Egyrészvényes ETF-ek: „Látni fogjuk, hogy ez az egész ETF kategória teljesen felrobban”

Az egyrészvényes ETF-ek nagy feltűnést keltettek a tőzsdén kereskedett alapok iparágában, de nem mindenkinek valók. 

„Ezek az egyrészvényes ETF-ek napi kereskedési eszközök” – mondta Nate Geraci, a The ETF Store vagyonkezelő cég elnöke egy telefonos interjúban. Csak „kifinomult kereskedők” használhatják őket, de „az, hogy hová jutnak, a nem kifinomult lakossági befektetők kezében van” – mondta. – Aggódom emiatt.

A múlt hónapban az AXS Investments bejelentette, hogy elindítja a Az első egyrészvényes ETF-ek az Egyesült Államokban, amely lehetőséget kínál a befektetőknek, hogy bearish vagy bullish fogadásokat tegyenek olyan vállalatokra, mint a Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
és a Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Nem célja, hogy hosszú távú befektetési nézeteket fejezzenek ki, és kockázatosak, mivel a befektetők minden pénzüket elveszíthetik egy rossz irányú fogadás esetén.

Az egyrészvényes ETF-ek „az aktív kereskedők számára készültek, akik nagyon rövid távú, nagyobb meggyőződésű kereskedéseket szeretnének kötni”, miközben tudatában vannak annak, hogy az alapokat „napi alaphelyzetbe állítják” – mondta Greg Bassuk, az AXS Investments vezérigazgatója. telefon. Nem a „buy-and-hold befektetőket” célozzák – mondta, és nem „portfólió-építő elemeknek vagy eszközallokációs eszközöknek” szánták.

Bassuk szerint az egyrészvényes ETF-ek valójában nem birtokolják egy vállalat részvényeit, inkább ki vannak téve a „swapoknak” nevezett származtatott ügyleteknek. "A csere minden nap újraindul."

Az egyrészvényes ETF-ek az egyes vállalatok felé történő kitettség megszerzésére irányuló swapügyletek során olyan pénzintézethez fordulnak, amely vállalta a mögöttes hozamok biztosítását, és a csereügyleteket naponta rendezik – magyarázta Geraci, az ETF Store munkatársa.

"Az egyrészvényes ETF-ek alapvetően egy egyszerű gombnyomásos megközelítést jelentenek az egyes nevek rövidre zárására vagy növelésére" - mondta. "Egyes kifinomult befektetők ezt vonzónak találhatják."

De egy rossz irányú fogadás katasztrofális lehet a befektetők számára, figyelmeztetett Geraci. 

„Teljesen lehetséges, hogy ezek a termékek nullára vagy nulla közelébe mennek” – mondta.

Single-Stock ETF-ek bikáknak, medvéknek

Azok a rövid távú kereskedők, akik egy adott napon egy céggel kapcsolatban állnak, tétüket egy egyrészvényes ETF-en keresztül hajthatják végre. 

Például egy részvényből álló ETF, amely mondjuk kétszeres hozamot kíván elérni, azt jelentené, hogy a befektetők a mögöttes társaság részvényeihez képest napi kétszeres nyereséghez jutnának, ha bullish fogadásuk helyes volt Bassuk szerint. Noha „minden egyes nap kétszeres hozamot kap”, a befektetőknek nem szabad arra számítaniuk, hogy hosszabb időn keresztül, például egy hónapon keresztül kétszer akkora nyereséget érnek el, mint a részvények ezen a szakaszon – figyelmeztetett. – A matematika nem így működik.

Ami egy vállalat bearish megítélését illeti, a kereskedők egy részvény ETF-et használhatnak arra, hogy fogadjanak arra vonatkozóan, hogy a vállalat részvényeinek árfolyama egy adott napon esik. Bassuk szerint a befektetők nem veszítenek többet, mint egy bearish single-stock ETF-be fektetett befektetéseik, ellentétben a részvények shortolásának hagyományos módszereivel.

A bearish egyrészvényes ETF a befektetők számára részvényei fordított teljesítményét biztosítja egy adott napon, és tőkeáttétel is lehetséges.

