A félvezetőgyártó cégek visszaesése szintén több mint 35%-kal csökkentette értékeléseiket.
„A félévek csoportja túl olcsóvá vált” – mondta Thomas Hayes, a New York-i Great Hill Capital elnöke a TheStreetnek. „Ha a felszín alá ásunk, egy-három éves távlatban értéket kaphatunk.”
A szektor a „covid sikerévük áldozata lett” – mondta Steve Sosnick, az Interactive Brokers vezető stratégája, egy Greenwich-i székhelyű brókercég a TheStreetnek.
„A piac nagyjából megfizetett a növekedésért bármilyen áron, és a félig elfogott ez a lelkesedés” – mondta.
A félvezetőgyártó cégek sokat adtak vissza a csúcsról, és átlagosan 35%-kal csökkentek.
Azok a befektetők, akik 2020 márciusában vagy akár tavaly novemberben vásároltak félvezető részvényeket, nyereséget kaptak részesedésükön.
"Ez nézőpont kérdése" - mondta Sosnick. „Még mindig jól jársz, ha mindvégig félig befektettél volna.”
Ahogy a technológia alkalmazása egyre általánosabbá válik, a félvezető chipek használata egyre inkább a fogyasztók által megvásárolt késztermékek összetevője – tette hozzá.
„Alapvetően, ha az elődöntőket nézzük, ez egy olyan szektor, amely minden körülmények között megérdemli a figyelmünket” – mondta Sosnick.
Görgessen a Folytatás lehetőséghez
Míg sok félvezető részvény „messze a csúcson van”, az olyan cégek, mint az Advanced Micro Devices (AMD Get Advanced Micro Devices Inc. jelentés vagy Qualcomm (QCOM Szerezze be a QUALCOMM Incorporated jelentést jó ütemben növekednek – mondta Sosnick.
Mind az AMD, mind a Qualcomm becsült ár-nyereség aránya tinédzser korban van, és nem magas a történelmi standardokhoz képest, míg az Intel (INTC Töltse le az Intel Corporation jelentését továbbra is a „szektor problémás gyermeke” a kereseti csalódások mintái miatt – mondta.
Kilátások az elődöntőkre a második félidőben Angelo Zino, a New York-i székhelyű befektetési kutatócég, a CFRA részvényelemzője elmondta a TheStreetnek, hogy azok a cégek, amelyek félvezető chipeket gyártanak alacsonyabb végfelhasználói termékekhez, például számítógépekhez és okostelefonokhoz, mint például az Intel.
NXP Semiconductors (NXPI Töltse le az NXP Semiconductors NV jelentést és ON Semiconductor (ON Szerezze meg az ON Semiconductor Corporation jelentést amelyek chipjeit az autóiparban használják, az adatközpontok és az ipari szektor jobban bírja – mondta.
"A történelem azt mondja, hogy követni szeretné a félvezetők tartalom növekedését, mert amikor kijönnek a lefelé irányuló ciklusokból, látni fogja a legerősebb felfelé irányuló mozgásokat" - mondta Zino.
Az átlagos félvezetőkészlet átlagosan 35-45%-kal csökkent a 2021 végi csúcshoz képest, az értékelések pedig 40-55%-kal estek vissza.
„A decemberi csúcshoz képest tapasztalt csökkenés a leghosszabb ideig tartó és a legmeredekebb visszaesés a nagy recesszió óta” – mondta. "Sok kár érte az értékelési oldalon."
A The Street gyakran „túlkorrigálja és megbünteti ezeket a neveket a félvezető leállási ciklus előtt, és ez az, amit az árképzési oldalon láthattunk” – tette hozzá Zino.
Részvények, mint például a Microchip (MCHP Get Microchip Technology Incorporated Report , amely mikrokontrollereket és analóg chipeket gyárt, a Texas Instruments (TXN Szerezze be a Texas Instruments Incorporated jelentését és az OnSemi is kínálati korlátokkal szembesült, és a „legnagyobb fájdalompontok” közé tartoztak készleteik 33.2%-kal, 19.3%-kal, illetve 24.5%-kal estek vissza évről évre, mondta Zino.
„A Micron jó munkát végzett a léc lejjebb kerülésével, és a fogyasztóközpontú végpiacok piacán a legnagyobb aggodalmakat jelezte” – mondta.
Az AMD „keményebb játék”, és nagyobb kihívást jelent, mert olyan chipeket ad el, amelyek a PC-k és szerverek fő számítási feladatát végzik, és a túlkínálat és a versenytársak fenyegetései, mint az Nvidia is hatással voltak rá. (NVDA Töltse le az NVIDIA Corporation jelentését 2023-ban a CPU-adatközpont-szervereket célozza meg” – mondta Zino.
"Szerejük az AMD történetét, de nem olyan nagy slam dunk, mint egy-három évvel ezelőtt" - mondta.
Az Nvidia jelentős bevételhez jut az adatközpontokban használt chipjeiből, és az eladások jó százalékát a fogyasztóközpontúbb piacokról is megkapja, amelyre a játékoldal gyengesége nehezedik – mondta.
„A történet számukra az adatközpontokról szól, és várhatóan jelentős mértékben behatolnak az autóiparba, és 2023-ban új kínálattal fognak megjelenni, mint például a CPU-k” – mondta Zino. – A hosszú távú lehetőség kiváló számukra.
Az Nvidia magas többszöröseit a játék és a kriptográfia iránti fogyasztói érdeklődés vezérelte, és ezek a területek egy ideig visszafogottak lehetnek, mondta Hayes.
„Kevésbé érdekel az NVDA, de „soha nem fogadnék az Nvidia vezérigazgatója, Jensen Huang ellen” – mondta.
Az Intel valószínűleg továbbra is veszít piaci részesedéséből az AMD-vel és az Nvidiával szemben, mondta Zino. Annak ellenére, hogy az Intel elegendő készpénzt termel öntöde-bővítésének finanszírozásához, a vállalatnak néhány évbe telhet, mire az átállás kiteljesedik – mondta.
Az NXP Semiconductors, az Onsemi és a Microchip, amelyek mikrokontrollereket és energiagazdálkodási chipeket gyártanak az autóipar számára, az év második felében továbbra is korlátozottak lesznek, mondta Zino.
„Arra számítunk, hogy a piac számos kínálati korlátja és fájdalmas pontja jelentősen enyhül 2023 első felére” – mondta.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM Szerezze be a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. jelentését az autóipari chipek üzletágának oroszlánrésze van – mondta Hayes.
„Mivel az autókereskedők készletei történelmi mélyponton vannak, az újautó-kereslet hatalmas lemaradása és az Egyesült Államok autó- és teherautó-flottájának átlagéletkora 13.1 év, a kereslet még évekig erős lesz” – mondta.
A félvezető szektorban „jelentős” javulás várható, mivel a kínai összeszerelő üzemek most kezdik felpörgetni a termelést – mondta Zino. A chipek iránti kereslet is csökkenni fog, mivel a kínálat „visszatér, és normalizálódott kereslet alakul ki a következő néhány negyedévben”.
A befektetők soha ne vásárolják meg őket „egyszerre, mert soha nem lehet tudni, mikor jön be az alsó ciklus” – mondta.
Ehelyett a befektetőknek meg kell vásárolniuk a részvényeket a bevételcsökkentés első köre után, mert „tipikusan megjutalmazzák, és idővel sokat kereshet” – mondta Zino.
A félvezető részvények sok esetben többet keltek el, mint a tágabb piac, de a befektetők „valódi érvet hozhatnak fel” amellett, hogy sok vállalat kínál ésszerű áron növekedést – mondta Sosnick.
„Ez az, amit a befektetők évek óta keresnek” – mondta. "Vannak értékek ebben a szektorban."