Az acélkészletek július eleje óta meredeken emelkedtek, annak ellenére, hogy az egész acélipar ellentmondásos kilátásai vannak. Acélgyártók vezetésével Nucor (Nurnberg), Kereskedelmi fémipari vállalat (CMC) És Acéldinamika (STLD) konstruktív diagrammintákat alakítottak ki érvényes vételi pontokkal. A gyógyulás mások esetében kevésbé volt kifejezett, többek között United States Steel (X) És Cleveland Cliffs (CLF). De az ezekben a részvényekben bekövetkezett fordulatok akcióképes diagrammintákat is generáltak.
X
Az erős negyedéves teljesítményt produkáló acélipari vezetők az elmúlt hetekben mind a termékkereslet, mind az iparági kilátások tekintetében emelkedett. Az elemzők viszont túlkínálatnak értékelik a piacot, ami nagyon csekély árazási erőre utal. Az acél ára augusztus elejéig hat hétig folyamatosan csökkent. Az aggodalmak ellenére a befektetők az acélrészvények felé ugrottak, és felemelték a részvényeket, hogy befejezzék az érvényes alapokat.
Túlkínálat az acélpiacon?
Amikor a Steel Dynamics július 20-án bejelentette második negyedéves eredményeit, Mark Millett vezérigazgató felhívta a figyelmet a növekedési lehetőségekre a jelenlegi acélpiacon.
„Az ügyfelek rendelésfelvételi tevékenysége továbbra is egészséges minden üzletünkben, ami ellentmond a piacon uralkodó pesszimistább érzelmeknek” – mondta Millett. „Úgy gondoljuk, hogy további növekedésünk erős mozgatórugói vannak.”
Az áruelemzők azonban kevésbé tűnnek meggyőzőnek.
A KeyBanc Capital Markets elemzői augusztus 23-án azt írták, hogy az amerikai acélpiacok továbbra is túlkínálattal rendelkeznek a Covid-19 világjárványból eredő felfutás után. Az elemzők megjegyezték, hogy az Egyesült Államok acéltermelése júliusban 5%-kal csökkent éves szinten. A globális nyersacél termelés is 6%-kal csökkent júliusban júniushoz képest. És a lassulás nem csak az Egyesült Államokban volt tapasztalható, a kínai acéltermelés 10%-kal esett vissza júliusban havi összevetésben – írták az elemzők.
A Fed elnöke, Powell 1970-es évekbeli leckéje kétségbe vonja a Quick Pivot-ot; S&P 500 Falls
De még a csökkenés ellenére is túl gyenge a kereslet ahhoz, hogy felhalmozza az ipari készleteket.
„A kereslet növekedése visszafogott” – mondta Phil Gibbs, a KeyBanc Capital Markets elemzője egy interjúban. „Úgy tűnik, hogy egy felhő van arrafelé, hogy recessziós nyomás nehezedik rád, és ezek a dolgok lefelé fogják hajtani a piacot.”
Gibbs hozzátette, hogy a vállalat nézetei gyakran eltérnek az elemzők piaci értékelésétől. A vállalkozások gyakran a rendelések áramlására alapozzák a nézeteiket, még akkor is, ha a megrendelések nem növelik a lemaradásukat.
„Nem tudok beszélni az iparág többi tagjáról, de mi nem – nem tapasztaltunk drámai strukturális változást az alapul szolgáló keresletben. A rendelési aktivitás meglehetősen erős maradt” – mondta Millett a befektetőknek az eredményhívás során.
Gibbs szerint „most, a rendelési könyvünkön keresztül ezt nem látjuk” – mondta.
Covid-19: Acélellátási hiány és fellendülés
A Covid-19 világjárvány sok iparágban, köztük az acéliparban is megzavarta a globális ellátási láncokat. Ahogy a világ nagy része átvészelte a válságot, az acél iránti kereslet összeomlott. Az acél iránti kereslet 2020 vége felé kezdett élénkülni.
2021-ben az amerikai acélárak minden idők csúcsára szöktek, és 1,900 augusztusában 2021 dollár fölé emelkedtek rövid tonnánként. Az árak az idei év elején megtorpantak8, majd áprilisban körülbelül 1,500 dollárra emelkedtek rövid tonnánként melegen hengerelt tekercs (HRC) miután Oroszország megtámadta Ukrajnát. A járvány előtt a HRC ára tonnánként 500 dollár körül mozgott.
Pénteken a HRC határidős acél referenciaértéke 793 dollár körül volt rövid tonnánként. Acél betonacél határidős kereskedés 596 dollár körüli tonnánként.
Szerdán a Cleveland-Cliffs bejelentette, hogy számos különböző acéltermék esetében minimum 75 dollárral tonnánként emeli a jelenlegi azonnali piaci alapárakat. A CLF szerint ezek az emelések azonnal életbe lépnek az észak-amerikai új megrendeléseknél.
