Részvényvisszavásárlási adó károsítja az állami és helyi nyugdíjakat

A legnagyobb nemzeti jogosultsági programok – a társadalombiztosítás, a Medicare és a Medicaid – növekedési pályája érthető módon sokakat foglalkoztat. De az állami és helyi előre nem fedezett nyugdíjkötelezettségeket is az Egyesült Államok fiskális egészségével kapcsolatos fő kihívások közé kell sorolni.

A Pew kutatása szerint a fedezetlen állami nyugdíjkötelezettségek együttesen értek el $ 1.25 billió Más, szerényebb befektetési hozamot feltételező előrejelzések szerint a fedezetlen állami nyugdíjkötelezettségek ma meghaladja a $ 8 billió. A több billió dolláros növekvő, fedezetlen állami nyugdíjkötelezettség – amiért végső soron az adófizetők kapják a horgot – olyan probléma, amelyet hamarosan súlyosbíthat az inflációcsökkentési törvényben (IRA) szereplő új szövetségi adó, amely csökkenti az állami és a helyi nyugdíjprogramok hozamát. .

Joe Manchin szenátor (DW.V.) „Nem kellene emelnünk az adókat, és nem emeltük az adókat” mondott az IRA-ról az NBC Meet the Press című műsorában. Ez az állítás azonban hamis. Szerint A kétpárti kongresszusi vegyes adóügyi bizottságnak az IRA törvénybe iktatása növeli a szövetségi adóbeszedést százmilliárd a következő 10 évben. Mi több, az IRA végrendeletének hatályba lépése nettó adóemelést eredményez 400,000 XNUMX dollár alatti jövedelmű amerikaiak millióira.

Úgy tűnik, ez problémát jelent Joe Biden elnök számára, aki azzal az ígérettel kampányolt, hogy nem emel adót senkinek, aki évente 400,000 400,000 dollárnál kevesebbet keres. "Ha XNUMX XNUMX dollár alatt keresel, egy fillérrel sem fogsz többet adót fizetni, amikor elnök leszek" - mondta Biden. Twitteren kampánya során. Biden megválasztása óta emlékeztette az embereket adókötelezettségére, méghozzá az Unió márciusi állapota idején cím, amelynek során azt állította, hogy „a tervem szerint senki, aki évi 400,000 XNUMX dollárnál kevesebbet keres, nem fizet további penny új adót”.

A JCT elemzése szerint a háztartásokat minden jövedelmi szinten magasabb adók sújtják az IRA értelmében. Még a 10,000 7.3 dollár alatti jövedelemmel rendelkezők is átlagosan 7.6%-ról 400,000%-ra emelik az adót. A Fehér Ház világossá tette, hogy az IRA-ban tett ígéreteket megszegő adóemelések nem fogják visszatartani az elnököt attól, hogy aláírja a törvényjavaslatot, amikor az asztalára kerül, ami a következő héten várható. Talán Biden elnök abban bízik, hogy a sajtóorgánumok segítenek a Fehér Háznak abban, hogy hamisan közölje az emberekkel, hogy az IRA nem emel adót senkinek, aki XNUMX XNUMX dollárnál kevesebbet keres, ahogy az Associated Press tett augusztus 8.

A 400,000 1 dollárnál kevesebbet kereső háztartások adóemelései között szerepel az IRA új, 74%-os jövedéki adója a részvények visszavásárlására. A részvényvisszavásárlási adót az IRA-ban beépítették a hordott kamatra vonatkozó adóemelés eltörléséért cserébe, ami Kyrsten Sinema (D-Ariz.) szenátor támogatásának biztosítása érdekében történt. Bár képviselőcsoportjának tagjai hamisan állítják, hogy az IRA nem emel adót, Schumer azóta azzal dicsekedett, hogy az új részvény-visszavásárlási jövedéki adó, amely a következő évtizedben XNUMX milliárd dollárt emel, több mint ötszöröse a hordott kamatadó emelésének. amelyre a részvényvisszavásárlási adót eladták.

„Utálom a részvényvisszavásárlást” – mondta Schumer, majd hozzátette: „Azt hiszem, ez az egyik legöncélúbb dolog, amit a vállalati Amerika csinál.”

Nem mindenki ért egyet Schumerrel. Szerint a párton kívüli adóalapítványnak: „a kutatások azt mutatják, hogy a részvényvisszavásárlások általános nézete téves, és ezek megadóztatása nem lenne a megfelelő szakpolitikai megoldás a hosszú távú befektetések ösztönzésére vagy a bérek emelésére”.

„A részvények visszavásárlása az egyik módja annak, hogy a vállalatok értéket térítsenek meg a részvényesek számára” szerint Erica York, az Adó Alapítvány vezető közgazdásza. „A visszavásárlások nem szorítják ki a termelő beruházásokat, és nem a dolgozók rovására mennek – ezért nem célozhatják meg az adóemelést ezeken a téves felfogásokon alapulóan.”

