(Bloomberg) – Azon a napon, amikor a vártnál melegebb inflációs nyomat rázta meg a Wall Streetet és azon túl is, a fájdalom különösen éles volt a spekulánsok egy csoportja számára, akik éppen kockázatos részvényfogadásokat halmoztak fel az opciós piac több pontján.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A kereskedők a keddi adatokhoz közeledve egy rakás bullish kontraktusba öntöttek pénzt, mielőtt az árak az egész fórumon zuhantak. A kontraktusokat eladták, mivel a fogyasztói árindex felgyorsította az erősödést júliusban, ami összetörte a kezdődő lassulás reményét.
A decemberben lejáró 500 kötési árú S&P 4,300 jegyzése – amelyre valaki 90 dollárt költött hétfőn egy sokat emlegetett kereskedelemben, amely 80 millió dollárt ért – 40%-kal 59.60 dollárra zuhant délelőtt 12:55-re. New York-ban.
Az iShares Russell 2000 tőzsdén kereskedett alapra (ticker IWM) kötött szerződések 199 dollárra emelkednek a hónap végére értékük több mint felét 35 centre veszítik – miután pénteken egy befektető egyenként 53 centet fizetett 30,000 100 szerződésért. Eközben az SPDR S&P Biotech ETF-hez (XBI ticker) kapcsolódó bullish fogadások, amelyek kötési ára 42 dolláron jár le novemberben, 1.42%-kal 15,000 dollárra esett. Mégis pénteken egy kereskedő nagyjából 2.65 XNUMX ilyen hívást fogadott el körülbelül XNUMX dollárért.
A megújult piaci eladás rávilágít az inflációs adatok elé kerülésre irányuló kísérletek hiábavalóságára, aminek az útját gyakorlatilag senki sem jósolta meg pontosan, mióta a Federal Reserve rohant megmenteni a gazdaságot a világjárvány leállásától. Idén az S&P 500 átlagosan 1.5%-ot mozdult el az adatok közzétételének napján, ami kétszerese az előző öt év hasonló eseményeinek változásának.
„A medvecsapda egyelőre bikacsapdává változott” – mondta Alon Rosin, az Oppenheimer & Co. intézményi részvényderivatívákért felelős vezetője. Az inflációs olvasás „alapvetően azt mutatja, hogy a Fed 2%-os inflációs várakozása egy álom. Valószínűleg a gazdasági valóság és a befektetői pozíció közötti harc lesz.”
Az S&P 3 több mint 500%-ot esett New Yorkban, és négynapos előrelépést mutat, és a CPI utáni legrosszabb reakcióra készül a járványválság 2020 eleji kezdete óta.
A származtatott ügyletek piacán a fogadások eléggé emelkedtek a jelentés előtt. Ezt mutatja az S&P 500 torzulása, amely a bearish kontra bullish kontraktusok költségeit mérő. Az opciók mutatója hétfőn a negyedik alkalomra esett öt éven belül, hároméves mélypont közelében lebegve.
Az biztos, hogy a bullish tétek nem elhanyagolható hányadát valószínűleg finnyás befektetők ragadták meg, hogy fedezzék az általános védekező pozíciójukat. A Bank of America Corp. kedden közzétett legfrissebb havi felmérése szerint a pénzkezelők részvényekhez való allokációja rekord alacsonyan állt a Fed okozta gazdasági recessziótól való félelem közepette.
"Ha a befektetők hívásokat vásárolnának a hosszú részvények megszerzésének alternatívájaként a közelmúltban a CPI által kisiklott fellendülés miatt, nem feltétlenül járnának rosszabbul" - mondta Chris Murphy, a Susquehanna International Group származékos stratégiáért felelős társvezetője. „Ebben az esetben talán jobban járt volna, ha egy viszonylag olcsó felfelé irányuló hívást vesz igénybe, nem pedig az alapul szolgáló részvényt vagy az ETF-et.”
Mindazonáltal a keddi részvényeladás ismét olyan tendenciát mutatott ebben az évben, amelyben a CPI-nap nem volt kedves a részvénybefektetőknek. A júliusi jelentés kivételével az S&P 500 minden alkalommal esett, amikor megjelentek az adatok, mivel a fogyasztói árak többnyire a vártnál melegebbek voltak.
"Ez a jelentés megerősíti azt a gyanúmat, hogy a befektetők túlságosan reménykedtek abban, hogy a Fed lelassítja a politika szigorításának határozottabb ütemét" - mondta Lauren Goodwin, a New York Life Investments közgazdásza és portfólióstratégája. "Az augusztusi inflációs jelentésből adódó legvalószínűbb változás az, hogy innentől megnő a gyaloglás üteme."
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/sharp-market-plunge-hands-brutal-165802592.html