Azok a befektetők számára, akik a tőzsdei zuhanást kívánják kihasználni, nyilvánvaló kérdés: milyen messze van a részvények eséséhez?
A félvezetőipar, amely a világgazdaság tavalyi újranyitása idején kiemelkedő teljesítményt nyújtott, most egy hanyatlási ciklusban sínylődik. A tőzsde azonban előre tekint – és az iparági csoport hosszú fellendülése már elkezdődhetett.
A félvezető készletek világában az Nvidia Corp. NVDA uralja a roost, 356 milliárd dolláros piaci kapitalizációval, de messze esett. A részvény 51%-ot zuhant idén, míg a konszenzusos gördülő 12 havi részvényenkénti nyereség (EPS) becslése 30%-ot esett június 30-a óta.
Az alábbiakban egy felmérést olvashat arról, hogyan változtak a félvezetőgyártó vállalatok bevételi becslései, valamint azon részvények listája, amelyektől az elemzők az iparág esetleges fellendülését várják.
Lehet, hogy a félvezető készletek elérték a mélypontot
A Federal Reserve még nem fejezte be a kamatemelést, és túl korai megjósolni, hogy a jegybank mikor változtat irányt. Az erős dollár megnehezíti az amerikai vállalatok számára, hogy termékeket és szolgáltatásokat értékesítsenek a tengerentúlon, és a technológiai iparágak elbocsátásának közelgő hulláma senkit sem tud kényelmessé tenni. A vállalatok az erős dollárra hivatkoztak, miközben csökkentették az eladásokra és a bevételekre vonatkozó iránymutatásaikat.
A múlt héten a Qualcomm Inc. QCOM az okostelefonokban használt chipek iránti kereslet csökkenéséről számolt be, így részvényeinek árfolyamát elküldte a cégnek két éve a legalacsonyabb szint.
Októberben a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, a világ legnagyobb félvezetőöntödéje, amely meglepte a harmadik negyedéves bevételek emelkedését, de figyelmeztetett a kereslet gyengülése miatt.
De a tőzsdén van egy módja annak, hogy messzire előre tekintsen. Tekintse meg az Nvidia részvényeivel kapcsolatos 2022-es akciót november 7-ig:
Az Nvidia részvényei október 2022-én 112-es záró mélypontjukra, 14 dollárra estek.
FactSet
A részvény 27%-ot emelkedett, amióta október 2022-én elérte a 14-es záró mélypontját. A korábbi, június végi mélypont is felpattanást generált.
A konszenzusos nyereségbecslések fontosak a befektetők számára, mert figyelembe veszik az elemzők szakértelmét és a vállalatok saját eladási kilátásait, és a nevezőt adják az ár-nyereség arányok előrejelzéséhez.
Az Nvidia a tervek szerint november 16-án teszi közzé az október 31-én zárult pénzügyi harmadik negyedévének eredményeit. Az elemzők 5.8 milliárd dolláros bevételre számítanak, ami 18%-os csökkenés az egy évvel korábbi 7.1 milliárd dollárhoz képest. Ez a becslés éles kontrasztot jelent az egy évvel korábbi 50%-os értékesítési növekedéshez képest. Elemzők arra számítanak, hogy az Nvidia részvényenként 71 centes negyedéves nyereséget fog felmutatni, szemben a 97 centtel.
Három hónappal ezelőtt az Nvidia részvényei 12%-os zuhanást értek el a héten, miután a vállalat kilátást adott a harmadik pénzügyi negyedévre. nagyjából 1 milliárd dollárral alacsonyabb mint amire az elemzők számítottak.
Úgy tűnik, a befektetők azt hiszik, hogy a legrosszabb hír a részvények árfolyamába süllyedt. És talán a tőzsde valami hasonlót jelez az egész chipipar számára. Íme az iShares Semiconductor ETF éves árdiagramja SOXX SOXX:
FactSet
A minta hasonló, a SOXX 2022-es mélypontja október 14-én zárt, amit azóta 13%-os növekedés követ.
