Figyelembe kell vennie ezt a 3 kiskereskedelmi készletet?

A globális áruházak piacának értéke 117.2-ben 2021 milliárd dollár volt, és 5.1 és 2022 között várhatóan 2028%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) fog bővülni. Egy áruház felajánlja, hogy az összes szükséges árut egy fedél alatt értékesíti. a vásárlóknak nem kell egyik üzletből a másikba menniük, hogy termékeket vásároljanak. Ez a tényező nagy kényelmet biztosít az ügyfelek számára, valamint időt és energiát takarít meg, ezáltal elősegíti a teljes piac növekedését.

Nehéz időszakon vannak túl az áruházak a koronavírus-járvány miatt. Kezdetben sok cégnek határozatlan időre be kellett zárnia üzleteit. 2020 februárja és áprilisa között az áruházak eladásai 45%-kal, a ruházati és kiegészítő üzleteké pedig 89%-kal csökkentek.

A közelmúltban a megugrott infláció, az enyhülő kormányzati ösztönzők és a nem fizikai bolti kiskereskedők térnyerése rontotta az áruházak kilátásait. Ezenkívül a kiskereskedők továbbra is küzdenek az ellátási lánc megszakításaival, amelyek a járvány idején kezdődtek. Ezek a tényezők a lassuló kereslettel együtt ahhoz vezettek, hogy a kiskereskedők túl sok készlettel rendelkeztek. Sokan elkezdtek nagy kedvezményeket kínálni a termékekre, hogy csökkentsék a készletszintet.

Sok áruház elvált a hagyományos beltéri bevásárlóközpontoktól a szabadtéri bevásárlóközpontok javára. A szabadtéri bevásárlóközpontok az utóbbi időben jobban teljesítenek, mint a hagyományos bevásárlóközpontok. Ráadásul a beltéri bevásárlóközpontok nem olyan központok, mint régen. A beltéri bevásárlóközpontok inkább szórakoztató alapúvá váltak, hogy fiatalabb tömeget vonzanak magukhoz, és visszanyerjék népszerűségüket. Erőfeszítéseik ellenére az üresedési ráta tovább emelkedik. Az olyan cégek, mint a Macy's és a Kohl's, a kisebb, szabadtéri üzletek megnyitására helyezték a hangsúlyt.

Összességében az áruházi kiskereskedők sorsdöntő néhány év előtt állnak. A vállalatoknak már nem állami ösztönzések támasztják alá, meg kell találniuk a módját, hogy eligazodjanak az egyre nehezebb gazdasági környezetben. Az új ügyfelek vonzása létfontosságú lesz. Az erős próbálkozások a hagyományos beltéri bevásárlóközpontoktól való elmozdulásra, és valószínűleg folytatódni fognak a következő néhány évben.

Áruház kiskereskedelmi készleteinek osztályozása az AAII A+ készletminősítésével

Egy vállalat elemzésekor hasznos egy objektív keretrendszer, amely lehetővé teszi a vállalatok azonos összehasonlítását. Ez az oka annak, hogy az AAII létrehozta az A+ részvényminősítést, amely a kutatások és a valós befektetési eredmények által mutatott öt tényező alapján értékeli a vállalatokat, hogy hosszú távon azonosítsa a piacot verő részvényeket: érték, növekedés, lendület, bevételbecslések módosításai (és meglepetések) és minőség.

Az AAII A+ részvényosztályzatát használva a következő táblázat összefoglalja három kiskereskedelmi részvény vonzerejét – a GapGPS
, Kohl's és Macy's – alapjaik alapján.

