SEC hozam vs 12 hónap hozam: Miért jobb a SEC?

"Szia Brett. Milyen az idő odakint Kaliforniában?”

A szokásos válaszom az, hogy "meleg és napos". Egyszerű. Megadja a kérdezőnek azt, amit elvár, és továbbviszi a kedvességeket.

Ha a kis beszélgetések híve lennék, nagy a kísértés, hogy egy zavaros és túlságosan részletes választ keverjek bele. Mint ez:

"Az időjárás? Nos, Sacramento 27 fokos mélypontot ért el február 24-én a hajnali órákban. Szeptember 116-án pedig extrém 6 fokon főztünk. Ez már jó 12 hónap!

Tizenkét hónap? Kit érdekel a 12 hónap? Nos, a kötvényalapok igen.

Múlt hét, kiemeltük a iShares 20 + éves kincstári kötvény ETF (TLT): "Ez (TLT) 4.1%-os hozammal büszkélkedhet, és komoly emelkedési potenciállal rendelkezik."

Ha akkor vetted, szép munka...A TLT már másnap 3.9%-ot ugrott. (Ez jó egy komikus, 200%+ éves hozamhoz.)

Felfelé? Jelölje be. És még a pop után is az a TLT még mindig 4.1%-ot fizet.

Felhívjuk figyelmét, hogy sok webhely azt írja, hogy a TLT mindössze 2.6%-ot fizet. Ez az alap hozamának túl részletes, nem túl hasznos időjárás-jelentés változata.

Igen, a felett múlt 12 hónap, TLT több mint 2.6%-ot fizetett. De a másodszintű gondolkodókat nem érdekli a történtek. A mostani és az előttünk álló dolgok érdekelnek minket.

A közelmúltban (az elmúlt 30 napban) a TLT 4.1%-os ütemben osztalékot fizetett. Ezt ez az, amit vásárolunk – egy alapot, amely valószínűleg 4.1%-kal előre fizet, több mint a következő 12 hónap, nem az utolsó 12.

Hogyan találjuk meg ezt? A „SEC Yield” az alap által az elmúlt 30 napban megkeresett kamatokat mutatja, a költségekkel csökkentve. Ez igazságosabb és pontosabb számítás a jelenlegi és az előttünk álló adatokról, mint a tizenkét hónapos (TTM) hozam.

A SEC-számítással a fókuszt az autótükör hátuljáról az előttünk álló útra helyezzük. Valószínűleg mennyit fizet a TLT a következő 12 hónap? Használt SEC hozam: 4.1%.

Az egyik legnépszerűbb felvételi kérés a lányaimtól, hogy engedjék haza az egyik plüssállatukat („cuccuk”). Tömött vendégsofőrünk mindent megnéz körülöttünk, kivéve az előttünk álló utat, miközben a gyerekek nevetve kiabálnak: „Nézd az utat!”

A hátrafelé bámészkodás kiválóan alkalmas nevetésre, de kötvényvásárlásra nem. Ne legyél már az a tömzsi.

Most miért törődünk a SEC-hozamokkal, mint a TTM-hozamokkal hirtelen? Mivel kötvényeket vásárolunk, hogy kihasználjuk a ugrás a fix jövedelemben.

A kötvényeknek finoman szólva is rossz évei voltak. De a remény már úton van, amikor a hozamok kezdenek „tetőzni”.

Nem vagyok benne biztos, hogy az ok az örömre. A Federal Reserve recessziót tervez az infláció megfékezésére. A recesszió idõtartamát tekintve bullish (meddig a kötvény „vége” elõtt – a kibocsátó visszaváltja), mert a kamatlábak esnek. Ami a kötvényárakat magasabbra küldi.

Mivel lassulás felé tartunk, nem csak vásárolni akarunk bármilyen régi kötvény. A hitelminőség kerül a középpontba. A fenébe, a múlt héten láttunk egy kriptotőzsdét felrobban. Az elkövetkező hónapokban több dolog is tönkremegy.

Tehát csak a legbiztonságosabb papírt akarjuk birtokolni. A TLT megfelel a célnak, mert birtokolja az Egyesült Államok kincstárát, amelyet teljes hittel és hitellel támogat és nyomda Amerikában.

Ismét az Ön ellentétes pontozása megfelelően, a TLT hozam 4.1% (SEC). Nem 2.6% (a hibás TTM-számítás, amit mindenhol látni, kivéve itt).

A iBoxx $ befektetési besorolású vállalati kötvény ETF (LQD) egy másik jó alap a kötvénypattanáshoz. Az alap duh-befektetési besorolású vállalati hitelekkel rendelkezik. A kötelékei biztonságosak.

Általánosságban elmondható, hogy ritkán vásárolunk kötvény-ETF-eket (inkább a CEF-eket részesítjük előnyben). De ha megtesszük, cseresznyét szedünk foglalkozik. Az LQD pedig felgyorsul, ahogy a kötvények felszállnak a szőnyegről.

Az LQD hozama ismét jobb, mint amilyennek látszik. A számítógépek szerint 3.2%, de ne tévesszen meg. Az alapé SEC hozam fantasztikus 5.7%.

Ismétlem, a hitelkockázat nem jelent nagy gondot az LQD esetében. Befektetési minősítésű kötvényekkel rendelkezik, amelyek a legjobb minőségű papír a világon.

LQD soha ennyit hoz. Ne tévesszen meg a rossz időjárás-jelentés! Más oldalak szerint az alap mindössze 3.2%-ot fizet, de ez a TTM hozama. A SEC számítása szerint az LQD fantasztikus 5.7%-ot ad.

Brett Owens az Egyesült Államok fő befektetési stratégiája Ellenkező kilátások. További nagyszerű jövedelem ötletekkel kaphatja meg ingyenes példányát legutóbbi különjelentéséből: Az Ön korengedményes nyugdíjazási portfóliója: Hatalmas osztalék – minden hónapban – örökké.

Közzététel: nincs