Fájdalom, amelyet (végül) nyereség követ
A félvezető részvények átvizsgálását a SOXX birtokában lévő 30 darabbal kezdtük, majd hozzáadtuk a vállalatokat az S&P Composite 1500 indexhez. XX: SP1500 (az S&P 500 SPX-ből áll SPX, az S&P 400 Mid Cap index MID és az S&P Small Cap 600 SML Index) a „Félvezetők és félvezető berendezések” Globális Ipari Osztályozási Szabvány (GICS) iparági csoportjában.
Az eredeti lista 56 részvényt tartalmazott. A képernyő egyik érdekes eredménye, hogy a konszenzusos 12 hónapos nyereségbecslések mind az 56 vállalat esetében pozitívak.
De a vágások megtörténtek. Íme az a 20 vállalat, amelyek gördülő 12 havi EPS-becslései a legnagyobb mértékben csökkentek június 30. óta, valamint a határidős ár/nyereség és a három korábbi időpontban elért érték:
Cégünkről
Ketyegő
Változás a gördülő 12 havi EPS-becslésben június 30. óta
A P/E-mutatók alátámasztják, hogy az Nvidia és az Advance Micro Devices Inc. értékelései a földhözragadtak. AMD, az utóbbi az S&P 500 17.8-as P/E-je alatt kereskedett – a 43 végi 2021-as P/E-hez képest, amikor az S&P 500 a súlyozott aggregált határidős nyereségbecslések 24.5-szörösén forgott.
Micron Technology Inc. MU jellemzően alacsony P/E mellett kereskedik, és az értékelés csökkenőben volt. Most azonban a P/E-t torzítja az alacsony előremutató bevételbecslés.
Miért kellene a befektetőknek most a félvezetőkkel foglalkozniuk? Mert a jó időkben a chipgyártók sokkal gyorsabb ütemben növekedhetnek, mint a széles piac.
Ha összehasonlítjuk a SOXX-et az iShares S&P 500 ETF Trust-tal KÉM, amely a benchmark indexet követi, öt naptári éven keresztül 2021-ig a SOXX egy részvényre jutó értékesítése 45%-kal, míg az EPS 400%-kal nőtt. Ez az S&P 500-as részvényenkénti eladások 32%-os és az EPS 74%-os növekedéséhez képest.
A teljes hozam alapján, az osztalék újrabefektetésével a SOXX 650%-ot hozott 10 évre november 7-ig, míg a SPY 231%-ot.
Az elemzők a félvezetőcsoport növekedésének visszatérését várják, de egy ideig nem.
2022-től az elemzők enyhe csökkenést várnak a SOXX egy részvényre jutó eladásaiban 2023-ban, majd 14%-os növekedést 2024-ben. A SPY esetében az elemzők arra számítanak, hogy az egy részvényre jutó eladások 3-ban 2023%-kal, 4-ben pedig további 2024%-kal emelkednek.
Az EPS tekintetében az elemzők 8-ban 2023%-os csökkenést, 2024-ben pedig a profit növekedésének újraindulását várják, miközben az EPS 14%-kal emelkedik. A SPY esetében az elemzők 5-ban 2023%-os, 14-ben pedig további 2024%-os EPS-növekedést várnak.
Ha úgy gondolja, hogy itt az idő…
A közelmúltbeli áremelkedések ellenére a jelentősebb szereplők folyamatos bevételi figyelmeztetései azt jelentik, hogy a zsűri nem tudja eldönteni, hogy a félvezetőipari részvénycsoport elérte-e a mélypontját ebben a ciklusban.
Visszatérve a kezdeti, 56 félvezető részvényt tartalmazó listához, ha a csoportot a legalább 1 milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkező, legalább öt elemző által lefedett társaságokra korlátozzuk, íme a 20, amely a következő 12 hónapban a legnagyobb növekedési potenciállal rendelkezik. konszenzusos árcélok szerint:
A félvezető részvények visszapattantak a 2022-es mélypontról – és az elemzők legalább 28%-os emelkedést várnak a következő évben
Azok a befektetők számára, akik a tőzsdei zuhanást kívánják kihasználni, nyilvánvaló kérdés: milyen messze van a részvények eséséhez?
