A Silicon Valley Bank egy egyszerű okból bukott meg: kulcsfontosságú startup ügyfelei elvesztették a hitüket.

Után A Silicon Valley Bank szerdán bejelentette, hogy jelentős veszteségeket hozott nyilvánosságra értékpapírjaiban portfólió, A startup cégek figyelmeztetést kaptak befektetőiktől, hogy vonják ki alapjaikat. A Bloomberg arról számolt be, hogy Peter Thiel alapító alapja sok más mellett azt tanácsolta a vállalatoknak, hogy vegyék ki pénzüket.

„Sok e-mailt láttam a kockázatitőke-befektetőktől a portfolió cos-okhoz, ez sajnálatos” – mondta Samir Kaji, az Allocate, a befektetési menedzserek és családi irodák platformja vezérigazgatója és társalapítója. "De egyrészt nem hibáztathatod az embereket, hogy nem akarnak kockáztatni." Kaji, aki 13 évig dolgozott a Silicon Valley Banknál az Allocate társalapítása előtt, azt mondta, hogy úgy vélte, az SVB-t nem fenyegeti a fizetésképtelenség, mielőtt betétesei elkezdték volna az őrült digitális rohamot betéteiken.

Elmondta, hogy a startup/VC közösségbe beépült bank profitált egy erős közösségből, „ami akkor működik, ha jól megy”. Azt mondta azonban, hogy az elmúlt két napban történtek egyenértékűek azzal, mintha az épületből kifutó tombolna tűzzel. „De attól tartva, hogy ő lesz az utolsó, valaki megbotlik egy gyertyában, és felgyújtja az épületet” – mondta Kaji.

Valójában egy állami bíróság pénteken későn megjegyezte, hogy a bank „jó pénzügyi helyzetben van
feltétel” március 9-e előtt, amikor „a befektetők és a betétesek reagáltak azzal, hogy 42. március 9-én 2023 milliárd dollárnyi betétkivonást kezdeményeztek a Bankból, ami a Bank megfutását okozta”. A beadvány szerint csütörtöki záráskor a banknak körülbelül 958 millió dolláros negatív készpénzállománya volt.

Bob Ackerman, az AllegisCyber ​​Capital alapítója és ügyvezető igazgatója, egy korai szakaszban működő kockázatitőke-cég, dühös volt azokra a kockázatitőke-társaikra, akik szerinte bizalmi kötelességük álcájában vezették a menekülést a bankban. A Silicon Valley Bankot és annak a startup közösségben betöltött szerepét Jimmy Stewart karakterével, George Bailey-vel tette egyenlővé az 1946-os „It's a Wonderful Life” című filmben, aki lakáshitelt adott Bedford Falls kisvárosában, olyan embereknek, akiket egy nagy bank nyert. nem segít.

„Megértették a fiatal innovatív cégek finanszírozását, megértették a finanszírozási ciklusokat, miért teremtettek értéket” – mondta Ackerman egy interjúban. „Jó és rossz időkben az SVB volt az az ember, akire lehetett számítani, amikor az összes kereskedelmi bank csődöt mondott és működött, a Szilícium-völgy Bank volt az alapember, tiszteletben tartotta vállalásait, és kereste a konstruktív megoldásokat.”

Ackerman szerint azoknak a kockázatitőke-társaságoknak, amelyek azt javasolták ügyfeleiknek, hogy vegyék ki pénzüket, meg kellett volna próbálniuk együttműködni a bankkal. Elmondta, hogy a banknak 125 millió dollárig volt biztosítva a vállalati sweep számlákra. És azt, hogy saját ügyfélcégeinek azt ajánlja, hogy diverzifikálják állományukat, hogy ne legyen minden egy banknál lekötve. A bankon elszenvedett összes VC-t a filmben szereplő gonosz Mr. Potterhez hasonlította, aki veszélybe sodorta Bailey lakáshitel-társaságát, amikor nem adta vissza azt a pénzt, amelyet Bailey szórakozott nagybátyja elveszített, miközben megpróbált keresni. bankbetét.

„Szeretném látni azon kezdeti kockázati cégek listáját, amelyek elindították a futást, mert soha nem fogok velük üzletelni” – mondta. "Ha 40 év után beindítanának egy intézményt, nem akarok velük üzletet kötni." Ackerman elmondta, hogy szerinte egyes kockázatitőke-társaságok és vállalkozók soha nem láttak visszaesést vagy rossz gazdaságot, és nincs tapasztalatuk abban, hogyan kezeljék azt a tényt, hogy az egykor folyó pénzforrások egyelőre elzártak.

A bank gondjaiban szerepet játszott a közelmúltban sok induló vállalkozásnál tapasztalt készpénz elégetése az elmúlt néhány hónapban a nehéz gazdaságban, és a bezárt IPO ablak is.

„A Szilícium-völgy Bank vitathatatlanul a Szilícium-völgy intézménye. Évtizedek óta létezik, a kockázatitőke-iparral és a startup-iparral pedig évtizedek óta működik együtt” – mondta Bob Hendershott, a Santa Clara Egyetem Leavey School of Businessének pénzügyi docense. – És kiderült, hogy ez volt a bukásuk.

Hendershott elmondta, hogy 2021-ben, amikor hatalmas pénzáradat érkezett a Szilícium-völgybe, a kockázatitőke-cégek ebből a pénzből sokat fektettek be sok startupba. „Sok része a Silicon Valley Bank bankszámláin kötött ki.”

"De az igazi ok az egy-két évvel ezelőtti döntések voltak, hogy mit kezdjenek ezekkel a betétekkel, csak rossz fogadást tettek" - mondta Hendershott. Ahogy a több készpénzt igénylő cégeknél megnőtt az égési arány, és abbahagyták a kockázatitőke-befektetési köröktől kapott pénzek befizetését a befektetési körökben, mivel a befektetési körök lelassultak vagy teljesen leálltak.

"Ha az induló vállalkozások nehezen tudnak pénzt szerezni, akkor a teljes betétállományuk gyorsan csökken" - mondta Hendershott. – Ez már hónapok óta így van.

„Szomorú nap ez a technológiai ökoszisztéma számára” – mondta egy neve elhallgatását kérő kockázati tőkés.

Egy másik bank váltja fel a Szilícium-völgy bankját, egy olyan bankot, amelyről a Bay Area technológiai világán kívül a legtöbb ember soha nem hallott? Ackerman azt mondta, reméli, hogy a bankot a hétvégén felvásárolják, és megtartják a Silicon Valley Bank összes alkalmazottját, akik rendelkeznek a startup közösségben való munkavégzéshez szükséges szakértelemmel.

Attól tart, hogy egyes startup cégeket az a veszély fenyegeti, hogy a jövő héten nem tudják teljesíteni a fizetésüket. Ezenkívül a bank leendő tulajdonosaival nem biztos, hogy olyan könnyű dolgozni a korai szakaszban lévő technológiai és biotechnológiai cégek számára, amelyek veszteségesek.

„Ez egy tragédia… ennek soha nem lett volna szabad megtörténnie” – mondta.