A SEC szabályokat ismertet az ESG alapok félrevezető állításainak megakadályozására

Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet szerdán két szabálymódosítást javasolt megakadályozza a félrevezető vagy megtévesztő állításokat amerikai alapok által környezetvédelmi, társadalmi és vállalatirányítási (ESG) végzettségükről és növelje a közzétételi követelményeket azoknak az alapoknak.

A nyilvános visszajelzések tárgyát képező javaslatok egyre erősödő aggodalmak közepette születtek, amelyek szerint egyes alapok, amelyek profitálni akarnak az ESG befektetési gyakorlatának növekedéséből, félrevezették a részvényeseket azzal kapcsolatban, hogy mi van a részesedésükben. Ezt a gyakorlatot zöldmosásnak nevezik.

Az intézkedések útmutatást adnának arra vonatkozóan, hogy az ESG-alapoknak miként kell forgalmazniuk nevüket és befektetési gyakorlatukat. Az egyik javaslat frissítené az úgynevezett névszabályt, hogy az magában foglalja az ESG-hez kapcsolódó jellemzőket.

A jelenlegi névszabály szerint ha egy alap neve azt sugallja, hogy egy adott befektetési osztályra, például államkötvényekre összpontosít, akkor eszközeinek legalább 80%-ának ebben az osztályban kell lennie. A módosítás kiterjesztené a szabályokat „minden olyan alapnévre, amely azt sugallja, hogy az alap olyan befektetésekre összpontosít, amelyek sajátos jellemzőkkel rendelkeznek (vagy amelyek kibocsátói rendelkeznek). Ezért az „ESG” névvel rendelkező alapoknak egyértelműen meg kell határozniuk a fogalmat, majd biztosítaniuk kell, hogy az alap eszközeinek 80%-a megfeleljen ennek a meghatározásnak.

„Sok minden történt tőkepiacainkon az elmúlt két évtizedben. Ahogy az alapipar fejlődött, a jelenlegi névszabály hiányosságai alááshatják a befektetők védelmét” – mondta Gary Gensler, a SEC elnöke.

"Egyes alapok különösen azt állították, hogy a szabály rájuk nem vonatkozik - bár a nevük arra utal, hogy a befektetéseket meghatározott kritériumok vagy jellemzők alapján választják ki" - mondta Gensler. „A mai javaslat modernizálná a névszabályt a mai piacokon.”

A Refinitiv Lipper pénzügyi szolgáltató cég adatai szerint a globális ESG-alapok 649-ben november 2021-ig rekord összegű befektetéshez jutottak, szemben a 30-as 542 milliárd dollárral és a 2020-es 285 milliárd dollárral. ESG alapok most körülbelül 10% az alapok világméretű vagyonából.

A zöldmosás elleni küzdelemre irányuló javaslatok azután születtek, hogy a SEC márciusban debütált olyan átfogó szabályokat, amelyek megkövetelnék a tőzsdén jegyzett társaságokat. felfedni, hogy az éghajlatváltozással kapcsolatos kockázatok hogyan érintik vállalkozásukat, valamint további információval szolgálnak működésük környezetre és szén-dioxid-kibocsátásra gyakorolt ​​hatásáról.

„Az ESG a befektetések és stratégiák széles skáláját öleli fel. Úgy gondolom, hogy a befektetőknek képesnek kell lenniük arra, hogy lássák, mi rejlik ezeknek a stratégiáknak a burkolata alatt” – mondta Gensler. "Ez a SEC küldetésének lényege, hogy megvédje a befektetőket, lehetővé téve számukra, hogy hatékonyan allokálják tőkéjüket és kielégítsék igényeiket."

Andrew Behar, az As You Sow klímaaktivista szervezet elnöke szerint az új névszabály javítani fogja – de nem fogja megállítani – a befektetők félrevezető címkézését.

„Az új szabály elismeri a problémát, de nem oldja meg teljesen. A befektetőknek továbbra is tisztázniuk kell, hogy pontosan mit jelent a „fenntartható” és más olyan kifejezések, mint a „fosszilis mentes”, „alacsony szén-dioxid-kibocsátás” és „ESG” – mondta Behar. „Létfontosságú, hogy az alap tájékoztatója tükrözze az alap filozófiáját és szándékát, összhangban a nevével és részesedésével.”

Rachel Curley, a nonprofit Public Citizen demokrácia szószólója nyilatkozatában kijelentette, hogy a SEC alapok portfólióira vonatkozó új szabályai elkezdik átalakítani a környezetet a „zöld” befektetések körül.

„A jelenlegi piacon a lakossági befektetőknek nincs világos képük arról, hogy mit jelent egy olyan alapba fektetni, amelynek marketingje szerint ez „fenntartható”, „zöld” vagy „ESG”” – mondta Curley. „Az átláthatóság hiánya a befektetők számára megnehezíti annak tisztázását, hogy ezek a termékek mennyire környezetbarátak.”

A javaslatok a Szövetségi Nyilvántartásban való megjelenést követően 60 napos nyilvános véleményezési időszakba lépnek be, amely idő alatt a cégek, befektetők és más piaci szereplők véleményezhetik és javaslatot tehetnek a szabályokhoz.

- A CNBC munkatársa, Thomas Franck hozzájárult ehhez a jelentéshez.