A félvezetőipar, amely a világgazdaság tavalyi újranyitása idején kiemelkedő teljesítményt nyújtott, most egy hanyatlási ciklusban sínylődik. A tőzsde azonban előre tekint – és az iparági csoport hosszú fellendülése már elkezdődhetett.
A félvezető készletek világában az Nvidia Corp.
NVDA
uralja a roost, 356 milliárd dolláros piaci kapitalizációval, de messze esett. A részvény 51%-ot zuhant idén, míg a konszenzusos gördülő 12 havi részvényenkénti nyereség (EPS) becslése 30%-ot esett június 30-a óta.
Az alábbiakban egy felmérést olvashat arról, hogyan változtak a félvezetőgyártó vállalatok bevételi becslései, valamint azon részvények listája, amelyektől az elemzők az iparág esetleges fellendülését várják.
Lehet, hogy a félvezető készletek elérték a mélypontot
A Federal Reserve még nem fejezte be a kamatemelést, és túl korai megjósolni, hogy a jegybank mikor változtat irányt. Az erős dollár megnehezíti az amerikai vállalatok számára, hogy termékeket és szolgáltatásokat értékesítsenek a tengerentúlon, és a technológiai iparágak elbocsátásának közelgő hulláma senkit sem tud kényelmessé tenni. A vállalatok az erős dollárra hivatkoztak, miközben csökkentették az eladásokra és a bevételekre vonatkozó iránymutatásaikat.
A múlt héten a Qualcomm Inc.
QCOM
az okostelefonokban használt chipek iránti kereslet csökkenéséről számolt be, így részvényeinek árfolyamát elküldte a cégnek két éve a legalacsonyabb szint.
Októberben a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
a világ legnagyobb félvezetőöntödéje, amely meglepte a harmadik negyedéves bevételek emelkedését, de figyelmeztetett a kereslet gyengülése miatt.
De a tőzsdén van egy módja annak, hogy messzire előre tekintsen. Tekintse meg az Nvidia részvényeivel kapcsolatos 2022-es akciót november 7-ig:
Az Nvidia részvényei október 2022-én 112-es záró mélypontjukra, 14 dollárra estek.
FactSet
A részvény 27%-ot emelkedett, amióta október 2022-én elérte a 14-es záró mélypontját. A korábbi, június végi mélypont is felpattanást generált.
A konszenzusos nyereségbecslések fontosak a befektetők számára, mert figyelembe veszik az elemzők szakértelmét és a vállalatok saját eladási kilátásait, és a nevezőt adják az ár-nyereség arányok előrejelzéséhez.
Az Nvidia a tervek szerint november 16-án teszi közzé az október 31-én zárult pénzügyi harmadik negyedévének eredményeit. Az elemzők 5.8 milliárd dolláros bevételre számítanak, ami 18%-os csökkenés az egy évvel korábbi 7.1 milliárd dollárhoz képest. Ez a becslés éles kontrasztot jelent az egy évvel korábbi 50%-os értékesítési növekedéshez képest. Elemzők arra számítanak, hogy az Nvidia részvényenként 71 centes negyedéves nyereséget fog felmutatni, szemben a 97 centtel.
Egy másik felfogás a chipgyártókról: A minőség és a magas osztalék megkülönbözteti ezt az öt félvezető készletet a gyengébb teljesítményű versenytársaktól
Három hónappal ezelőtt az Nvidia részvényei 12%-os zuhanást értek el a héten, miután a vállalat kilátást adott a harmadik pénzügyi negyedévre. nagyjából 1 milliárd dollárral alacsonyabb mint amire az elemzők számítottak.
Olvasás: Az Nvidia nagy alaphelyzetbe állítása miatt az elemzők azon töprengenek, vajon a vállalat tisztában van-e
Úgy tűnik, a befektetők azt hiszik, hogy a legrosszabb hír a részvények árfolyamába süllyedt. És talán a tőzsde valami hasonlót jelez az egész chipipar számára. Íme az iShares Semiconductor ETF éves árdiagramja
SOXX
SOXX:
FactSet
A minta hasonló, a SOXX 2022-es mélypontja október 14-én zárt, amit azóta 13%-os növekedés követ.
