Társadalmi hatás Az ETF a golfba átitatott katonai családokat támogat

Ha megnyer egy jótékonysági aukciót, az adományozás általában kész üzlet, amint a csekk törlődik. De Patrick Galley számára, aki a legjobb ajánlatot tette egy kirándulásra a Patriot Golf Clubba, amely otthoni bázisa Becsülethajtásoknon-profit szervezet, amely pénzeszközöket gyűjt, hogy oktatási ösztöndíjakat biztosítson az elesett vagy rokkant szolgálati tagok családtagjainak és az elsősegélynyújtóknak. Patriot Golf Days, ez csak a kezdete volt egy olyan befektetési termék létrehozásához vezető útnak, amely folyamatosan visszaadja a sok golfozó szívéhez közel álló jótékonysági szervezetet.

Galley a RiverNorth Capital Management vezérigazgatója, egy butik vagyonkezelő, amelynek teljes vagyona alig kevesebb, mint 6 milliárd dollár. Barringtonban él, Chicago északnyugati külvárosában, és a Windy City Folds of Honor fejezete véletlenül a legnagyobb az országban. Galley gyakran vett részt a fejezet éves adománygyűjtő akciójában, ahol a Barrington Hills Country Club tagjait, ahová tartozik, szembeállította a közeli Biltmore Country Club tagjaival. Az idei kiadás, amelyet néhány hete tartottak, 700,000 XNUMX dollárt gyűjtöttek jótékony célra. Az ötlet a RiverNorth Patriot ETF (NYSE: FLDZ), egy aktívan kezelt non-profit hatás-alap, amely az év elején indult, az éves rendezvény egy korábbi kiadásán alakult, miután a Galley egy aukción egy utat nyert a Patriot Clubba.

„Nyolcan mentünk oda golfozni, és nem tudtam, mibe keverem bele magam. Csak arra gondoltam, hogy jól fogunk szórakozni golfozni. Igen, ez a Folds otthona, és egyben a Patriot Club is, úgyhogy azt hittem, nagyon klassz lesz” – mondja Galley.

Amikor odaértek, elmondták nekik a klub fő szabályát, azon kívül, hogy „jó szórakozást odakint”. Minden nap 1300:13-kor mindenki megáll, le a kalappal és a hangszórón a Taps-ot hallgatja. A bugle hívást harangok követik, amelyek 13-szor szólalnak meg a XNUMX hajtogatás tiszteletére, amikor egy amerikai zászlót ünnepélyesen hajtogatnak, ahogyan azt egy katonai temetésen egy koporsóra terítették.

„A valóság az, hogy nem lenne időd vagy szerencséd golfozni, ha nem azok lennének, akik a végső áldozatot hozták, és ez az, amikor igazán megütött” – magyarázza Galley.

Tudta, hogy valami lényegesebbet akar csinálni, mint egyszerűen egy újabb csekket írni. Miután hazament, és ötleteket gyűjtött, az általa működtetett befektetés-kezelő cég tapasztalatait kihasználva egy ETF-et hozott létre, amely közvetlenül a Folds számára előnyös. Larry Robinson, a Folds Of Honor üzletfejlesztési vezetője felfelé tartotta az ötletet, és Galley hozzálátott, hogy mozgásba hozza a kerekeket.

Míg a RiverNorth kiterjedt szakértelemmel rendelkezett befektetési alapok, zártvégű alapok és fedezeti alapok létrehozásában, a tőzsdén kereskedett alapok nem voltak az erősségük. De mivel az eszközök bekerültek a kategóriába, tudták, hogy ez az, amit akarnak, és ezért elkezdték felhívni az ETF világ különböző szolgáltatóit, hogy megismertessék non-profit koncepciójukkal. Míg sok cég fogékony volt, és a tárgyalások a hetedik és nyolcadik játékrészig jutottak el több szolgáltatóval, végül a chicagói TrueMark Investments lett az év újonc ETF-cége. 2021-ben a Fund Intelligence győzött, és hamarosan elindult a RiverNorth America Patriot ETF.

