A Fed befejezte a kamatemelést vagy sem? A kérdés miatti düh az kínozza a tőzsdét – de néhány S&P 500 részvény teljesen immunis.
X
Kiderült, hogy 10 részvény az S&P 500-ban, beleértve Monolitikus energiaellátó rendszerek (MPWR), Monster ital (MNST) És Arista Networks (Anet), a cash flow-hoz képest apró adósságokat hordoznak magukban – mondja az Investor's Business Daily, az S&P Global Market Intelligence és az adatok elemzése. MarketSmith. Ez pedig azt jelenti, hogy alig fognak karcolást érezni még akkor sem, ha a Fed folyamatosan emeli a rövid lejáratú kamatokat.
És ez hamarosan mindent megváltoztathat. A tőzsdei alacsony adósságállományú cégek aligha fognak fájdalmat érezni a magasabb kamatlábak miatt, amikor eljön a refinanszírozás ideje.
A Fed irányadó kamata az elmúlt egy évben nulláról 4.5%-ról 4.75%-ra emelkedett. A magasabb hitelfelvételi költségek teljes hatása az még mindig utat tör magának a gazdaságban, mondja Eli Salzmann, a Neuberger Berman Large Cap Value Fund (NPRTX) menedzsere. „Nagyon kihívásokkal teli, nagyon durva környezetbe lépünk” – mondta Salzmann.
Az adósság alacsony szinten tartása a tőzsdén
A pénz gyakorlatilag évek óta ingyen van. A befektetők pedig értékelnek néhány olyan vállalatot, amelyek elkerülték a kísértést, hogy adósságot terheljenek.
A legalacsonyabb, 10%-os vagy annál kisebb adósság/pénzforgalmi aránnyal rendelkező 13 vállalat részvényei átlagosan 8.9%-kal emelkedtek idén. Ez jelentősen meghaladja az S&P 5.6 500%-os növekedését.
Kisebbségben vannak azok a cégek, amelyek ellenálltak a hitelfelvételi késztetésnek. Az év végén az S&P 500-as vállalatok adósságállománya 5%-kal nőtt 2022-hez képest. A vállalatok a felvett forrásokat a osztalék finanszírozása, visszavásárlásra és a vállalkozásukba való befektetésre. És ennek volt értelme, amikor alacsonyak voltak az árak.
Az adósság akkor jó, ha olcsó. De gyorsan felemészti a profitot, ha nem így van. És itt jönnek be azok a cégek, amelyek elkerülték az adósságot.
Alacsony adósságbajnokok a tőzsdén
Ha a legjobban teljesítő részvényekről van szó, amelyek kihagyták az adósságot, a félvezető elektronikai cég, a Monolithic Power kiemelkedik. A társaság csekély összegű adóssága a pénzforgalmának kevesebb mint 1%-át teszi ki.
Tehát még ha a kamatlábak emelkednek is, aligha okoznak csapást a cégnek. Valójában a vállalat több mint egyharmadával csökkentette adósságterhelését 2022-ben. A befektetők idén több mint 42%-kal növelték a cég részvényeit.
A Monster Beverage egy másik S&P 500-as részvény, amely régóta kerüli az adósságot, még akkor is, amikor olcsóbb volt. Az energiaital-gyártó cég adóssága a pénzforgalmának mindössze 2.3%-a. A részvények idén lemaradnak, mindössze 0.2%-ot emelkednek. De a részvények hosszú távú eredményei kiválóak, részben a hosszú távú alacsony adósságszint miatt. A Monster részvényei több mint 500%-ot emelkedtek az elmúlt 10 évben a korábbi piaci ciklusok során, míg az S&P 500 mindössze 161%-ot emelkedett.
Egy másik technológiai vállalat, amely lemond az adósságról, az Arista Networks hálózatépítő cég. A társaság csekély adóssága az éves pénzforgalmának mindössze 3.9%-a. A 2022-es évet is arra használta, hogy adósságterhelését több mint 17%-kal csökkentse. A részvények idén több mint 15 százalékot emelkedtek.
Csak azért, mert egy vállalatnak alacsony az adóssága, még nem garantálja a sikert. De minden bizonnyal jobb helyzetbe hozza a tőzsdén, ha az árfolyamok tovább emelkednek.
A legalacsonyabb adósok a tőzsdén
A teljes adósság és a korrigált cash flow (EBITDA vagy kamat, adó, értékcsökkenés, amortizáció előtti eredmény) alapján
Cégünkről | Ketyegő | Összes adósság/EBITDA | Évtől napjainkig % ch. | Ágazat |
---|---|---|---|---|
Monolitikus energiaellátó rendszerek | (MPWR) | 0.7% | 43.1% | Information Technology |
Monster ital | (MNST) | 2.3 | 0.5 | Fogyasztói kapcsok |
Arista Networks | (Anet) | 3.9 | 15.9 | Information Technology |
Intuitív sebészeti | (ISRG) | 4.8 | -11.5 | Egészségügyi ellátás |
Copart | (CPRT) | 7.1 | 17.3 | Ipari termékek |
Incyte | (INCY) | 8.2 | -3.5 | Egészségügyi ellátás |
Old Dominion tehervonat | (ODFL) | 9.3 | 25.2 | Ipari termékek |
Garmin | (GRMN) | 11.3 | 7.5 | Fogyasztói diszkrecionális jogkör |
modern | (mRNS) | 12.0 | -23.2 | Egészségügyi ellátás |
Teradyne | (TER) | 13.0 | 17.9 | Information Technology |
Források: IBD, S&P Global Market Intelligence
Kövesse Matt Krantzt a Twitteren @mattkrantz
MÉG SZINTÉN KEDVELHETED:
A Vanguard részvényhozamokat jósol — Nem fogod kedvelni őket
Elemzők szerint ezek lesznek a 9 legjobb részvény 2023-ban
Megtanulják, hogyan kell időzíteni a piacot az IBD ETF piaci stratégiájával
Forrás: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/stock-market-sp-500-stocks-are-practically-immune-to-fed-rate-hikes/?src=A00220&yptr=yahoo