Fiatal jóképű üzletember portréja csukott szemmel és ujjaival a fülében, nem hallgat, elszigetelt … [+]
getty
A puszta „közönséges részvények” 18%-ot estek tavaly. De ezek előnyben részesített a részvények jobb teljesítményre készülnek. Főleg az olyan ellentétes jövedelemkeresőknek, mint mi.
A biztonságos 7-8%-os hozamokról beszélek. A régi, jó pénzmozgások mögött. Val vel kétszámjegyű ár felfelé, mivel ezek a részvényárak egy durva futás után visszapattannak.
Gyors alapozó, ha még nem ismeri az előnyben részesített részvényeket. Ezek részben részvények, részben kötvények – és minden hozam, mint egy perc múlva látni fogjuk.
Az előnyben részesített részvények egy névérték körül forognak, és fix összegű rendszeres bevételt biztosítanak, akárcsak egy kötvény. Nincs szavazati joguk, ami szintén kötvényszerű. De tőzsdén vásárolhatjuk és eladhatjuk őket, akárcsak a tipikus törzsrészvényeket. És a törzsrészvényekhez hasonlóan a preferenciák a vállalat tulajdonjogát jelentik.
Mivel a preferenciák árai kevésbé drasztikusan mozognak, mint a részvények (kivéve a tavalyi évet, amiről hamarosan beszélünk), a preferenciák gyakorlatilag semmilyen tudósítást nem kapnak a pénzügyi médiától. Nem hibáztatom őket! Ha érdekli egy vállalat narratívája és növekedési kilátásai, a közönséges részvények – nem pedig az előnyben részesített – a megfelelő út.
De ha csak szeret csónaknyi bevételt gyűjteni, ügyeljen a preferenciákra.
Vesz Citigroup
A Citigroup, mint sok más banki részvény, csökkentette osztalékát a nagy recesszió idején. A Citi néhány éve végre megkezdte a kifizetések újjáépítését, és bár a kifizetés 2019 óta változatlan, sokkal magasabb, mint a 2008-as csökkentés után. Az eredmény a befektetők számára elsősorban 2% és 5% közötti hozam volt, bár a Citi csak mély visszaesések idején érte el igazán ennek a tartománynak a csúcsát.
Tehát ez az egyik módja a Citigroupba való befektetésnek: vásárolja meg törzsrészvényeit, amelyek jórészt alulteljesítettek az elmúlt években, és körülbelül 4%-os hozamot kapnak.
Vagy megvásárolhatjuk a Series J előnyben részesített termékeit, amelyek közel sem olyan ingadozók, és kereshetünk helyette 7%-ot.
Most lássuk tisztán: a Preferreds borzasztó 2022-ben volt, annyit veszített, mint a piac – szokatlanul mély veszteséget az emelkedő kamatlábak miatt. és a silány környezet a törzsrészvényeknek.
Ennek eredményeként azonban vonzóbb értékelésekkel és egyenesen szaftos hozamokkal kereskednek új pénzért.
Profi tipp: A legtöbb lakossági befektető számára nehéz az egyéni preferenciák után kutatni, ezért vásárolja meg őket alapokon keresztül, és ehelyett azonnali diverzifikációt kap. De kerülje az ETF-eket –zártvégű alapok (CEF) Lehetővé teszi számunkra, hogy a preferenciákat együttesen nagyobb kedvezménnyel vásároljuk meg, mintha külön-külön vásároltuk volna meg őket, és további előnyt kapunk az ilyen típusú eszközökre specializálódott aktív vezetőktől.
Valójában megnézzük a három legnépszerűbb preferált ETF-et a piacon, amelyek jelenleg több tízmilliárd dollárnyi „hülyepénz” eszközért felelősek – és rámutatok három „csere” CEF-re, amelyek 7% közötti hozamot jelentenek. és helyette 8%.
VANILLA ETF: Invesco preferált ETF (PGX)
Hozam: 6.4%
A Invesco preferált ETF (PGX) vagyon szerint a harmadik legnagyobb preferált ETF, 5 milliárd dollár alatti AUM értékkel, amikor ezt írom. És az életkoron kívül nem sok más igazolja ezeket a pénzhalmokat – ez az ETF, amely 2008 elején indult, teljesen figyelemre méltó. Közel 300 részesedése általában az, amit egy előnyben részesített alapból kap: magas a pénzügyi szektor koncentrációja (körülbelül 70%), megfelelő méretű közüzemi és ingatlanterületekkel. A portfólió mintegy 60%-a befektetési minősítésű. Havonta fizet, de ez gyakori a preferált alapok körében. A 0.50%-os költséghányad pedig elég középkategóriás ennél az eszköznél. Rendben van – se több, se kevesebb.
CONTRARIAN PLAY: Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI)
Hozam: 7.0%
A Nuveen Preferred and Income Term Fund (JPI) szintén nem figyelemre méltó, de van néhány érdekes pontja, amelyek segítenek kiemelkedni a PGX-ből.
Ahol hasonló: a JPI meglehetősen diverzifikált portfólióval rendelkezik, körülbelül 230 elsőbbségi részvényből. E preferenciák oroszlánrésze a pénzügyi szektorban található. A hitelminőség egy fokkal jobb, az eszközök körülbelül kétharmada befektetési besorolású.
