldog befektető rész?

Hogyan nyerhetnek a befektetők az inflációs növekedési időszakokból

Ne feledje, az infláció az árak emelkedése. A felszínen ez azt jelenti, hogy a vállalati bevételek és bevételek inflációs lökést kapnak, ami részvényárfolyam-növekedést eredményez a befektetők számára.

Az iparágakat és a vállalatokat azonban eltérő módon érintik. Ezért a közelgő inflációs bikapiacon való siker a stratégiák és az elvárásoknak a megváltozott környezethez való igazítását jelenti.

Hogyan állítsuk be a stratégiákat és az elvárásokat

A megértéshez és elfogadáshoz a feltételek a következők:

Infláció – A magasabb csúcsok és a mélypontok emelkedő ciklusára kell számítani, ahogy a szervezetek és a fogyasztók belekerülnek a lendületbe

Kamat Árak – Vegye észre, hogy még mindig jóval alatta marad a tőkepiacoknak a Federal Reserve beavatkozása nélkül felállított szintnek. Tehát tekintsük ezt egy bónusz inflációs időszaknak, amikor a Fed azt mondja, hogy szigorít, de valójában csak csökkenti a már meglévő lazítást. Más szóval, hosszú utat kell megtenni ahhoz, hogy a feltételek valóban szorossá váljanak.

Gazdasági növekedés – Amíg nincs recesszió, a „reál” (inflációtól megtisztított) GDP-növekedés pozitív marad. Ez azt jelenti, hogy a „nominális” (inflációval nem korrigált) növekedés magasabb ütemben fog növekedni, ahogy az árak emelkednek.

Cégünkről növekedés – Itt kezdenek érdekesek lenni a dolgok. Az inflációs környezet nyerteseket és lemaradókat hoz létre. Ezért ne várja el, hogy a tegnapi győztesek a holnapiak legyenek ebben az új környezetben. Valószínűleg jelentős elmozdulás fog bekövetkezni. És ez elvezet bennünket…

Cégünkről készletek – Ahogy a pénzügyi, gazdasági és üzleti feltételek átalakulnak, úgy fog változni a Wall Street is. Várhatóan új stratégiák, kiválasztások és inflációs indokláson alapuló értékelések jelennek meg. És ez azt jelenti, hogy a legnagyobb változás valószínűleg az, hogy…

Átállás az aktívan kezelt alapokra az indexalapokból

Az inflációs növekedési periódus a „túlteljesítést” a befektetők kívánságlistájának élére fogja tolni. Többé nem lesz kielégítő, ha az egész piac középkategóriás eredményeit egyezik. Ahogy az aktív menedzserek előrelépnek, a befektetők elkezdenek ugrani a fedélzetre.

Szkeptikus? Ne légy. Az új, más és jobb teljesítmény kombinációja olyan lesz, mint a hús a mai alultáplált befektetők számára. Ez egy rendkívüli körülmények által vezérelt bikapiaci ciklus, amely felváltja az infláció-kamat- és recesszió aggodalomra okot adó refrénjét (Ó, én!)

Megjegyzés: Sok tőzsdei időszakhoz hasonlóan az okok és eredmények a feltételek és a cselekvések kombinációjából származnak – nem egy egyszerű magyarázat. Ezért feltétlenül olvassa el korábbi cikkem: "Kivételesen jó feltételek a júliusi tőzsdei bevezetéshez.” Ebben négy aktívan kezelt alapot sorolok fel, amelyekbe fektettem.

TÖBB FELTÉTELEKKivételesen jó feltételek a júliusi tőzsdei bevezetéshezBy John S. Tobey

A lényeg: Több feltétel építi fel az inflációs trendeket, ezért hagyja figyelmen kívül az egyszerű kommentárokat

Sok (a legtöbb?) médiajelentés egyszerű magyarázatokat kapcsol az eredményekhez. Figyelmen kívül hagyja őket. A riporterek határidőre írják őket, nincs idő elemzésre. Gondoljunk csak vissza az egyes napi (vagy napon belüli) tőzsdei lépések pörgős magyarázataira. A hivatkozott ok általában a véletlen műve. Például: „8.6%-os infláció!” Vagy: „A fogyasztói hangulat új mélyponton!” Vagy ha egy egyszerű ok hiányzik, akkor valami ilyesmi The Wall Street Journal (június 27.) – (Aláhúzás az enyém)

„Az amerikai tőzsdék kedden zuhantak, feladva a korai nyereséget, és a második egymást követő napon estek A befektetők friss gazdasági számadatokat elemeztek a monetáris politika szigorításának ütemére vonatkozó nyomok után. "

Nem, a piac nem azért esett, mert a befektetők bármire utaló nyom után kutattak. Valójában a legtöbb rövid távú piaci mozgás zajos, gyakran egy-két nappal később megfordul. Egy hét jobb rövid távú figyelésre, mert a hétvégi piaczárás miatt a napi kereskedők a készpénzükön ülnek.

Ehelyett kövesse a gazdasági, üzleti és pénzügyi fejleményeket anélkül, hogy mindegyiket egy tőzsdei lépéshez kötné. A negyedéves elemzés jótékony módszer minden összekapcsolására. Miért várna három hónapot? Mert minden negyedév tartalmazza az összes bevételi jelentést (és a vezetői kilátásokat), majd az aktív vezetők negyedév végi jelentését és elemzését. Ezen túlmenően, ha egy trendet negyedévente vizsgálunk, megszűnik minden olyan köztes forgás, amely több bizonytalanságot eredményezhet, mint a megértés.