Míg 2023 még viszonylag fiatal, a piacok idén már rendkívül nehezen eligazodhatónak bizonyultak. Januárban bullish, februárban bearish és márciusban ismét vissza a bikához, a kilengések lehetetlenné teszik, hogy tudjuk, mi következik.
Az egyik egyszerű megoldás a zűrzavar megértésére, ha csak egy lapot veszünk a „legendás befektető” játékkönyvből. És aligha van legendásabb annál Soros György.
Lehet, hogy egyesek nem túl lelkesek az „ember, aki megtörte Anglia bankját”, Soros gyakran a konzervatív összeesküvés-elméletek célpontja, de ez nem változtat azon a tényen, hogy több évtizedes, szinte páratlan befektetési siker áll mögötte.
A mostani bizonytalanság miatt Soros portfóliójában néhány ilyen időszakra szabott részvény fészkelődik; 9%-os nagyságrendű nagy hozamú osztalékrészvények – ez több mint elég ahhoz, hogy legyőzze a jelenlegi inflációt.
Ahhoz, hogy teljesebb képet kapjunk ezekről a részvényekről, átfutottuk a tickereket a TipRanks adatbázis hogy azt is lássuk, mit mondanak róluk az Utca részvényszakértői. Nézzük meg közelebbről.
OneMain Holdings (OMF)
Az első „Soros-válogatás”, amelyet meg fogunk vizsgálni, a OneMain, egy fogyasztói pénzügyi társaság. A OneMain a lakossági pénzügyi szolgáltatások teljes skáláját kínálja – de ügyfélköre a másodlagos jelzálogpiaci piacon van, olyan emberek, akik nehezen jutnának hozzá a szolgáltatásokhoz hagyományosabb bankokon keresztül. A OneMain a megfizethető hitelektől a finanszírozáson és hitelen át a biztosítási termékekig és kötvényekig mindent kínál ügyfeleinek, és vezető szerepet tölt be a másodlagos finanszírozási résben. A kockázat csökkentése érdekében a OneMain gondos ügyfél-szűrési folyamatot végez, és büszkélkedhet azzal, hogy alacsony szinten tartotta a nemteljesítési arányt.
Ha áttekintjük a OneMain pénzügyi közleményeit, azt találjuk, hogy a vállalat a 2022-es év végéhez közeledve felülmúlta a bevételi várakozásokat. A 4Q22 jelentésben a vállalat 238 millió dolláros adózás előtti negyedéves bevételt és 180 millió dolláros nettó bevételt mutatott ki. Míg az előző év azonos időszakához képest csökkentek, ezek az eredmények 1.56 dolláros korrigált, hígított EPS-t támogattak, ami 3.3%-kal haladja meg az 1.51 dolláros előrejelzést.
Bár a pénzügyi eredmények örömteliek, a társaság az osztalékfizetést is jelentősen megemelte. A legutóbbi nyilatkozatban a törzsrészvény kifizetése 5.3%-kal emelkedett, részvényenként 1 dollárra. A 4 dolláros évesített kamatláb 9.2%-os osztalékhozamot ad. Ez 4.5-szer magasabb, mint az S&P-tőzsdén jegyzett vállalatok átlagos osztalékhozama, és teljes 2.4 ponttal magasabb, mint a legutóbbi inflációs adat, ami valós megtérülést biztosít a befektetők számára.
Ez a fogyasztói hitelező cég egyértelműen vonzó volt Soros számára. A milliárdos új pozíciót nyitott a negyedik negyedévben, és 4 275,000 részvényt vásárolt. Ez a részesedés a jelenlegi értékelés szerint 12 millió dollárt ér.
Soros tehát nyilvánvalóan bízik benne, hogy az OMF képes ellenállni bármilyen bearish makrotrendnek, és ebben a Piper Sandler elemzője, Kevin Barker is. Az 5 csillagos elemző a következőket írja: „Úgy tűnik, a piac jutalmazza azokat a fogyasztói hitelezőket, akik közel állnak ahhoz, hogy enyhe recesszióra tartsanak fenn, vagy beépítsék azt az iránymutatásukba. Az OMF az NCO-kra (nettó feltöltésekre) irányult, amelyek nagyjából összhangban voltak a konszenzussal, miközben kijelentette, hogy a trendeknek javulniuk kell a 2. félévben – ami azt jelenti, hogy a hitelezési ellenszél közel jár a csúcshoz. Bár továbbra is vannak makrogazdasági aggodalmaink, az OMF úgy tűnik, jó helyzetben van ahhoz, hogy legalább egy enyhe recessziót kezeljen, és a bevételek emelkedni fognak a 23. félévben és 2-ben.”
