Az alapítóik által vezetett S&P 500-as cégekbe való befektetés okos fogadás volt. Idén nem: 2.8 billió dollárba került.
X
16 részvény részvényei a A Global X alapító által vezetett vállalatok ETF (FŐNÖK), beleértve Carvana (CVNS), Meta platformok (META) És Erősítse meg a holdingokat (AFRM), pusztító 65%-kal vagy még ennél is alacsonyabbak az idei évben – áll az Investor's Business Daily című kiadványban, amely az S&P Global Market Intelligence és MarketSmith.
Ennyit az „alapítói előnyről” – megkérdőjelezve a befektetők egyik legrégebb óta fennálló hitét.
Alapítók Fall Flat
És ez nem csak néhány szerencsétlen alapító esete.
A Founder-Run Companies ETF 80 részvényének több mint 100%-a leesett idén, ami együttesen 2.8 billió dollárt törölt ki a vállalatok piaci értékéből. A Wilshire Associates szerint az alapítóik által vezetett vállalatokon elvesztett pénz nagyjából a harmada az összes részvényen idén elvesztett 8 billió dollárnak.
Maga az alapító ETF értéke pedig 32.7%-ot esett idén, ami még rosszabb, mint a technológiakövető Invesco QQQ Trust 28.7%-os esése (QQQ). És jóval az S&P 500 közel 17%-os csökkenése alatt.
Az alapítók által irányított vállalatok küzdelme egy újabb jele annak, hogy az S&P 500 esése milyen stressztesztet tesz sok olyan ígéretes vállalatnál, amelyek akkor virágoztak, amikor könnyű volt a pénz. Mindenki zseni, ha alacsonyak a kamatok. A befektetők számára most a nagy ötletek nem számítanak. A végrehajtás igen. Még az alapító vezetésével is Tesla (TSLA) félbillió dollárt törölt piaci értékéből idén.
„Mivel a kötvénypiac recessziót követel, az elemzők csökkentik profitvárakozásukat” – mondta Jack Ablin, a Cresset Capital Management stratégája.
Az év Implosion alapítója: Carvana
Nehéz nagyobb katasztrófát találni az alapítók által vezetett cégek között, mint a Carvana autóeladó.
A 2012 éves Ernest Garcia által 39-ben társalapító társaság részvényei 98.3%-ot estek idén. Ez a csökkenés közel 20 milliárd dollárnyi részvényes vagyont törölt el. A januárban csaknem 20 milliárd dollárt érő cég értéke már csak 471 millió dollár. A cég 2.4%-át birtokló Garcia csak jelenlegi részesedésének értéke 583 millió dollárral csökkent idén.
Miért az összeomlás? A cég november 3-án a vártnál jóval nagyobb, részvényenként 2.67 dolláros negyedéves veszteséget jelentett. Az elemzők úgy gondolták, hogy részvényenként csak 1.97 dollárt veszít. Most pedig a cég 666 millió dolláros készpénz- és rövid távú befektetései gyorsan elfogynak. A készpénz körülbelül kilenc hónapon belül elfogy, ha továbbra is 188 millió dollárt éget el negyedévente.
A Meta továbbra is a legdrágább alapító katasztrófa
A Carvana saját osztálya az alapítói részvények százalékos csökkenését tekintve. De pusztán elvesztett dollárokon, alapító Mark Zuckerberg Meta katasztrófája páratlan.
A közösségi médiában virtuális valósággá vált vállalat részvényei 65%-ot estek idén. Ez talán nem hangzik rosszul a Carvanához képest. De ne feledje, hogy egy ekkora esés 630 milliárd dollárt törölt ki a piaci értékből, ami közel negyede annak az összegnek, amelyet az alapítók által vezetett vállalatok idén elveszítettek. Ez még több, mint az az 522 milliárd dollár, amelyet a Tesla, egy másik alapító által vezetett vállalat veszített ez idén értékének több mint felét veszítette.
