A felhőalapú adattárház szoftvercég pontosan az a fajta részvény, amelyet a piac elkerül – gyorsan növekvő, de magas értékeléssel és minimális haszonnal.
Hópehely
(ticker: HÓ) 2020 szeptemberében került tőzsdére, részvényenként 120 dolláron, az első kereskedési napon megduplázódott, tavaly ősszel pedig rövid időre meghaladta a 400 dollárt. Kedden, közvetlenül a cég áprilisi negyedéves eredményjelentése előtt, a részvények további 6%-ot zuhantak a széles körű technológiai eladások közepette, 130.63 dollárra, ami majdnem befejezte az oda-vissza utazást az IPO árfolyamához.
Az árat felére csökkentették a cég legutóbbi jelentése óta bevétele március elején. Ezt a jelentést nem fogadták jól, részben a vártnál gyengébb útmutatás miatt. Ez részben a vállalat szokatlan, fogyasztáson alapuló bevételi modelljét érintő politikai változást is tükrözte, amelyben az ügyfelek az általuk felhasznált számítási időért fizetnek, se többet, se kevesebbet.
Ahogy Frank Slootman vezérigazgató elmagyarázta Barron Az elmúlt negyedévben egy interjúban a Snowflake hatékonyan olcsóbbá tette a szolgáltatást, órákról másodpercekre csökkentve az eladási időnövekedést, lehetővé téve az ügyfelek számára, hogy hatékonyabbak legyenek. „Ez nem jótékonykodás” – mondta, kijelentve, hogy a változás növelni fogja a keresletet. "Ha olcsóbban készítesz valamit, az emberek többet vásárolnak belőle."
Az áprilisi negyedévben a Snowflake termékbevétele 383-388 millió dollár volt, ami 79-81%-os növekedés az egy évvel ezelőttihez képest, nagyjából változatlan szinten. A társaság a negyedévben 2%-os negatív üzemi haszonkulcsot vár nem GAAP alapján. Az utcai konszenzus becslései szerint a teljes bevétel 412.8 millió dollár, és a nem GAAP szerinti nyereség részvényenként egy fillér.
A Snowflake jelenlegi útmutatása szerint a teljes évre vonatkozóan 1.88–1.90 milliárd dolláros termékbevétel, 65–67 százalékos növekedés, 1 százalékos üzemi haszonkulcs és 15 százalékos kiigazított szabad cash-flow margin mellett.
Kedden Blair Abernethy, a Rosenblatt Securities elemzője merész felszólítást tett a Snowflake részvényeinek felminősítésére, méghozzá a nyereség előtt, ezzel a besorolását a Buy from Neutral értékre emelte, míg célárfolyamát 255 dollárról 325 dollárra csökkentette.
Azt mondja, hogy a digitális átalakulási trend, az erős márciusi negyedév eredménye a nyilvános felhő játékosok
amazon
(AMZN),
microsoft
(MSFT) és
Ábécé
(GOOGL), és a vállalat erős nettó bevételmegtartási trendje jót ígér a negyedévre. 81%-os termékbevétel-növekedést prognosztizál, a vállalat céltartományának tetején, 4 centes nem GAAP szerinti EPS mellett.
Abernethy azt is mondja, hogy a Snowflake növelheti az egész éves útmutatást, „figyelembe véve az egészséges informatikai kiadási környezetet és a munkaterhelések felhőre átvitelének lendületét”.
Szerdán megtudjuk, igaza van-e.
Javítások és erősítések
A Rosenblatt Securities elemzője, Blair Abernethy megemelte a Snowflake besorolását, hogy vásároljon a semlegestől. A cikk egy korábbi változata helytelenül Blair Anthonyként emlegette.
Írjon Eric J. Savitznak a címen [e-mail védett]