A Cleveland-Cliffs emelkedés ellenére az elemzők továbbra is gyengébbek az árazást illetően.
„Az a véleményünk, hogy az árak tovább esnek a következő hónapokban az egyenetlen kereslet, az új kapacitások indulása és a selejtárak csökkenése miatt” – írta Carlos De Alba, a Morgan Stanley acéltermékek elemzője augusztus 8-án a HRC árakról szóló feljegyzésében.
Gibbs, a KeyBanc elemzője szintén nyomás alatt tartja az iparági árazást. Idén számos acéltermék árában „nagy zuhanás” történt – mondja –, ami 2022 második felére is hatással lesz.
„Stabilizálódhat és ugrálhatna, de nem hiszem, hogy tartós lesz, csak azért, mert a pálya szélén a kínálat felszabadulására vár, akár az árak, akár a kereslet élénkülésének jelei esetén” – mondta Gibbs.
Steel Stocks Building Buy Pontok
A Nucor, a Steel Dynamics és a Commercial Metals Company mind olyan acélipari részvények, amelyek a közelmúltban érvényes alapokat alkottak. A Steel Dynamics mindkét oldalon szerepel IBD ranglistán és a IBD SwingTrader prémium részvényszolgáltatások.
Más, acél kitettséggel rendelkező részvények, amelyek felállítás alatt állnak, Paul Singer által támogatott részvények HOWMET légtér (HWM), együtt ATI (ATI). Mindkét vállalat speciális acélötvözet alkatrészeket tervez a repülőgépipar és más iparágak számára.
Ipar átalakulóban
Az orosz ukrajnai háború által okozott szövevényes ellátási láncok és ipari torzulások közepette az acélgyártás egy hatalmas átalakulás kellős közepén van. A Nucor és a Steel Dynamics által vezetett fiatalabb vállalatok az elektromos ívkemencék (EAF) gyártása körül nőttek fel. Más iparági vezetők, köztük a United States Steel, a hagyományos nagyolvasztó malmokra támaszkodnak.
A Cleveland Cliffs a vasérc bányász- és acélipari beszállítója volt. 2020-ban agresszíven áttért a hagyományos nagyolvasztó acélgyártásba, felvásárolva az AK Steelt és a luxemburgi székhelyű acélóriás amerikai tevékenységét. Arcelor-Mittal (MT).
Az elektromos ívkemence, amint a neve is sugallja, elsődleges energiaforrásként az elektromosságot használja. Az acélhulladék az elsődleges nyersanyag. A Steel Manufactures Association szerint az elektromos ívkemencék acélipara jelenleg az Egyesült Államokban termelt acél több mint 70%-át teszi ki. Globálisan azonban a hagyományos nagyolvasztó-acélgyártás a piac körülbelül 70%-át teszi ki.
Az elektromos ívkemencés technika alacsonyabb kezdeti költségeket kínál a vállalatoknak, és kevesebb időt vesz igénybe a termékek gyártása. A Steel Manufacturers Association tanulmánya szerint a rendszeren belüli hőmérséklet szabályozása is egyszerűbb, és 75%-kal kevesebb üvegházhatású gázt bocsát ki a nagyolvasztóhoz képest.
A nagyolvasztók nyersanyagai a vasérc és a kokszszén, amelyek a folyamathoz szükséges magas hőmérsékletet állítják elő. Az iparág jelentései szerint ezzel jobb minőségű acélt lehet előállítani, de nagyobb mennyiségű szén-dioxidot bocsát ki.
Acélkészletek: Steel Dynamics
A Steel Dynamics 86.04-et végzett vételi pont egy csésze fogantyúval bázis csütörtökön. A részvények hétfőn a belépés felett tartottak, annak ellenére, hogy a teljes piac hanyatlott. A vételi tartomány 90.34 dollárig terjed. A részvény hétfőn 0.4%-kal erősödött, 87 fölé.
A Fort Wayne-i (Indiana állam) székhelyű vállalat a szénacéltermékek legnagyobb gyártói közé tartozik az Egyesült Államokban. Fém-újrahasznosítási műveletekkel, valamint acélgyártással foglalkozik, és számtalan acélterméket gyárt. Az STLD piaci kapitalizációja a közelmúltban a 16 milliárd dolláros piaci kapitalizációtól északra mozdult el, így olyan területre lép, amely általában több befektetést vonz a nagy kapitalizációjú alapoktól.
Millett hogyan fejlesztette ki az acéldinamikát egy három alkalmazottat foglalkoztató vállalkozásból
A Steel Dynamics a második negyedévben meghaladta a becsléseket. A részvényenkénti nyereség 98%-kal 6.73 dollárra, míg az árbevétel 55%-kal 6.2 milliárd dollárra nőtt. Az elemzők előrejelzése szerint a harmadik negyedévi EPS 2%-kal 5.08 dollárra emelkedik. A FactSet szerint a bevétel 10%-kal 5.6 milliárd dollárra nő.