Az AAII A+ részvényosztályzatának összefoglalója három áruházi kiskereskedelmi készletről

Amit az A + részvényosztályok felfednek

Rés (GPS) egy speciális ruházati cég, amely ruházati cikkeket, kiegészítőket és testápolási termékeket kínál nőknek, férfiaknak és gyermekeknek Old Navy, Gap, Banana Republic és Athleta márkák alatt. A cég egy omnichannel kiskereskedő, amely üzletekben és online is értékesít a vásárlóknak, cég által üzemeltetett és franchise üzleteken, vállalati tulajdonú webhelyeken és harmadik feleken keresztül. Ruházati, lábbeli- és kiegészítőtermékek tervezése, fejlesztése, értékesítése és értékesítése az alap- és divatcikkek keverékét tükrözi. A cég által működtetett üzletei vannak az Egyesült Államokban, Kanadában, Japánban, Olaszországban, Kínában, Tajvanon és Mexikóban. Franchise-szerződései vannak független franchise-vevőkkel is, hogy üzleteit Ázsiában, Európában, Latin-Amerikában, a Közel-Keleten és Afrikában működteti. A Gap többcsatornás szolgáltatásait, beleértve a járdán történő átvételt, az online bolti átvételt, a bolti rendelést, a boltban történő keresést és az üzletből történő kiszállítást, a márkagyűjteményre szabják.

A vállalat a 7-es értékpontja alapján A értékfokozattal rendelkezik, ami mély értéknek minősül. Az alacsonyabb pontszámok vonzóbb részvényt jeleznek az értékbefektetők számára, és ezáltal magasabb osztályzatot.

A Gap Value Score rangsorolása számos hagyományos értékelési mutatón alapul. A cég 9 pontot ért el részvényesi hozam, 6 a ár-értékesítés arány és 48 az könyv szerinti ár arány (ne feledje, minél alacsonyabb a pontszám, annál jobb az érték). A társaság részvényesi hozama 7.2%, az ár-értékesítés mutatója 0.24, az ár/könyv szerinti mutató pedig 1.61.

Az Érték fokozat a fent említett értékelési mérőszámok percentilis rangsorai átlagának percentilis rangja, valamint a ár-free-cash-flow arány és a vállalkozás értékének a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményhez viszonyított aránya (Ebitda).

Az eredménybecslés felülvizsgálata azt jelzi, hogy az elemzők hogyan látják a vállalat rövid távú kilátásait. Például a Gap bevételbecslési felülvizsgálati fokozata D, ami negatív. Az osztályzat a legutóbbi két negyedéves bevételmeglepetés statisztikai szignifikanciáján és az aktuális pénzügyi évre vonatkozó konszenzusos becslésének százalékos változásán alapul az elmúlt hónapban és az elmúlt három hónapban.

A Gap 2022 első negyedévében 238.5%-os negatív eredményről számolt be, az előző negyedévben pedig 85.8%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 második negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 0.032 dolláros veszteségről részvényenként 0.054 dolláros veszteségre nőtt 15 lefelé történő módosítás miatt. Az elmúlt három hónap során a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 58.7%-kal csökkent, részvényenkénti 0.046 dollárról 0.019 dollárra, 15 lefelé történő módosítás alapján.

A vállalat 71-es minőségi pontszáma alapján B minőségi besorolással rendelkezik. A Gap pontszáma 87 az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változása, 85 a bruttó bevétel és az eszközök között, és 83 a visszavásárlási hozam. A társaság eszközarányos kötelezettségeinek változása 8.1%, a bruttó bevétel az eszközökhöz viszonyítva 49.8%, a visszavásárlási hozam pedig 1.6%. A magas pontszámokat részben ellensúlyozza a befektetett tőke alacsony, 0.6%-os megtérülése (ROIC) és az alacsony, 0.6%-os negatív eszközarányos megtérülés (ROA). Ezen túlmenően a Gap növekedési fokozata F, amely a negyedéves, 201.5%-os negatív év/év eredménynövekedés és a negyedéves 206.5%-os negyedéves működési cash flow növekedési ráta alapján.

