Az új, lerövidített hét úgy kezdődött, hogy legalább egy nagy túlnyúlást eltávolítottak, mivel az adósságplafon harca mögöttünk áll. Az elmúlt hétvégén a képviselőház vezetője, McCarthy bejelentette, hogy kompromisszumra jutott a Biden-adminisztrációval, amely elfogadható republikánus képviselőcsoportja számára, és a törvényjavaslat a héten szavazásra kerülhet a Kongresszusban.
Más hírek szerint továbbra is emelkedett a maginfláció, erős a munkaerőpiac, és felfelé fordulhatnak a lakhatási adatok – mindez arra utal, hogy a Fed hosszabb ideig magasabban tartja a kamatokat. A kilépők aránya, az állástalanok követelései és az álláslehetőségek azonban lassabb munkaerőpiacra utalnak. Az általános infláció csökkenni látszik, és a Fed magas kamatai hitelválságot okoznak, ami recesszió veszélyével jár – mindez a Fed potenciális idei fordulatát jelzi.
Ennek hátterében a politikai döntéshozóknak bőven van min töprengeni, ahogy Raymond James informatikai igazgatója, Larry Adam rámutat. „Mivel a gazdaság siklópályája továbbra is bizonytalan – mondta Adam –, felveti a kérdést: vajon a döntéshozók továbbra is elégedettek-e az 5.1%-os (az 5.0-5.25%-os céltartomány középpontja) végkamattal? Emlékeztetőül: hét (19-ből) bizottsági tag arra számított, hogy a betáplált alapok 5.25% fölé fognak tetőzni a márciusi ponttáblázatokban, a medián előrejelzés 4.1% lesz 2024-ben. Közgazdászunk úgy véli, hogy a Fed kész, vagy meg kell tenni az emelést. az idei kamatlábak, bár a közeljövőben nem várható csökkentés.”
Időközben Raymond James ötcsillagos elemzője, Stephen Laws olyan részvényeket keresett, amelyekről úgy gondolja, hogy a makrokörnyezettől függetlenül jobb teljesítményt fognak nyújtani az elkövetkező hónapokban. A törvények kifejezetten ajánlanak néhány magas hozamú osztalék részvényt. Tehát, ha 5%-os hozamú osztalékrészvényt keres, hogy garantálja a megtérülést a mai környezetben, akkor a Laws által választott páros lehet a jegy.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
Kezdjük a kereskedelmi ingatlanok világában, egy ingatlanbefektetési alappal (REIT). Ezeket a társaságokat régóta osztalékbajnokként ismerték; Különféle ingatlanok felvásárlására, birtoklására, bérbeadására, üzemeltetésére és kezelésére léteznek, és a kormányzati szabályozók megkövetelik tőlük, hogy a bevételek nagy részét közvetlenül a részvényeseknek fizessék vissza. Az osztalék a megfelelés általános módja.
A TPG a fajta tipikus példája, különös tekintettel a kereskedelmi ingatlanokra. A társaság az összes jelentősebb kereskedelmi ingatlan eszközosztályba befektet, és hitelműveletei nagy részesedésekre irányulnak. A vállalat 50 millió dollárnál nagyobb kölcsönöket nyújt, és tevékenységét az Egyesült Államok kereskedelmi ingatlanjainak 25 legnagyobb piacán célozza meg. Egy pillantás a térképre azt mutatja, hogy a TPG birtokol ingatlanokat Kaliforniában, a keleti és az Öböl-parton Új-Angliától Texasig, valamint Közép-Nyugaton.
A cég portfóliójának értéke jelenleg 5.3 milliárd dollár. Ennek 35%-a keleten, 31%-a nyugaton és alig 18%-a délnyugaton található. A TPG tulajdonának legnagyobb része többlakásos lakásokban van, amelyek a portfólió több mint 45%-át teszik ki. Jelentős részesedéssel rendelkezik a cég irodaterületekben (26.5%) és szállodákban (10.8%) is.
Az utolsó jelentett negyedévben, 1. 23. negyedévben a TPG 5 centes EPS-t ért el, ami a törzsrészvényeseknek tulajdonítható 3.8 millió dolláros nettó bevételen alapul. Ez az EPS adat ugyan nyereséges maradt, de 20 centtel elmaradt az előrejelzésektől. Pozitívum, hogy a TPG bő likviditással zárta az első negyedévet – több mint 1 millió dollár áll rendelkezésre. Ebből a teljes összegből mintegy 662 millió dollár készpénzben és egyéb azonnal befektethető likvid eszközökben volt.
A társaság vagyona fedezte a márciusban bejelentett és áprilisban kifizetett osztalékot, törzsrészvényenként 24 cent értékben. Ezen az árfolyamon az osztalék lenyűgöző 15.7%-ot hoz.
A Raymond Jamesről írt tudósításában Laws vezető elemző a TPG-t nézi, és okot talál az optimizmusra. Jókedvű az osztalékkal kapcsolatban, és úgy véli, hogy a társaság a jelenlegi feltételekhez igazítja portfólió-összetételét.
„Tekintettel a portfólióhozamra vonatkozó becsléseinkre, arra számítunk, hogy a TRTX fenntartja a jelenlegi osztalékot. A Strong Buy minősítésünk a vonzó kockázati megtérülést tükrözi, tekintettel a vonzó portfóliójellemzőkre (változó kamatozású vezető hitelek, csökkenő Office-kitettség, a nem mark-to-market finanszírozás magas aránya és a CLO újrabefektetési kapacitása) és a relatív értékelést, mivel a részvények kereskedése anyagi kedvezményt a társaknak” – állapította meg Laws.
Ezt a Strong Buy besorolást egy 9 dolláros árcél támasztja alá, ami stabil, ~47%-os emelkedést jelent a következő évben. A jelenlegi osztalékhozam és a várható áremelkedés alapján a részvény ~63%-os potenciális összhozam profillal rendelkezik. (A Laws eredményeinek megtekintéséhez kattintson ide)
Az utca többi részére hangolódva, ahol további 2 vétel és 3 tartás alapján ez a részvény mérsékelt vásárlási konszenzusos besorolást követel. A részvények 6.11 dollárért kelnek el, a 7.70 dolláros átlagár pedig 26%-os egyéves növekedést jelez. (Lát TRTX részvény előrejelzés)
Ares Kereskedelmi Ingatlan (ACRE)
A második osztalékrészvény, amelyet megvizsgálunk, az Ares Commercial Real Estate, egy másik REIT és egy másik szolgáltató a kereskedelmi ingatlanszektorban. Az Ares portfóliója adóssághoz kapcsolódó kereskedelmi ingatlanok befektetéseire épül, és a részvényesek számára értékteremtésre és megtérülésre összpontosít. A cég portfóliójában 53 hitel van, összesen 2.5 milliárd dollárnyi hitellel.
A portfólió főként kiemelt jelzáloghitelekből áll, amelyek a teljes hitelállomány 98%-át teszik ki. Az ingatlantípusokon a társaság a befektetések változatos keverékét hozta létre. A legnagyobb részesedést az irodaterületek és a többlakásos lakások foglalják el, 38, illetve 23%-kal, de jelentős a vegyes (10%) és az ipari (szintén 10%) ingatlanok részesedése. Földrajzilag is diverzifikált az Ares; Ingatlanainak 28%-a délkeleten, 25%-a közép-atlanti/északkeleti, 19%-a középnyugaton és 17%-a nyugaton található.
Az Ares az idei év első negyedévéből származó utolsó pénzügyi közleményében néhány ilyen-olyan eredményről számolt be. A legfelső sorban a vállalat portfólióbefektetéseiből származó összes bevétele 26.5 millió dollár volt. Ez 2.5 millió dollárral, 10.4%-kal több, mint az előző év negyedévében, de 1.75 millió dollárral elmaradt az előrejelzéstől. Az alsó sorban, bár pozitív, a 0.27 dolláros nem GAAP EPS 3 centtel maradt el a becslésektől.
Az osztalékok terén Ares ragyog. A társaság 33 óta törzsrészvényenként 2019 cent osztalékot fizet, 2021 óta pedig 2 centes pótlékot fizet ehhez az osztalékhoz. A teljes jelenlegi osztalék, amely törzsrészvényenként 35 cent, éves szinten 1.40 dollárra nő, és vonzó 15.2%-ot eredményez.
Amikor ismét kapcsolatba lépünk Laws elemzővel, azt találjuk, hogy a folyamatos kihívások ellenére megalapozott befektetésnek tekinti ezt a céget. Ezt írja: „Fenntartjuk a felülteljesítő besorolásunkat, amely az ACRE vonzó portfóliójellemzőin (lebegő kamatozású vezető hitelek, alacsony tőkeáttétel), portfólió-hozambecsléseinken, szilárd osztalékfedezeten, valamint meggyőződésünkön alapul, hogy a jelenlegi értékelés túlságosan tükrözi a potenciális veszteségeket. portfólió. Jóllehet a célunkhoz képest lényegesen felfelé haladunk, úgy gondoljuk, hogy a felülteljesítő besorolásunk megfelelő, tekintettel arra, hogy a közeljövőben csekély növekedésre számítunk, ha egyáltalán nem, és továbbra is fennáll az ágazati ellenszél.”
Az Outperform (azaz vásárlás) besorolás mellett a Laws 10.50 dolláros árcélja 14%-os részvényfelértékelődést sejtet a következő hónapokban.
Ismét egy Mérsékelt vételi konszenzusos besorolású részvényt vizsgálunk, és 6 egyenlően megosztott elemzői véleményt – 3 a vételre, 3 a tartásra. Az ACRE részvényei 9.20 dollárért kelnek el, és a 10.10 dolláros átlagáruk egyéves ~10%-os nyereséget jelent. (Lát ACRE készlet előrejelzés)
Ha jó ötleteket szeretne találni a részvényekkel való vonzó értékeléssel kapcsolatos kereskedéshez, keresse fel a TipRanks Best Stocks to Buy oldalát, amely eszköz egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html