A Steel Dynamics szerdai volt IBD A Nap állománya, mivel egy korai belépést és flörtölést villantott fel egy hivatalos kitöréssel. Az STLD részvény csatlakozott a IBD ranglistán és a SwingTrader portfóliók.
A részvény az első helyen áll a Acélgyártók iparági csoport. Az STLD részvény 96-os Összetett értékelés 99-ből. 90-es relatív erősségi besorolása van, egy exkluzív IBD készlet ellenőrzés A 99-es csúcsot elérő részvényár-mozgások mérőszáma. A minősítés megmutatja, hogy egy részvény teljesítménye az elmúlt 52 hétben hogyan állja meg a helyét az IBD adatbázisában szereplő összes többi részvényhez képest. Az EPS besorolás 98.
Nucor Stock
A MarketSmith szerint a Nucor egy fogantyús csésze alapon dolgozik, 146 vételi ponttal. Július 50-án a részvény az 200 napos és a 26 napos vonal fölé mozdult az átlag alatti forgalom közepette. A részvények 0.6%-kal, 141.31-re emelkedtek hétfőn.
A charlotte-i, észak-karolinai székhelyű Nucor már évek óta a legnagyobb acél- és acéltermék-gyártó az Egyesült Államokban, a US Steel pedig közvetlenül mögötte van a listán. A Nucor mintegy 20 acélgyárat üzemeltet országszerte.
A cég július 21-én rekordnyereséggel meghaladta a bevételi nézeteket. A részvényenkénti nyereség 88%-kal 9.67 dollárra nőtt a második negyedévben. A teljes árbevétel 34%-kal 11.8 milliárd dollárra nőtt. Az elemzők arra számítanak, hogy az egész éves EPS 31%-kal 30.28 dollárra, míg a bevétel 16%-kal 42.4 milliárd dollárra nő.
A vállalat harmadik negyedévre vonatkozó kilátásai szerint a keresletnek „stabilnak és rugalmasnak” kell maradnia. A Nucor a második negyedéves számokhoz képest csökkenést vár, de továbbra is azt jósolja, hogy 2022 „a Nucor történetének legjövedelmezőbb éve lesz”.
Nucor a harmadik helyen áll Acélgyártók iparági csoport, a Steel Dynamics mögött. A részvény 92-es összetett minősítéssel rendelkezik. 89-es relatív erősségi besorolása van. Az EPS besorolás 97.
Steel Stocks: Commercial Metals Company
A CMC részvényei 0.8%-kal nőttek, 43 pont alatti kereskedéssel hétfőn. Megalakították a kettős fenék mintát 42.99 vételi ponttal a MarketSmith szerint. Július 50-án a részvény az 200 napos és a 26 napos vonal fölé került, az átlag alatti forgalom közepette. A CMC körülbelül 50%-kal kúszott fel a júliusban beállított 52 hetes mélypontja fölé.
A texasi irvingi székhelyű Commercial Metals cég acél- és fémtermékek gyártásával, újrahasznosításával és marketingjével foglalkozik. Észak-Amerikában és Európában egyaránt működik. Az 1915-ben alapított létesítményei között nyolc elektromos ívkemencés mini malom található.
A CMC június 16-án meghaladta a harmadik negyedéves eredmény nézettségét. A nyereség 150%-kal 2.61 dollárra emelkedett részvényenként. Az árbevétel 39%-kal 2.5 milliárd dollárra nőtt. Az elemzők előrejelzése szerint az EPS 93%-kal 2.44 dollárra nő a negyedik negyedévben, miközben az árbevétel 20%-kal 2.4 milliárd dollárra nő.
A Wall Street előrejelzése szerint az egész éves nyereség részvényenként 151%-kal 8.86 dollárra emelkedik. A FactSet szerint az egész éves bevétel 33%-kal 8.9 milliárd dollárra nő
A Commercial Metals Company az első helyen áll a Fémfeldolgozás és gyártás iparági csoport. A CMC részvényeinek 99-es összetett besorolása van a 99-ből. Relatív erőssége 92. Az EPS besorolás 99.
Kérjük, kövesse Kit Nortont a Twitteren @KitNorton nagyobb lefedettségért.
MÉG SZINTÉN KEDVELHETED
Mi lehet a SLIM? Ha szeretne nyerő részvényeket találni, ismerje meg jobban
A legjobb alapok 1%-os növekedéssel az 364. számú iparági vezetőbe vásárolnak kitörés közelében
Kereskedjen szakértőkkel az IBD Live-on
Szerezzen előnyt a tőzsdén az IBD Digital segítségével
A rally nem csinálja ezt; A BBBY „Reversion To The Meme” című száma
Forrás: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo