Az S&P/TSX index kilátásai a kanadai hozamgörbe inverziójának erősödésével

Az S&P/TSX index az elmúlt napokban elkelt, a nyersanyagárak és a kanadai gazdaság egészségi állapota miatti aggodalmak miatt. Többhetes mélypontjára vonult vissza, 19,980 20,847 C$-ra, ami jelentősen elmaradt az idei XNUMX XNUMX dolláros csúcstól.

A rövid lejáratú kötvényhozamok emelkedése

A legnagyobb kihívás a TSX Az index a kanadai kötvénypiac legutóbbi teljesítménye. Az adatok azt mutatják, hogy egy éves államkötvény hozama 4.70%-ra ugrott. Ugyanebben az időszakban az 1 hónapos kötvény 4.55%-ot, a 2 éves pedig 4.2%-ot hoz. A hozamgörbe egyértelműen megfordult, a 10 éves és a 30 éves 3.3, illetve 3.2%-ot hozott. 

A kötvényhozamok is megfordultak a legtöbb országban, jelezve, hogy a befektetők veszélyt érzékelnek a gazdaság helyzetével kapcsolatban. Az Egyesült Államokban a hozamgörbe inverziója az 1980-as évek óta a legalacsonyabb szintre süllyedt. Ezért az Egyesült Államokban és Kanadában sok befektető elkezdett visszatérni a kötvényekhez, amelyek megbízható hozamot biztosítanak. 

A TSX index is visszavonult a kulcs teljesítménye miatt áruk. A kőolaj, amely Kanadában jelentős szereplő, oldalra mozdult az elmúlt néhány hónapban. A Brent 83 dollárnál ragadt, míg a West Texas Intermediate (WTI) 77 dollárnál marad. 

A jelek szerint a nyersanyagárak visszatérnek az erős kínai gazdaság miatt. A szerdán közzétett adatok azt mutatják, hogy az ország feldolgozóipari PMI-je megugrott februárban, jelezve, hogy a gazdaság jól áll. Ez az ipari fémek, például az ezüst és a réz iránti kereslet növekedéséhez vezethet.

A TSX index számos összetevője jól teljesített ebben az évben. A Bausch Health a legjobban teljesítő összetevő, 50%-kal ugrott. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier és Algoma Steel Group. 

A legrosszabbul viszont többnyire az áruiparban teljesítenek. A First Majestic Silver részvényei több mint 26%-ot, míg a Precision Drilling, a Vermillion Energy, a Trisura és a MAG Silver részvényei 20%-ot meghaladó mértékben zuhantak.

S&P/TSX index előrejelzés

A TradingView TSX diagramja

A napi grafikon azt mutatja, hogy az S&P/TSX index visszahúzódott az elmúlt napokban, és január 12. óta a legalacsonyabb pont közelében van. cikkben, az index fordított fej és vállak mintát alakított ki. Valamivel a 61.8%-os Fibonacci Retracement szint alá került.

Ezért azt gyanítom, hogy az index a következő napokban konszolidációs fázisban marad, majd újraindul a bullish trend. Ha ez megtörténik, újra tesztelheti az ellenállási pontot 20,625 XNUMX dollárnál.