A részvények visszavásárlásából hasznot húzó részvényesek közé tartoznak az állami és önkormányzati nyugdíjprogramok. A részvény-visszavásárlási adó költségét nemcsak a jóval 400,000 XNUMX dollár alatti háztartások viselik, hanem több millió nyugdíjas állami és önkormányzati dolgozó nyugdíjazási hozamát is csökkenti. Ezáltal a részvényvisszavásárlási adó rontja a több billió dolláros előre nem fedezett nyugdíjkötelezettséget, amelyet a városoknak és államoknak országszerte meg kell szelídíteniük az elkövetkező években, és az adófizetők nagyobb fedezet nélküli kötelezettséget sodornak a horogra, mint egy új fedezet nélkül. szövetségi adó a részvények visszavásárlására.

"Amikor a Kongresszus további illetékeket vet ki a meghatározott járulékos nyugdíjazási tervekre, meghatározott juttatási tervekre, befektetési alapokra, IRA-kra, 529-ekre stb., az megnehezíti a középosztálybeli befektetéseket" - mondta Ryan Ellis, a Center for a Free Economy és az IRS elnöke. - beiratkozott ügynök. „Az 1%-os részvényvisszavásárlási adó kevesebb tőkét eredményez a részvényesek számára – ami alacsonyabb osztalékot és alacsonyabb részvényárakat jelent. Mindenkinek fáj, aki arra számít, hogy a tőzsdén segít fizetni a nyugdíját vagy a gyerekei főiskolai tandíját.”

Az IRA részvény-visszavásárlásának kritikusai Indiára utalnak, amely a befektetők számára kevésbé vonzóvá vált közelmúltbeli örökbefogadás részvény visszavásárlási adó. "Összességében az átlagos befektetői hozam valószínűleg körülbelül 1%-kal csökken ennek az adónak köszönhetően" - mondta a HSBC Bank kutatói előrejelzett A 2019.

Az elmúlt években számos állam kormányzói és törvényhozói olyan reformokat fogadtak el, amelyek célja a nem fedezett állami nyugdíjkötelezettségek orvoslása. Ma már sok helyen kétpárti konszenzus alakult ki abban, hogy az első lépés az előre nem fedezett nyugdíjkötelezettségek növekedésének megfékezése felé az, hogy az állami és önkormányzati dolgozókat a meghatározott juttatási nyugdíjprogramokból a meghatározott járulékalapú nyugdíjprogramokba kell áthelyezni.

Pennsylvaniában például Tom Wolf kormányzó (D) aláírt a Nemzetközösség GOP által irányított törvényhozása által 2017-ben jóváhagyott jogszabály, amely minden új állami munkavállalót áthelyezett a meghatározott járulékos nyugdíjprogramba. Több mint egy tucat másik állam olyan jogszabályt fogadott el, amely az állami dolgozókat meghatározott járulékos nyugdíjprogramokba helyezi át, csökkentve ezzel az adófizetők kockázatát és mérsékelve a fedezetlen nyugdíjkötelezettségek növekedését. Míg egyes államokban, például Pennsylvaniában, a törvényhozók keményen kiharcolt reformokat vezettek be, amelyek csökkentik az adófizetők nyugdíjkötelezettségeit, más államok igyekeznek elhalasztani a nyugdíjelszámolás napját. A kaliforniai kormánytisztviselők és szakszervezeti vezetők például ilyenek átvételére törekszik helyi EMS-rendszereket jelenleg magánszolgáltatók üzemeltetnek, hogy új bevételeket szerezzenek a növekvő nyugdíjköltségek fedezésére.

Függetlenül attól, hogy egy adott állam törvényhozói érdemi jogosultsági reformot vezettek be, mint például Pennsylvaniában, vagy lepapírozták a növekvő nyugdíjkötelezettségeket, mint Kaliforniában, a részvények visszavásárlására kivetett új szövetségi jövedéki adó ellensúlyozza az állam törvényhozóinak erőfeszítéseit, és megnehezíti a fedezetlen nyugdíjkötelezettségek problémáját. megszólítani mind az 50 államban.

Dale Folwell észak-karolinai kincstárnok, aki a világ egyik legnagyobb közpénzkészletéért felelős, kifejti, hogy „az NC állami pénztárcájának őrzőjeként” „teljesen ellenzi, hogy a szövetségi kormány megmondja a tőkéseknek a tőke elosztását”.

„Az adósság törlesztése, terjeszkedés vagy újbóli befektetés a jelenlegi üzletükbe mindig is lehetőség volt” – tette hozzá Folwell pénztáros. "Ez igaz tegnap, ma és holnap is igaznak kell lennie."