Ahol kiemelkedik: Míg a JPI-t elsősorban elsőbbségi részvények tartására tervezték, menedzserei rugalmasan képesek eszközeik 20%-át más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetni. Az is több mint a PGX csak egy indexalap. Ezen túlmenően, a Nuveen preferált alapja a CEF-nek köszönhetően a nettó eszközértékétől eltérő értéken kereskedhet, és ez így van – enyhe 3%-os kedvezmény a NAV-hoz képest, ami azt jelenti, hogy ezeket a preferenciákat 97 cent dollárért vásároljuk meg. . Végül pedig a JPI menedzsmentje adósságtőkével még több pénzt gyűjthet be – és ezt teszik is. Az alap 36%-os tőkeáttétellel büszkélkedhet az utolsó csekkkor.
A fentiek mindegyike a JPI-t bevallottan volatilisabb, de egyúttal sokkal termelékenyebb, előnyben részesített alapot is tette idővel a PGX-hez képest.
VANILLA ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)
Hozam: 6.0%
A First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) a második legnagyobb preferált ETF 6 milliárd dolláros eszközállományával. A legtöbb úgy néz ki, mint a PGX: nagyjából 300 befektetés, amelyek 62%-a befektetési besorolású, a bankok és egyéb pénzügyi intézmények pedig az alap súlyának hatalmas részét képezik.
Két részletet azonban érdemes megemlíteni. 1.) A portfóliónak csak valamivel több mint fele amerikai székhelyű – a részesedések 47%-a nemzetközi jellegű, az Egyesült Királyság és Kanada vezet az élen. 2.) Az FPE egy aktívan menedzselt ETF, ami jóval magasabb díjakat (0.85%) jelent, mint az ETF versenytársa – amit remélhetnénk, hogy jobb teljesítményt eredményez.
CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)
Hozam: 7.4%
Remek összehasonlítási alapot kínál a First Trust – ugyanaz az alapbolt, amely az FPE-t kínálja.
A Első Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF) az… nos, ismét nem annyira más, legalábbis nem névértéken. Az alap hasonló hitelprofillal és hasonló földrajzi felosztással rendelkezik, amely az alapok nagyjából felét nemzetközileg fektette be. A Heck, az FPF és az FPE még néhány hasonló kibocsátón is osztozik a 10 legnagyobb állományában, köztük AerCap Holdings
De az előző zártvégű alapokhoz hasonlóan az FPF menedzsmentje is több pénzt tud fordítani a legmeggyőzőbb ötletei mögé, mint amennyit az FPE tud a jelenleg magas, 30%-os plusz tőkeáttételnek köszönhetően. Ez egyrészt azt jelenti, hogy az FPF érzékenyebb a mögöttes preferenciák csökkenésére, és valóban, a jelenlegi csökkenése drámaibb volt, mint az ETF megfelelője. A másik oldala? Ez szép 8%-os engedményt jelentett – ez kétszer olyan széles, mint az ötéves kedvezmény. Tehát, legalábbis összehasonlításképpen, az FPF részesedése lopás az FPE-hez képest.
Szintén érdemes megjegyezni: Míg egy vadabb út, az FPF hosszabb távon nagyobb potenciállal rendelkezik.
VANILLA ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
Hozam: 6.5%
A iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF) az első számú a preferált ETF-játékban, és meg sem közelíti. Közel 1 milliárd dolláros eszközállománya több mint kétszerese annak, amit az FPE felhalmozott.
A PGX-hez hasonlóan az iShares mérete is nagyrészt a hosszú élettartamnak köszönhető – 2007-ben kelt életre –, bár az ésszerű költségek is segítenek. És ahogy az elvárható egy olyan alaptól, amely a tér de facto benchmarkává vált, a PFF az Ön szokásos preferált alapjához hasonlóan épül fel. Ez az iShares ETF közel 500 amerikai preferenciába fektet be, amelyek kétharmada olyan pénzügyi szektor nevéből származik, mint pl. Wells Fargo
CONTRARIAN PLAY: Cohen & Steers Limited Duration Preferred and Income Fund (LDP)
Hozam: 8.0%
Sajnos a PFF esetében a A Cohen & Steers korlátozott időtartamú preferált és jövedelmű alap (LDP) felülmúlja ezt a viszonylag magas hozamot – és általában véve sokkal termelékenyebb volt az idők során.
Az LDP egy kicsit furcsa abban, hogy a név szerint ez egy „korlátozott futamidejű” alap. Látod, a legtöbb preferencia örökös jellegű, ami azt jelenti, hogy nincs valódi futamidejük – de a korlátozott időtartamú alapok olyan preferenciákat vásárolnak, amelyeknek van lejárati dátuma, ami elméletileg segít csökkenteni a kamatláb kockázatát. Az előnyben részesített alapok futamideje általában hat év vagy annál rövidebb; Az LDP jelenleg három alatt van.
És mégis, annak ellenére, hogy hasonló hitelprofilja van, mint a PFF-nek és a Rövid időtartamon keresztül az LDP éves bevételének teljes 8%-át képes generálni. Ezt a 30%-os tőkeáttételnek köszönheti.
Még mindig jobb? Az FPF-hez hasonlóan az LDP is megegyezés. A zártvégű alap jelenleg 7 százalékos árengedménnyel kereskedik a NAV felé, ami több mint kétszer olyan széles, mint az ötéves átlagos diszkont.
Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.
Közzététel: nincs
Forrás: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/01/23/secure-8-dividends-from-these-mostly-ignored-funds/