Fájdalom, amelyet (végül) nyereség követ
A félvezető részvények átvizsgálását a SOXX birtokában lévő 30 darabbal kezdtük, majd hozzáadtuk a vállalatokat az S&P Composite 1500 indexhez.
XX: SP1500
(az S&P 500 SPX-ből áll
SPX,
az S&P 400 Mid Cap index
MID
és az S&P Small Cap 600
SML
Index) a „Félvezetők és félvezető berendezések” Globális Ipari Osztályozási Szabvány (GICS) iparági csoportjában.
Az eredeti lista 56 részvényt tartalmazott. A képernyő egyik érdekes eredménye, hogy a konszenzusos 12 hónapos nyereségbecslések mind az 56 vállalat esetében pozitívak.
De a vágások megtörténtek. Íme az a 20 vállalat, amelyek gördülő 12 havi EPS-becslései a legnagyobb mértékben csökkentek június 30. óta, valamint a határidős ár/nyereség és a három korábbi időpontban elért érték:
A P/E-mutatók alátámasztják, hogy az Nvidia és az Advance Micro Devices Inc. értékelései a földhözragadtak.
AMD,
az utóbbi az S&P 500 17.8-as P/E-je alatt kereskedett – a 43 végi 2021-as P/E-hez képest, amikor az S&P 500 a súlyozott aggregált határidős nyereségbecslések 24.5-szörösén forgott.
Micron Technology Inc.
MU
jellemzően alacsony P/E mellett kereskedik, és az értékelés csökkenőben volt. Most azonban a P/E-t torzítja az alacsony előremutató bevételbecslés.
Miért kellene a befektetőknek most a félvezetőkkel foglalkozniuk? Mert a jó időkben a chipgyártók sokkal gyorsabb ütemben növekedhetnek, mint a széles piac.
Ha összehasonlítjuk a SOXX-et az iShares S&P 500 ETF Trust-tal
KÉM,
amely a benchmark indexet követi, öt naptári éven keresztül 2021-ig a SOXX egy részvényre jutó értékesítése 45%-kal, míg az EPS 400%-kal nőtt. Ez az S&P 500-as részvényenkénti eladások 32%-os és az EPS 74%-os növekedéséhez képest.
A teljes hozam alapján, az osztalék újrabefektetésével a SOXX 650%-ot hozott 10 évre november 7-ig, míg a SPY 231%-ot.
Az elemzők a félvezetőcsoport növekedésének visszatérését várják, de egy ideig nem.
2022-től az elemzők enyhe csökkenést várnak a SOXX egy részvényre jutó eladásaiban 2023-ban, majd 14%-os növekedést 2024-ben. A SPY esetében az elemzők arra számítanak, hogy az egy részvényre jutó eladások 3-ban 2023%-kal, 4-ben pedig további 2024%-kal emelkednek.
Az EPS tekintetében az elemzők 8-ban 2023%-os csökkenést, 2024-ben pedig a profit növekedésének újraindulását várják, miközben az EPS 14%-kal emelkedik. A SPY esetében az elemzők 5-ban 2023%-os, 14-ben pedig további 2024%-os EPS-növekedést várnak.
Ha úgy gondolja, hogy itt az idő…
A közelmúltbeli áremelkedések ellenére a jelentősebb szereplők folyamatos bevételi figyelmeztetései azt jelentik, hogy a zsűri nem tudja eldönteni, hogy a félvezetőipari részvénycsoport elérte-e a mélypontját ebben a ciklusban.
Visszatérve a kezdeti, 56 félvezető részvényt tartalmazó listához, ha a csoportot a legalább 1 milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkező, legalább öt elemző által lefedett társaságokra korlátozzuk, íme a 20, amely a következő 12 hónapban a legnagyobb növekedési potenciállal rendelkezik. konszenzusos árcélok szerint:
Az egyes vállalatokról további információkért kattintson a jelölőkre.
Olvass Tomi Kilgore részletes útmutatója a rengeteg információhoz, ingyenesen a MarketWatch árajánlatoldalán.
Ne hagyja ki: 20 osztalék részvény, amely a legbiztonságosabb lehet, ha a Federal Reserve recessziót okoz
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- év-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo