A Silicon Valley Bank lábon lövi magát

Bekerülhet a történelemkönyvekbe a Szilícium-völgyről: abban az időben, amikor legjelentősebb bankja, egy közel 40 évvel korábban alapított bank olyan súlyos sérülést okozott önmagának, hogy egy másik, még nagyobb banknak kellett megmentenie, különben fennáll a veszélye egy nap alatt lángba borul.

Még nem tudjuk, ki lesz ez a „fehér lovag”, de lefogadható, hogy jelenleg sok beszélgetés zajlik arról, hogy ki lép közbe és vásárolja meg a Silicon Valley Bankot, egy olyan intézményt, amelynek részvényei nagyjából 80%-ot estek. munkaidő utáni kereskedés ott, ahol tegnap elején voltak. És miért? Nem azért, mert a bank a varratoknál fogva szétesik. Ehelyett azért, mert az elképzelhető legrosszabb időpontban teljesen elrontott néhány fontos üzenetet.

Ezt, barátaim, öngólnak nevezik.

Ha csak utolérjük, a következő történt: a Silicon Valley Bank 1.8 milliárd dollárt veszített az amerikai kincstárak és jelzálog-fedezetű értékpapírok eladása során, amelyekbe befektetett az emelkedő kamatok miatt. A bank az ügyfelek betéteinek csökkenésével is küzd, tekintettel arra, hogy a nagyrészt startup vállalkozásokból álló ügyfélkörének jelenleg sokkal kevesebb pénze van a pénzintézetnél történő parkolásra.

Mivel ezen a helyen van, úgy döntött, hogy összegyűjt egy csomó pénzt, hogy megvédje üzletét. A terv az volt, hogy törzsrészvényeiből 1.25 milliárd dollárt adnak el befektetőknek, 500 millió dollárt átváltoztatható elsőbbségi részvényeket, és 500 millió dollárt törzsrészvényéből egy külön tranzakció keretében a General Atlantic magántőke-társaságnak. A látszólagos cél az volt, hogy kivetítse, hogy a bank konzervatív, és ezt a pénzt azért gyűjti, hogy stabilizálja magát.

Ó, mennyit sült el, és ki csodálkozhat, hiszen éppen akkor adta ki a bejelentését, amikor a Silvergate kriptobank bejelentette, hogy felszámolja tevékenységét.

Elképzelheti, hogy valaki a Silicon Valley Banknál megállt volna, és azt gondolja: „Hmm, talán ma nem a megfelelő alkalom arra, hogy bejelentsük, hogy megerősítjük a mérlegünket.” Nyilvánvalóan nem tették. Ehelyett a tegnapi piaczárás végén kiadtak a csavaros sajtóközlemény olyan rosszul fogadták, hogy már-már komikus volt. Kivéve, hogy a Szilícium-völgy Bank megbízható pénzügyi partnere számos startupnak és kockázati vállalkozásnak, amelyek most idegesen küzdenek, hogy kitalálják, mit tegyenek.

A történet folytatódik

Szintén nem nevet: a Silicon Valley Bank vezérigazgatója, Greg Becker, aki azon kapta magát, hogy ma késő reggel rá kellett ugrania egy Zoom-hívásra, hogy elhitesse a pánikba esett ügyfelekkel, hogy ez csak egy kis sajtóközlemény!

Nem volt megnyugtató teljesítmény. Kérem, csak „maradjon higgadt, mert ez a fontos” – mondta Becker. A Silicon Valley Bank „régóta támogatja Önöket, a kockázatitőke-közösségi társaságokat, így az utolsó dolog, amit tennünk kell, az a pánik” – tette hozzá, és azt mondta, amit soha senki nem akar hallani bankja vezetőjétől.

Az egyik nevének elhallgatását kérő vásárló utána azt mondta nekünk: „Olyan ez, mint az „Animal House” vége. Ne essen pánikba? Most pánikba estem, és nézem az adásodat."

Hogy innentől mi lesz, az kérdés, de valaminek gyorsan történnie kell, tekintettel arra, hogy milyen gyorsan esnek a bank részvényei. Megkerestük a General Atlantic-ot, hogy megtudja, tervez-e még 500 millió dollárt befektetni a Silicon Valley Bank törzsrészvényeibe (még nem kaptunk visszajelzést).

Megkerestük magát a Silicon Valley Bankot, amely megismételte Becker korábbi beszédpontjait. A Silicon Valley Bank éppen „pénzügyi helyzetét próbálta megerősíteni”. „Jól tőkésített”, „jó minőségű, likvid mérleggel” rendelkezik, „egyenrangú tőkemutatókkal” büszkélkedhet stb., stb.

Ismét arra fogadunk, hogy egy olyan bank, mint a Goldman Sachs, megjelenik az asztalnál, és egy életre szóló üzletet szerez (és megakadályozza, hogy a Silicon Valley Bank alkalmazottai a kilépésért fussanak).

Addig is, aki befektetői kapcsolatokkal foglalkozik, annak érdemes új állást keresni.

Talán ugyanez igaz Beckerre is, akinek többet kellett volna tennie a bank üzleti tevékenységének diverzifikálásáért – ez évek óta szem előtt rejtőző probléma –, de aki a kereskedőknek és a fedezeti alapoknak a jelenlegi hanyatláskor új, új kereskedési módot adott. a startup gazdaság.

Most egyetlen reménye az, hogy meggyőzze a bank megmaradt ügyfeleit, hogy minden rendben van, és reméli, hogy megveszik. (Az alapítók alapja olyan cégek közé tartozik, amelyek állítólag tanácsot adtak portfóliócégeiknek kivenni a pénzüket.)

„Bőséges likviditásunk van ügyfeleink támogatására, egy kivétellel” – mondta korábban a Zoom felhívásán. "Ha mindenki azt mondja egymásnak, hogy az SVB bajban van, az nagy kihívás lesz."