Kohl's (KSS) áruházak üzemeltetője. A cég körülbelül 1,165 üzletet üzemeltet, és a www.Kohls.com. Kohl üzletei és weboldala magán- és nemzeti márkájú ruházati cikkeket, lábbeliket, kiegészítőket, szépségápolási és otthoni termékeket árul. Kohl üzleteiben olyan áruválaszték található, amely a helyi preferenciáknak, az üzlet méretének és a Sephora-nak tulajdonítható eltérések. A cég weboldalán megtalálhatók az üzleteiben kapható áruk, valamint a csak online elérhető áruk. Az árukészlet magában foglalja a nemzeti márkákat és a Kohl's-nál elérhető magánmárkákat is. Privát portfóliójában különböző márkák találhatók, mint például az Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO és Sonoma Goods for Life, valamint olyan márkák, amelyeket olyan nemzeti márkákkal kötöttek, mint a Food Network, az LC Lauren Conrad, a Nine West és a Simply Vera Wang.

A Kohl's lendületi fokozata F a 20-as lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedévben súlyozott relatív erejét tekintve rosszul szerepel. Ez a pontszám átlag feletti értékből származik relatív árerősség A második legutolsó negyedévben 5.8%-os negatív, a harmadik legutolsó negyedévben 3.8%-os és a negyedik legfrissebb negyedévben 2.1%-os negatívum, amelyet ellensúlyozott az átlagosnál alacsonyabb, 37.4%-os negatív relatív árerősség legutóbbi negyedévben. A pontszámok sorrendben 8, 44, 79 és 65 a legutóbbi negyedévből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség negatív 14.9%, ami 20-as pontszámot jelent. A súlyozott négynegyedes relatív erősség rangja az elmúlt négy negyedév mindegyikének relatív árváltozása, a legutóbbi negyedéves árváltozással. 40%-os súllyal, és az előző három negyedév mindegyike 20%-os súlyozással.

A jobb minőségű részvények emelkedési potenciállal és csökkent lefelé irányuló kockázattal kapcsolatos tulajdonságokkal rendelkeznek. A minőségi osztály utólagos tesztelése azt mutatja, hogy a magasabb osztályú részvények átlagosan felülmúlták az alacsonyabb osztályú részvényeket az 1998 és 2019 közötti időszakban.

A Kohl's A minőségi besorolása 90-es. Az A+ minőségi fokozat az eszközök megtérülése, a befektetett tőke megtérülése, az eszközök bruttó nyeresége, a visszavásárlási hozam, az összes kötelezettség változása percentilis rangsorainak átlagának percentilis rangja. eszközökhöz, aktív időbeli elhatárolások, Z dupla elsődleges csődkockázati (Z) pontszám és F-pontszám. A pontszám változó, ami azt jelenti, hogy figyelembe veheti mind a nyolc mérőszámot, vagy ha a nyolc mérőszám közül valamelyik nem érvényes, akkor a fennmaradó érvényes mértéket. Ahhoz azonban, hogy minőségi pontszámot kapjanak, a készleteknek érvényes (nem nulla) mérőszámmal és ennek megfelelő rangsorolással kell rendelkezniük a nyolc minőségi mutató közül legalább négy esetében.

A cég erősen áll az F-Score és a visszavásárlási hozam tekintetében. A Kohl's F-Score 7, a visszavásárlási hozam pedig 17.5%. A szektor medián F-Score és visszavásárlási hozama 4, illetve negatív 0.3%. Az F-Score egy nulla és kilenc közötti szám, amely a vállalat pénzügyi helyzetének erősségét méri. Figyelembe veszi a vállalat jövedelmezőségét, tőkeáttételét, likviditását és működési hatékonyságát. A befektetett tőke megtérülését tekintve azonban Kohl gyengén áll, a 28. percentilisben.

