A tőzsde „kritikus” szinten, és felkészült a márciusi összeomlás „nagy kockázatára” – Íme, amit a befektetőknek tudniuk kell

Topline

A Morgan Stanley befektetési vezetője szerint a Morgan Stanley befektetési vezetője szerint a tőzsde a korábban véltnél sokkal bizonytalanabb helyzetben lévő adatok után a tőzsde újabb erőteljes zuhanásra készülhet márciusban, aki megjegyzi, hogy a negyedév utolsó hónapja nehéz volt. részvényekre az év során, miközben a befektetők újabb negatív eredményjelentésekre készülnek.

Főbb tények

Bár a magas infláció és a Federal Reserve kamatemelései a részvények folyamatos gyengülését okozó félelmek nagy részét táplálták, a legtöbb medvepiac mélységét és hosszát a bevételi előrejelzések tendenciája határozza meg – mondta a Michael Wilson vezette Morgan Stanley csapata ügyfeleinek. Hétfői jegyzet.

Az elmúlt évben a részvények emelkedtek a vállalati nyereségek megjelenésével, de az új jelentések megjelenését megelőző hónapban zuhantak, amelyek folyamatosan azt mutatják, hogy a vállalatok csökkentik profitvárakozásaikat.

Miután október óta több mint 16%-kal emelkedett, majd a múlt héten hirtelen 3%-ot esett, az S&P 500 „kritikus” szinten van, figyelmezteti Wilsont, mondván, hogy „nagy a kockázata”, hogy a medvepiac erőteljes részvényzuhanást idézhet elő márciusban. negyedév utolsó hónapja) – különösen azért, mert a bevételek várhatóan újabb emelkedést mutatnak, amint elkezdenek befolyni a jelentések.

„Végső soron úgy gondoljuk, hogy ez a tüntetés egy bikacsapda” – jegyzi meg, és azt feltételezi, hogy az S&P „lehet, hogy még egy utolsó kiállása lesz”, de ezután akár 13%-ot is zuhanhat, amíg a bevételi előrejelzések zuhanása meg nem szűnik – ami az elemző szerint nem fog megtörténni. „még néhány hónapig, ha nem negyedévig”.

A Fed „könyörtelen” erőfeszítései a gazdaság lelassítására „elkerülhetetlenül” rontják a bevételeket, és több éves mélypontra taszítják a részvényeket – mondja Seema Shah, az Alapkezelő igazgatója, aki arra kéri a befektetőket, hogy készüljenek fel a megnövekedett volatilitásra, mivel ez egyre világosabbá válik. év, amikor a Fed még nem végzett a kamatemeléssel.

Meglepő tény

A részvények számára „különösen kemény” év után és a Fed-indukált A globális kötvénypiaci eladások miatt a 10 éves államkincstár hozama több mint kétszerese az S&P becsült osztalékhozamának – rossz hír a részvényeknek, de lehetőség a befektetők számára, akik kevésbé volatilis eszközzel akarnak bevételt elérni, mondja Shah.

Tangens

A dallasi Fed gyártási felmérése szerint 2020 májusa óta először csökkent a texasi gyárak tevékenysége februárban. felszabaduló Hétfő. „A február lassú hónap volt – nehéz megmondani, miért, de kilátásaink romlottak mind üzleti, mind általánosságban a kiskereskedelmi tevékenységünk tekintetében” – mondta az egyik válaszadó, míg egy másik azt állította: „Nem vagyunk biztosak abban, hogy a Fed felemelkedik-e. kamatlábak vagy valamiféle ciklikus lassulás, de úgy tűnik, hogy az üzlet leállt.”

Fő háttér

Miután októberben közel kétéves mélypontot értek el, a részvények felpörögtek az infláció lassulásának jeleként, de ez a hónap megmutatta, hogy a normál árszint felé vezető út sokkal hosszabb lehet, mint azt sokan remélik. Pénteken a Kereskedelmi Minisztérium jelentett a fogyasztók által az árukért és szolgáltatásokért fizetett árak a múlt hónapban 5.4%-kal emelkedtek az egy évvel ezelőttihez képest – az egy hónappal korábbi 5.3%-ról, annak ellenére, hogy a várakozások csökkenést követeltek. Bár nem világos, hogy a Fed mikor hagyja abba a kamatemelést, a Goldman és a Bank of America elemzői újabb kamatemeléssel egészítették ki előrejelzéseiket, miután a hónap elején újabb, a vártnál melegebb inflációt mértek. Most arra számítanak, hogy a jegybank 5.5%-os legmagasabb szintre emeli a kamatot, ami az elmúlt több mint 20 év legmagasabb szintjét érheti el.

További olvasnivalók

A Dow 400 ponttal zuhan, mivel a meglepően forró inflációs adatok agresszívebb Fed-politikát fenyegetnek (Forbes)