A tőzsdei borongás "rosszabb, mint valaha", a Fed szerint a recesszióig tovább feszülhet

Topline

A Fed tisztségviselői csütörtökön ismételten agresszív politikára szólítottak fel a makacsul magas infláció leküzdésére – ami a nagyobb kamatemelésre vonatkozó várakozásokat táplálta a tőzsdei eladások közepette, amely során a főbb indexek új mélypontokat értek el az év során –, és egyes elemzők előrejelzése szerint a veszteségek csak tovább mélyülhetnek.

Főbb tények

Reálkamat, ami maradt negatív 2020 júliusa óta „pozitív tartományban kell lenni, és ott kell tartani egy ideig” – mondta a Cleveland Fed elnöke, Loretta Mester a CNBC-nek csütörtök reggel, sajnálkozva, hogy az infláció továbbra is túl magas, és figyelmeztette a Fed-et, hogy még tovább emelje a kamatokat: „Mi” még mindig nincs korlátozott területen az alapkamat tekintetében.”

Csütörtökön beszédében James Bullard, a St. Louis-i Fed-elnök hasonlóan ócska felhívást tett közzé, mondván, „úgy néz ki”, hogy a Fed „meglehetős mennyiségű további lépésre számít ebben az évben”, ami „értelmes” lefelé irányuló nyomást gyakorol az inflációra.

A kamatemelésre vonatkozó várakozások a kommentek közepette megnőttek, a piacok csütörtökön 4.5%-os év végi kamatlábat adtak, ami meghaladja a Fed-tisztviselők 4.4%-os kamatát. tervezett a hónap elején, ami maga egy százalékponttal haladta meg a júniusi előrejelzést.

„A homály visszatért, és még rosszabb, mint valaha” – mondta Adam Crisafulli, a Vital Knowledge Media elemzője közleményében. zuhant Csütörtökön, hozzátéve, hogy a piacok ismét fellendülhetnek, ahogyan a hét elején tették, de az S&P nehezen fog visszakapaszkodni 3,900 fölé (7%-kal a jelenlegi szint felett), amíg a Fed előrejelzései – amelyek az infláció csökkenésének függvényében – javulnak.

Michael Wilson, a Morgan Stanley elemzője szerint a cég továbbra is "meg van győződve" arról, hogy az S&P 3,000 és 3,400 pont közötti mélypontot ér el az idei év végén vagy a jövő elején, ami azt sugallja, hogy további 7%-ot 18%-ra zuhanhat.

A Goldman Sachs és a Bank of America elemzői valamivel kevésbé érzőek, kiálló hogy az S&P csak körülbelül 3,600 pontra esik (a jelenlegi szinteknek megfelelően), bár Goldman azt is megjegyezte, hogy az index újabb 3,150 pontig süllyedhet, ha a gazdaság recesszióba kerül.

Fontos ajánlat

"A Fed azt jelzi, hogy a monetáris politika megszigorítására számítanak ahhoz, hogy recessziót idézzenek elő" - mondja Bill Adams, a Comerica Bank vezető közgazdásza. Megjegyzi, hogy a csütörtökön közzétett gazdasági adatok megerősítették egy újabb 75 bázispontos kamatemelés valószínűségét a Fed novemberi ülésén. A Gazdasági Elemző Iroda adatai szerint a gazdaság a recesszió kezdete óta 1.5%-kal nagyobb mértékben nőtt, mint korábban ismerték, és a munkanélküliek száma váratlanul csökkent a múlt héten.

Mit kell figyelni

A Goldman közgazdászok előrejelzése szerint a Fed novemberben további 75 bázisponttal, decemberben 50 bázisponttal, februárban pedig 25 bázisponttal emeli a kamatot. A pénteken esedékes inflációs adatok és a jövő hétre tervezett munkaerő-piaci közzétételek azonban minden bizonnyal ezt a kilátást ismét felfelé tolhatják.

Fő háttér

A készletek augusztus óta zuhannak A Fed tisztviselői az ülések jegyzőkönyvében jelezték, hogy az infláció visszaszorítása érdekében agresszívebb fellépésre lehet szükség. Az S&P 24%-ot zuhant idén, a Nasdaq pedig 312 krátert zárt. Az ügyfeleknek küldött feljegyzésben Keith Lerner, a Truist Advisory Services vezető piaci stratégája azt mondta, hogy a Fed valószínűleg hosszabb ideig fogja emelni a kamatokat az infláció ellensúlyozása érdekében. olyan kihívások, amelyek több mint egy éve húzódnak – „még ha ez nagyobb gazdasági fájdalmat is igényel”, mivel a tisztviselők egyre inkább figyelmeztetett a múlt hónap óta.

További olvasnivalók

A Dow 500 pontot esett, a piacok süllyednek az aggasztó gazdasági adatok miatt (Forbes)

Technikai recesszió megerősítést nyert: a gazdaság 0.6%-kal zsugorodott az elmúlt negyedévben, a GDP végső adatai (Forbes)