Mi az, ami meteorikus emelkedésbe hozhat egy részvényt? 2021-ben számos részvény valóban megdöbbentő ugrást hajtott végre, és egymást követő napon megduplázódott az árfolyam. Több tényező is hozzájárult ezekhez a hatalmas lépésekhez, de az egyik minden bizonnyal a klasszikus short squeeze.
X
Bár ma néhány új tényező játszik szerepet a piacokon, a short squeeze olyan régóta fennáll, mint a shortolás a részvényeknél.
Mi az a Rövid szorítás
Így működik a rövid összenyomás. Ha a kereskedők úgy gondolják, hogy egy részvény árfolyama csökken, akkor megtehetik rövidítse meg az állományt. Részvényeket kölcsönöznek és eladnak, azzal a szándékkal, hogy alacsonyabb áron visszavásárolják azokat.
Ezt többnyire intézményi befektetők teszik meg, mint például a fedezeti alapok, tekintettel a kockázatokra és a szükséges fedezetre.
És nagy kockázatok vannak. A részvények elméletileg végtelenül emelkedhetnek. Tehát a kereskedő, aki alacsony elméletileg végtelen veszteségekkel nézhet szembe.
Egyes részvények vonzzák nagyon magas rövid kamat, amely a rövidre eladott részvények mennyiségeként tekinthető a lebegtetés százalékában, vagy hogy mekkora részvényt bocsátottak ki, amivel kereskedni lehet.
A probléma akkor jelentkezik, ha a részvényárak gyorsan emelkedni kezdenek. Azok, amelyek alacsonyak, valószínűleg kapnak letéti felhívást. Vagy több pénzt kell feltenniük pozíciójuk biztosítására, vagy be kell zárniuk pozícióikat.
Ha úgy döntenek – vagy kénytelenek bezárni pozíciójukat, akkor megveszik a részvényt a bezáráshoz. Ez feljebb tolhatja az árat, és más short eladókat is erre kényszeríthet. Ez egy megerősítő hurkot hoz létre a vásárlásban és az ár felemelésében. Ez a short squeeze, mivel azok, akik rövidítik a piacot, „kiszorulnak”.
Short Squeeze részvények: GME
Ez határozottan része annak, ami történt GameStop (GME) Készlet. 2020 augusztusában a GME részvényei 4 körül forogtak.
A részvények folyamatosan emelkedtek, és 2020-at valamivel 20 alá zárták néhány nagynevű befektetőnek köszönhetően, akik részesedést szereztek a társaságban. Ez vonzotta a short eladókat, nevezetesen néhány nagy fedezeti alapot. Aztán 13. január 2021-án a részvény szinte 40-es csúcsra ugrott hatalmas mennyiség mellett.
Minden bizonnyal ez volt a rövid szorítás kezdete. Ez a 40-es szint körülbelül egy hétig tartott. Január 22-én ismét megugrott a részvény, és az addigi legnagyobb volumennapon 70 fölött járt.
Másnap a részvény szinte 160-as csúcsot ért el hasonló akcióval másnap. Aztán január 27-én ismét megduplázódott a részvény, 380-ig kereskedtek. A január 28-i csúcs 483 volt.
Bár a rövid szorítás nem újdonság, ez a művelet példátlan. Az akció minden bizonnyal részben részvényvásárlás a Reddit csoport wallstreetbets által.
És bár sokan ujjongtak, hogy a kiskereskedők felverték a nagy intézményi rövidnadrágokat, elég egyértelmű, hogy más intézmények is részt vettek ebben a vásárlásban. Történetek bukkantak fel Michael Burry nyereségéről a GME részvényeken, és Elon Musk tweetelt róla.
A fedezeti alapok veszteségei
Volt néhány nagy veszteség ebben a szorításban.
Különösen két alapot szenvedett súlyos kár. Állítólag a Citron Research és a Melvin Capital hatalmas veszteségeket szenvedett el.
A short squeeze általában az egyik fedezeti alap által a másikra gyakorolt hatás.
Ez az első alkalom, hogy ilyen kereskedést kiskereskedelmi kereskedők csoportja kezdeményezett.
Az opciós kereskedés is nagy tényező
A történet cselekményének egy másik része az a tény, hogy a GME és más nevek kereskedésének nagy része tetszik AMC Entertainment (AMC) És BlackBerry (BB) valójában a opciós piac.
A részvényvásárlás helyett a bullish call vásárlás vonzó itt az általa nyújtott tőkeáttétel és a korlátozott kockázat miatt.
A hívások olyan szerződések, amelyek jogot adnak a mögöttes részvények adott áron (kötési árfolyamon) történő megvásárlására a lejáratig. A legtöbbet a hívásokért fizetett díj veszítheti el.
A hívások vásárlása sokkal kevesebb tőkét igényel, így nagyobb pozíciókat is elfoglalhatnak a kiskereskedők.
Ez valójában növeli a rövid összenyomás hatását.
Amikor a kiskereskedők hívásokat vásárolnak, az árjegyzők adják el azokat.
Az árjegyzők nem akarják azt a kockázatot, hogy rövid hívások legyenek, ezért valami úgynevezett delta-fedezetet csinálnak.
Mi az a Delta Hedging, és miért számít ez egy rövid összenyomásnál
A delta fedezeti ügylet megköveteli, hogy az árjegyzők részvényeket vásároljanak. És a hívások természetéből adódóan, amikor a mögöttes részvény árfolyama emelkedik, az árjegyzőknek több részvényt kell vásárolniuk, hogy fedezve maradjanak.
Nevezhetjük ezt a vételi opció összenyomásának.
A probléma az, hogy ezek a lépések nem a részvények alapvető változásán alapulnak.
A GME részvényei nem sokat változtak, mióta 4 dolláros részvény volt, és semmiképpen sem, amióta 16 dolláros volt.
A brókercégek nagyon aggódnak e lépések volatilitása miatt, mivel tudják, hogy veszteségekkel kell szembenézniük, ha az ügyfelek nem tudják fedezni a pozíciókat. Elkezdték korlátozni az egyes nevek betölthető pozícióit.
Ez a hír 28. január 2021-án érkezett, és a GameStop részvényárfolyama 500 feletti és 115 alatti tartományban mozog.
Ez egy olyan kereskedelem, amelyre figyelni akart. Míg néhány fedezeti alap megsérült, és néhány kiskereskedő vagyont szerzett – legalábbis papíron –, ennek még mindig rossz vége lehet.
Az ezeket a készleteket felhalmozó hélium nem tartana örökké.
Ezt a cikket eredetileg 12. október 2021-én tették közzé, és frissítettük.
AKÁR EZ IS TETSZHET:
Inside Investor's Corner: 3 tipp a biotechnológiai részvényekkel való kereskedéshez
Forrás: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/short-squeeze/?src=A00220&yptr=yahoo