A vállalat 2-es értékpontja alapján A értékfokozattal rendelkezik, amely a mély értéktartományba esik. Ez a nagyon alacsony, 0.22-es ár-értékesítési mutatóból és a magas, 23.6%-os részvényesi hozamból adódik, míg az ágazati részvényesi medián hozam 0.0%. Ezen túlmenően, a Kohl's D növekedési fokozattal rendelkezik, amely a negyedéves, 265.5%-os negatív éves működési cash flow-növekedés és a gyenge, 0.3%-os negatív ötéves árbevétel-növekedés alapján áll.

Macy's (M) egy omnichannel kiskereskedelmi vállalat, amely üzleteket, webhelyeket és mobilalkalmazásokat üzemeltet három márkanév alatt: Macy's, Bloomingdale's és Bluemercury. A cég számos árut értékesít, beleértve a ruházati cikkeket és kiegészítőket (férfi, női és gyerek), kozmetikumokat, lakberendezési cikkeket és egyéb fogyasztási cikkeket. Leányvállalatai különféle támogató funkciókat látnak el kiskereskedelmi tevékenységéhez. Banki leányvállalata, az FDS Bank beszedési, ügyfélszolgálati és hitelmarketing szolgáltatásokat nyújt minden olyan hitelkártya-számlával kapcsolatban, amely a Department Stores National Bank tulajdonában van, amely a Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc. leányvállalata, amely a Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc. XNUMX%-os tulajdonú leányvállalata. a társaság operatív elektronikus adatfeldolgozási és vezetői információs szolgáltatásokat nyújt. Leányvállalatai, a Macy's Merchandising Group Inc. és a Macy's Merchandising Group International LLC a Macy's saját márkás márkák és bizonyos licencelt márkák tervezésével és fejlesztésével foglalkoznak.

A Macy's A minőségi fokozattal rendelkezik, 99-es pontszámmal. A vállalat erősen áll a visszavásárlási hozam, az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változása és az F-pontszám tekintetében. A Macy's visszavásárlási hozama 9.0%, az összes kötelezettség változása az eszközökhöz képest 10.1%, az F-Score pedig 8. A teljes kötelezettségek és eszközök iparági átlagos változása 2.4%, jelentősen rosszabb, mint a Macy's. A Macy's az összes többi minőségi mutatót tekintve az iparági medián felett áll.

A Macy's lendületi fokozata B, 70-es lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlag feletti. Ez a pontszám a legutóbbi negyedévben negatív 15.3%-os, a második legutóbbi negyedévben 3.3%-os, a harmadik legutóbbi negyedévben 15.3%-os negatív, a negyedik negyedévben pedig 56.1%-os relatív árerősségből adódik. legutóbbi negyedévben. A pontszámok sorrendben 25, 49, 42 és 97 a legutóbbi negyedévből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség 1.4%, ami 70 pontot jelent.

A Macy's 2022 első negyedévében 31.1%-os, az előző negyedévben pedig 22.8%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 második negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 0.876 dollárról 0.862 dollárra csökkent négy lefelé irányuló módosítás miatt. Az elmúlt hónap során a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos bevételbecslés 2.0%-kal csökkent, részvényenkénti 4.642 dollárról 4.550 dollárra, egy felfelé és hat lefelé irányuló módosítás alapján.

A vállalat a 2-es értékpontja alapján A értékfokozattal rendelkezik, amely mély értéknek minősül. Ez a nagyon alacsony, 0.22-es ár-értékesítés arányból és az alacsony, 3.8-as ár-nyereség arányból adódik, amelyek az ötödik, illetve a hatodik percentilisbe tartoznak. A Macy's C növekedési fokozattal rendelkezik 53 pont alapján. A vállalat negyedéves nyeresége erős, 204.1%-os éves összehasonlításban nőtt. Ezt azonban ellensúlyozza az ötéves alacsony, 0.4%-os negatív növekedési ráta.

____

A megközelítés kritériumainak megfelelő részvények nem jelentenek ajánlott” vagy „vételi” listát. Fontos a kellő gondosság elvégzése.

Ha előnyt szeretne élvezni ezen a piaci volatilitáson keresztül, lesz az AAII tagja.