A hazafias témának megfelelően az aktívan kezelt alap olyan, az Egyesült Államokon belüli működési koncentrációjú társaságokat tart fenn, amelyek bevételeik legalább 90%-át belföldön termelik. A másik kritérium az, hogy 5 milliárd dollár feletti piaci kapitalizációval kell rendelkezniük, így az alap egy nagy kosárral rendelkezik közepes kapitalizációjú, nagy kapitalizációjú és mega-cap részvényekből, amelyek erős USA-centrikus kitettséggel rendelkeznek. A jelentős nemzetközi bevétellel rendelkező vállalatok kiszűrésével az alap alulsúlyozott technológiát, amelynek értéke a növekedési részvényekhez képest meghajlik.

A tanácsadási díjak többségét és az FLDZ kezeléséből származó összes nyereséget közvetlenül a Folds of Honor-nak adományozzák, így az FLDZ-be történő befektetés alternatív megközelítést kínál a jótékony célokra. Az alap kezelt vagyonának növekedésével a Folds of Honornak nyújtott megfelelő adományok is növekedni fognak. Például, amikor az alap AUM eléri az 50 millió dollárt, akkor legalább évi 175,000 XNUMX dollárt fizetnének ki plusz nyereséggel.

„A cél az, hogy a működési költségek a lehető legalacsonyabbak legyenek, hogy túlléphessünk ezen a profitponton, hogy aztán elkezdhessünk még ennél a 175,000 5 dollárnál is többet adni. Becsléseink szerint, ha eléri a kezelés alatt álló egymilliárd dollárt, az évente több mint XNUMX millió dollárt jelentene, ha közvetlenül a Folds Of Honorhoz kerülne” – magyarázza Galley.

Míg az FLDZ minden bizonnyal új utakat tör fel a bevételek legalább felével, és az összes nyereség a Folds of Honor-ba kerül vissza, a társadalmi hatású ETF koncepciója nem teljesen új. A 2021-ben indult Simplify Health Care ETF (PINK) teljes nettó nyereségét a Susan G. Komen mellrák elleni szervezetnek ajánlja fel, és a dallasi Impact Shares ETF-eket is létrehoz, ahol a nettó nyereség közvetlenül visszakerül non-profit partnereikhez, köztük a NAACP-hez. és a YWCA 2018 óta létezik.

A legfontosabb megkülönböztető tényező az, hogy az FLDZ még a jövedelmezőség elérése előtt is fizet a jótékonysági szervezetnek.

„Úgy építettük fel, ahogyan csináltuk, mert a kis alapok és az induló alapok addig nem nyereségesek, amíg el nem érik a kritikus méretet. Biztosak akarunk lenni abban, hogy mindenki tudja, hogy minden dollár számít, és még ha nem is nyereséges, a RiverNorth gondoskodni fog arról, hogy minden beérkező dollár legalább 35 bázispontja közvetlenül a Folds-ba kerüljön, így az ETF-nek nem kell nyereségesnek lennie ahhoz, hogy hatással legyen a Folds of Honorra” – magyarázza Galley.

2007-es alapítása óta a Folds Of Honor, amelyet Dan Rooney alezredes, F-16-os vadászpilóta és PGA professzionális pilóta indított el három iraki körút során, több mint 44,000 9,000 ösztöndíjat ítélt oda katonai eltartottaknak, ebből 40 2022 2023 millió dollár értékben. XNUMX-XNUMX között díjazták.

Míg a RiverNorth az FLDZ kifejlesztésekor az ügyre összpontosított, egyáltalán nem lepődnének meg, ha a modelljüket megtestesítő, társadalmi hatásokkal rendelkező ETF-ek tömege felbukkanna, hogy jótékonysági szervezetek hasznára váljon. A Wall Street 6.6 billió dolláros ETF iparága mindig a következő forró témán töri a fejét, és nincs okunk arra, hogy a beáramlás valódi változást hozzon a világban.