A 2023-ra vonatkozó hagyományos bölcsesség-kilátások vegyesek – a legtöbb piacfigyelő és közgazdász azt mondaná, hogy recesszió várható az év első felében, ahol a nézeteltérések inkább a visszaesés időtartamára és mélységére, mint annak valószínűségére összpontosulnak, és meg fog jönni a fellendülés. második felében, ami ahhoz vezetett, hogy a tőzsdék nagyjából ott fejezték be az idei évet, ahol elkezdték.
Mike Wilson, a Morgan Stanley vezető részvénystratégája megjegyzi a hagyományos bölcsességet, mondván: „Mind az eladási, mind a vételi oldal most szorosan illeszkedik a nehéz első félév nézetéhez az enyhe recesszió magas kockázata miatt, amit követ szép fellendülés 2H-ban… Aggodalomra ad okot, hogy a legtöbben azt feltételezik, hogy „mindenki bearish”, ezért a recesszió idején az árlefelé is valószínűleg enyhe lesz (SPX 3,500-3,600). Ezen a ponton a meglepetés az lehet, hogy mennyivel alacsonyabban (3,000) kereskedhetnek a részvények, ha beköszönt a recesszió.”
Ha Wilsonnak igaza van, akkor a befektetőknek olyan védekező játékokat kell keresniük, amelyek megvédik őket, amikor a piacok ismét lefelé tolódnak el.
Ez egy olyan gondolkodásmód, amely természetesen az osztalék részvények felé fordít bennünket. Ezek a hagyományos védekező befektetési játékok, amelyek állandó kifizetéseket kínálnak a részvényesek számára, amelyek garantálják a bevételi forrást, függetlenül attól, hogy a piacok emelkednek vagy csökkennek. A legjobb osztalékállományok A rendszeres magas kifizetést a részvény erős felértékelődési lehetőségével kombinálja, így a befektetők mindkét világból a legjobbat nyújtják a hozamok terén.
A Morgan Stanley elemzője, Robert Kad talált két ilyen nevet, amelyek megérdemlik a második pillantást. A TipRanks legfrissebb adatai szerint Strong Buy részvényekről van szó, amelyek osztalékhozama legalább 7%. Mindkettőben magas emelkedési potenciál is mutatkozik, 20%-os vagy jobb nagyságrendben. Tehát nézzük meg közelebbről ezt a két osztalékbajnokot.
Energiaátadás LP (ET)
Kezdjük Észak-Amerika egyik legnagyobb szénhidrogén-szektorbeli középvállalatával, az Energy Transferrel. Ez a vállalat lenyűgöző eszközhálózattal és energetikai infrastruktúrával büszkélkedhet, összesen mintegy 120,000 30 mérföldön, és képes mozgatni az Egyesült Államok teljes nyersolaj- és földgáztermék-termelésének körülbelül XNUMX%-át. Az Energy Transfer hálózata Texas-Oklahoma-Louisiana gazdag szénhidrogén-termelő területein összpontosul, és a Nagy Tavakig, Pennsylvaniáig, az Atlanti-óceán közepéig és Floridáig ágazik.
A midstream, az olaj- és gáztermékeket a kútfőkről a végpontokra, tárolótelepekre és finomítókra szállítva nyereséges üzletág, erős pénzáramlást biztosít – és az Energy Transfer mindkettőt mutatja. Az utolsó jelentett negyedévben, a 3. harmadik negyedévben a vállalat felső sorban 22 milliárd dollár volt. Ez az összeg 22.9%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest.
Ezen túlmenően, az ET bevétele a partnereknek tulajdonítható bevételként mérve éves szinten 371 millió dollárral, 1.01 milliárd dollárra nőtt. A társaság felosztható cash flow-ja, amely az osztalék közvetlen támogatása, a 3. 22Q-ban 1.58 milliárd dollárt tett ki, ami 30%-os növekedés a 1.31. harmadik negyedévben jelentett 3 milliárd dollárhoz képest.
Ami az osztalékot illeti, az Energy Transfer tavaly novemberben tette meg utolsó nyilatkozatát, és november 21-én fizette ki a törzsrészvény osztalékát. A törzsrészvényenkénti 26 centes kifizetés 13%-kal haladja meg az előző negyedévet; a növekedés a negyedik egymást követő negyedéves osztalékemelés volt. A jelenlegi árfolyamon a kifizetés 1.04 dollárra nő, és 8.2%-os hozamot jelent. Ez a hozam több mint négyszerese az S&P-tőzsdén jegyzett vállalatok átlagának, és 4 ponttal felülmúlja a legutóbbi éves inflációs számokat (a decemberben jelentett 6.5%).