Néhány konkrét számot támasztva ehhez az állásponthoz, Barker 51 dolláros célárfolyamot ad az OMF-részvényeknek, ami egy évre 17%-os felfelé mutatót sugall, és megerősíti túlsúlyos (azaz vásárlás) besorolását. A jelenlegi osztalékhozam és a várható áremelkedés alapján a részvény ~26%-os potenciális teljes hozamprofillal rendelkezik. (Ha meg szeretné nézni Barker rekordját, kattints ide)
Összességében a közelmúltban 11 elemzői értékelés született erről a részvényről, amelyek 9-től 2-ig oszlanak meg a Holds over Buys javára. A részvények ára 43.64 dollár, és 50.73 dolláros átlagáruk majdnem megegyezik Barker céljával. (Lát OMF részvény előrejelzés)
Energiaátvitel (ET)
A következő lépés az Energy Transfer, Észak-Amerika egyik legnagyobb középső szereplője a szénhidrogén szektorban. Az Energy Transfer kőolaj- és földgáztermékeket szállít a kútfőkről a finomítói, terminál-, tároló- és elosztópontokra egy olyan hálózaton keresztül, amely csaknem 120,000 XNUMX mérföldnyi csővezeték-vagyont foglal magában. Ezenkívül az Energy Transfer rendelkezik olaj- és gázgyűjtő létesítményekben, frakcionálókban, feldolgozó üzemekben, tárolófarmokban és exportterminálokban. Ez a széles körű hálózat az Öböl-part közelében, Texas, Louisiana, Arkansas és Oklahoma államokban összpontosul, de elágazik a Nagy Tavakig, a Közép-Atlanti-óceánig és Floridáig is.
Mindez nagy üzlet, amint azt a cég legutóbbi 4Q22 eredményei is mutatják. A bevétel 20.5 milliárd dollár volt, ami 10%-os éves növekedést jelent, míg a működési bevétel 1.7 milliárd dollárról 1.8 milliárd dollárra nőtt. A részvényenkénti 34 centtel a hígított EPS 5 centtel, 17%-kal nőtt az előző év negyedévéhez képest. Ez azt jelenti, hogy mind a felső, mind az alsó sorban lévő adatok elmaradtak a várakozásoktól.
Ennek ellenére a cég szilárd pozíciója lehetővé tette számára, hogy zsinórban az 5. negyedévben megemelje törzsrészvény osztalékát, 15%-kal 0.305 dollárcentre növelve. Ez évesítve 1.22 dollárra nő törzsrészvényenként, és 9.3%-os hozamot ad ahhoz, hogy 2.9 ponttal meghaladja az inflációt. A társaság 2006 óta folytatja megbízható osztalékfizetését.
Ezek szilárd tulajdonságok egy védekező részvényhez, Sorosnak pedig régóta van részesedése az ET-ben, összesen 477,750 6.22 részvényt. Ennek a részesedésnek az értéke jelenleg XNUMX millió dollár.
A Stifel elemzőjének, Selman Akyolnak is tetszik a befektetők számára kínált megjelenés. Ezt írja: „Az energiatranszfer jelenleg a 4x-4.5-szeres tőkeáttételi célon belül működik, és az elosztási lefedettséget ~2.0-szeresre becsüljük. Ezért jelentős mozgásteret várunk az 1.8 milliárd dollár feletti kiadások növekedésére, a disztribúció növelésére vagy az egységek visszavásárlására, de úgy gondoljuk, hogy az első kettő valószínűbb. Végül az ET jelenlegi 9.3%-os hozamát lényegesen biztonságosabbnak tartjuk, mint a múltban, és az elmúlt néhány évben végrehajtott tőkeáttétel-csökkentés végső soron megjutalmazza a befektetőket…”
„Összességében továbbra is pozitívan állunk az ET-hez, tekintve annak jelentős és jól fedezett hozamát, az FCF-termelést és a 2023 utáni növekedési potenciált” – összegezte Akyol.
Ez egy biztató, különösen az osztalékbefektetők számára, és az Akyol ezt használja az ET részvényekre vonatkozó vételi besorolásának alátámasztására. A 18 dolláros árcélja azt jelenti, hogy 38%-os nyereség vár erre a középvállalkozásra. (Akyol rekordjának megtekintéséhez, kattints ide.)
Ez a részvény egyhangú Strong Buy konszenzusos besorolást kapott a Street elemzőitől a közelmúlt 7 pozitív értékelése alapján. A részvények ára 13.05 dollár, a 16.57 dolláros átlagár pedig egyéves 27%-os növekedést sugall erről a szintről. (Tekintse meg az Energy Transfer részvény-előrejelzését a TipRanks oldalon.)
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html