Az AXS TSLA Bear Daily ETF befektetői fogadtatása
TSLQ,
+ 1.76%
„A kapun kívül” különösen sikeres volt az indítás után, mondta Bassuk. Azt mondta, hogy „véletlen” kínálta fel nyolc darab egyrészvényes ETF-csomagját éppen akkor, amikor a vállalatok a második negyedéves eredményükről számoltak be.

Ennek az az oka, hogy a kereskedési tevékenység az egyes részvények körül felgyorsul, amikor egy konkrét céges esemény vagy hír van, mondta Bassuk. A cég egyrészvényes ETF-jei „határozottan a tapasztaltabb kereskedők számára készültek, akik vagy más pozíciójukat szeretnének fedezni, vagy kereskedéseiket a bevételük előtt pozícionálják”.

Az AXS kínálatában megtalálhatók a PayPalhoz, valamint a Nike-hoz és az Nvidiához kötődő ETF-ek, például az AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
és AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
és AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Más cégek is követték az AXS-t a tőkeáttételes és inverz egyrészvényes ETF-ek kínálatában az Egyesült Államokban 

Direxion bejelentette 9 augusztus hogy ETF-eket indított el, amelyek lehetővé teszik „a kifinomult kereskedők számára, hogy felnagyított vagy fordított kitettséget szerezzenek az Apple és a Tesla törzsrészvényeinek napi teljesítményére”. Ugyanazon a napon, GraniteShares mondta hogy rövid és tőkeáttételes egyrészvényes ETF-eket jegyzett be, hogy célzott pozíciókat vegyen fel a Tesla, Coinbase Global Inc.
ÉRME,
-11.27%
és az Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Geraci véleménye szerint az elkövetkező néhány évben az ETF-ágazatban több száz részvényes ETF indulhat el. „Azt hiszem, látni fogjuk, hogy ez az egész ETF kategória teljesen felrobban” – mondta.  

Wes Crill, a Dimensional Fund Advisors befektetési stratégáinak vezetője szerint azonban a befektetők jól tennék, ha a széles körű diverzifikációra összpontosítanának.

„Tudjuk, hogy a medián részvény történelmileg alulteljesítette a piacot” – mondta egy interjúban. "A befektetők vagyonuk nagy részét elveszíthetik, ha azt egyedi részvényekbe koncentrálják."

A Dimensional US Core Equity Market ETF részvényei
DFAU,
-1.40%
A FactSet adatai szerint idén eddig 9.1%-ot estek csütörtökig. Ez összehasonlítható az SPDR S&P 9.9 ETF Trust 500%-os esésével
KÉM,
-1.34%
ugyanazon időszak alatt. 

Közben a közelmúltban az egykötvényes ETF-ek is megjelentek a piacon. F/m befektetések bejelentette 9 augusztus hogy lehetőséget adott a befektetőknek, hogy egy egypapíros ETF-ben birtokolják az amerikai kincstárakat.

Geraci az egykötvényes ETF-eket kevésbé kockázatosnak tekinti, mint az egyrészvényes ETF-eket, mivel „a piacon lévő termékek tulajdonképpen a mögöttes kincstárat birtokolják”, nincs tőkeáttétel, és nem is fordítottak. „Ezek sokkal egyszerűbbek” – mondta.

A FactSet adatai szerint szokás szerint itt is megtekintheti az elmúlt hét és szerda közötti legalacsonyabb és legjobb ETF-teljesítőket.

A jó…

…és a rossz

Új ETF

BlackRock csütörtökön hogy elindította a BlackRock Future Financial and Technology ETF-et
BPAY,
-3.36%,
megatrendek platformjának bővítése. Az új alap olyan vállalatokba kíván fektetni, amelyek „innovatív és feltörekvő technológiákkal rendelkeznek, amelyek zavarokat okoznak a pénzügyi szolgáltatási ágazatban” – mondta a BlackRock. Az ETF vezető portfóliómenedzsere, Vasco Moreno a közleményben kijelentette, hogy „csak az Egyesült Államokban a fintech használata 30%-kal nőtt a világjárvány alatt”.

Heti ETF olvas