Kad elemző az ET részvényeket a Morgan Stanley "legjobb választásaként" írja le. Kad tudósításában az osztalékot emeli ki, mint a kulcsot annak érdekében, hogy ez a legjobb választás legyen, és a következőket írja: „Vitán a legjelentősebb téves árazást látjuk a lefedettségünkön belül, a 20.2-as FCF 2023%-os hozama támogatja a 15. negyedik negyedévben további 4%-os forgalmazás növekedést. (február eleje) és a tőkeáttétel csökkentésének prioritása ebben az évben (az ET várakozásai szerint 22 végére eléri a 4.0-4.5-szeres tőkeáttételi céltartományt, és a tőkeáttétel további 2022-szeresére való csökkentésére összpontosít). Azt látjuk, hogy a tőke növekményes megtérülése elősegíti a szektor alacsony értékelésének jelentős megtérülését.”
Ebből a célból Kad túlsúlyos (azaz vásárlás) besorolást ad az ET-nek e bullish kilátások mellett, és 18 dolláros árcéllal számszerűsíti, jelezve, hogy az év elején 42%-os emelkedés várható. (Kad rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében ez a részvény 5 legutóbbi értékelést kapott a Street elemzőitől, és mindannyian egyetértettek abban, hogy vételről van szó – ami egyhangú Strong Buy konszenzusos besorolást eredményezett. A részvények 12.75 dolláron forognak, és a 17.20 dolláros átlagáruk körülbelül 35%-os növekedést jelent az év végére. (Lát ET részvény előrejelzés)
Nyugati középfolyam Partnerek (WES)
A következő lépés a Western Midstream Partners, egy másik szereplő az Egyesült Államok energia-közép-szektorában. A Western Midstream, ahogy a neve is sugallja, Nyugaton működik – konkrétan Texasban és a Rocky Mountain régiókban. A cég eszközei a texasi-új-mexikói Delaware-medencében és a coloradói DJ-medencében, valamint Wyomingban, Montanában, Nebraskában és Oklahomában működnek. Összességében a Western Midstream 15 kőolaj- és folyékony földgázvezetékkel, valamint 6 földgázvezetékkel büszkélkedhet; a csővezetékek összesen mintegy 15,389 23 mérföldet tesznek ki. Ezen kívül a cégnek 72 gyűjtőrendszere és XNUMX feldolgozó-kezelő létesítménye van.
A tavalyi év harmadik negyedévében – az utolsó negyedévben, amelynek pénzügyi eredményeiről számoltak be – a Western Midstream 837.6 millió dolláros bevételt ért el. Ez 9.6%-os növekedést jelent az előző év negyedévében jelentett 736.8 millió dollárhoz képest. A 2022-es naptári év első kilenc hónapjában a Western felső sora 2.47 milliárd dollár volt.
A partnereknek tulajdonítható nettó bevétel 259.5 millió dollár volt a negyedévben (3.7%-os y/y nyereség), azaz 67 cent törzsrészvényenként (9.8%-os növekedés az év/év). A negyedévben a működésből származó készpénz 468.8 millió dollár volt, ami 2 millió dolláros növekedést jelent az előző évhez képest, és 330.4 millió dollár szabad cash flow-t tartalmazott. Ez 42 millió dolláros éves csökkenést jelent a szabad cash flow-ban.
Ugyanakkor a Western Midstream a harmadik negyedévben megtartotta osztalékát törzsrészvényenként 50 centen, vagyis éves szinten 2 dolláron. Az osztalékot 2022 áprilisában erre a szintre emelték, ami növekedést jelez a járványkorszak visszahúzódásához képest. Az 50 centes kifizetés tavaly novemberben ment ki, és 7.05%-os hozamot ad. A piaci átlag 3.5-szöröse, az inflációnál teljes félponttal jobb, és teljes mértékben fedezi a nettó EPS, a Western osztaléka mindenképpen megér egy második pillantást a hozamtudatos befektetőknek.
A részvényeket a Morgan Stanley Robert Kadja is megpillantotta, aki a következőket írta: „A WES vonzó gyűjtő- és feldolgozási eszközökkel rendelkezik, különösen a Permi-medencében, amelyet kiváló minőségű részvénybefektetési portfólió egészít ki, valamint forgalmazás és beruházás/ Az opex-csökkentések a robusztus FCF hozamot támogatják… A menedzsment egy olyan pénzügyi pályát is felvázolt 2025-ig, amely a jelenlegi konzisztens termelői tevékenységi szintek alapján elegendő többlet cash flow-t generál az összes adósság lejáratának visszafizetéséhez és 5%-os éves forgalmazási növekedés eléréséhez… A WES vonzó felépítése a jövőben, tekintettel a javuló nyersanyag-alapokra és az erős FCF-generációra…”
Kad véleménye szerint ez indokolja a részvények túlsúlyos (azaz vételi) besorolását, és egy célárfolyamot, amely 37 dollárnál 30%-os egyéves emelkedési potenciált jelent.
Összességében egy olyan részvényt vizsgálunk, amely egyhangú Strong Buy konszenzusos besorolást kapott 4 friss pozitív elemzői vélemény alapján. A részvények 28.42 dolláron forognak, és a 34.50 dolláros átlagáruk 21%-os emelkedést jelez erről a szintről. (Lát WES részvény előrejelzés)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon az osztalékállomány kereskedéséről vonzó értékelésekkel, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy olyan eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html