Az alapítók döbbenten kapnak
Azok a részvények is, amelyek egy évvel ezelőtt kötelezőek voltak, szintén kukába kerülnek. Még az Affirm, a digitális vásárlás most-fizess később jelenség úttörője is, a részvények közel 90%-os kráterrel jártak ebben az évben. A 2013-ban a 46 éves Max Roth Levchin által alapított cég 25 milliárd dollár piaci értéket figyelt meg az idén. A cégben lévő 5.8%-os részesedésének értéke pedig közel 2 milliárd dollárral csökkent.
Az S&P 500-as befektetőknek ismét elegük van a növekvő veszteségekből. Az Affirm részvényenként várhatóan 3.25 dollárt veszít 2023-ban, még többet, mint az idén elvesztett részvényenkénti 2.51 dollár. És gyorsan elfogy a készpénz. A vállalat 1.8 milliárd dollár készpénz- és rövid távú befektetései néhány éven belül elfogynak, ha továbbra is 82.4 millió dollárt éget el, mint a szeptemberi negyedévben.
Nem minden alapító által vezetett vállalat küzd nehézségekkel. De a legtöbb számára 2022 volt az az év, amelyet nem szerettek volna megismételni.
Freefall alapítója
A Global X Founder-Run Companies ETF részvényei estek a legnagyobb mértékben idén
| Cégünkről | Ketyegő | Piaci értékvesztés idén (milliárd dollár) | Ágazat | YTD állomány % ch. | Vezérigazgató és Alapító |
|---|---|---|---|---|---|
| Carvana | (CVNS) | - $ 19.3 | Fogyasztói diszkrecionális jogkör | -97.9% | Garcia, Ernest |
| AppLovin | (APP) | - $ 31.4 | Information Technology | -89.0% | Foroughi, Adam |
| Upstart Holdings | (UPST) | - $ 11.0 | Financials | -88.7% | Girouard, David |
| Erősítse meg a holdingokat | (AFRM) | - $ 24.9 | Information Technology | -88.4% | Levchin, Max |
| Coinbase Global | (ÉRME) | - $ 44.6 | Financials | -83.0% | Armstrong, Brian |
| Twilio | (TWLO) | - $ 38.5 | Information Technology | -82.6% | Lawson, Jeffrey |
| RingCentral | (RNG) | - $ 14.0 | Information Technology | -80.6% | Shmunis, Vladimir |
| Wayfair | (W) | - $ 15.9 | Fogyasztói diszkrecionális jogkör | -80.5% | Sah, Niraj |
| Snap | (SNAP) | - $ 60.5 | Kommunikációs szolgáltatások | -80.0% | Spiegel, Evan |
| év | (ROKU) | - $ 23.6 | Kommunikációs szolgáltatások | -77.7% | Wood, Anthony |
| Lyft | (LYFT) | - $ 10.7 | Ipari termékek | -75.1% | Zöld, Logan |
| Rivian Automotive | (RIVN) | - $ 67.0 | Fogyasztói diszkrecionális jogkör | -72.4% | Ijesztő, Robert |
| Okta | (OKTA) | - $ 24.6 | Information Technology | -71.5% | McKinnon, Todd |
| roblox | (RBL kiterjesztés) | - $ 40.5 | Kommunikációs szolgáltatások | -69.0% | Baszucki, David |
| QuantumScape | (QS) | - $ 6.3 | Fogyasztói diszkrecionális jogkör | -68.6% | Singh, Jagdeep |
| Meta platformok | (META) | - $ 629.8 | Kommunikációs szolgáltatások | -65.7% | Zuckerberg, Mark |
Források: IBD, S&P Global Market Intelligence
Forrás: https://www.investors.com/etfs-and-funds/sectors/sp500-founders-run-their-companies-into-the-ground-and-you-pay/?src=A00220&yptr=yahoo