Scorecard a FedEx és 2 másik logisztikai vállalat számára

Logisztikai részvények Friss hírek

A globális logisztikai piac várhatóan 6.8%-os összetett éves növekedési rátával (CAGR) fog növekedni 2022 és 2030 között, különösen az e-kereskedelmi logisztika megugrása, a konténerhiány, a kikötői torlódást okozó nagy kikötők bezárása és a teherautó-sofőrök hiánya miatt. és korlátozott kapacitás a légi árufuvarozási piacon.

Az e-kereskedelem növekvő elterjedésével a logisztikai szolgáltatók kénytelenek lesznek átvenni az automatizálást és az olyan újabb technológiákat, mint a mesterséges intelligencia (AI), a geofencing, a dolgok internete (IoT) és az adatelemzés, hogy a kézbesítés és visszaküldés zökkenőmentes és költséghatékony legyen. vásárlók és kereskedők számára egyaránt.

Az orosz-ukrán konfliktus az év elején megzavarta a logisztikai ágazatot. Az áruszállítást átirányították, kisiklották és felfüggesztették a környező területekről, ami megzavarta a globális ellátási lánc hálózatát.

A FedEx meglehetősen nagy bevételkiesése szeptemberben aggályokat vet fel a logisztikai kilátásokkal kapcsolatban. A FedEx a volumen csökkenésére hivatkozott, mivel a makrogazdasági trendek jelentősen romlottak a negyedév későbbi szakaszában, mind nemzetközileg, mind az Egyesült Államokban. A makrogazdasági gyengeség különösen Ázsiában és Európában volt jellemző. Ezenkívül a társaság visszavonta az egész éves eredményre vonatkozó iránymutatást. Sokan attól tartanak, hogy más cégek, például a UPS is ugyanerre a sorsra juthat.

Logisztikai részvények osztályozása az AAII A+ részvényminősítésével

Egy vállalat elemzésekor hasznos egy objektív keretrendszer, amely lehetővé teszi a vállalatok azonos összehasonlítását. Ez az oka annak, hogy az AAII létrehozta az A+ részvényosztályzatot, amely öt olyan tényező alapján értékeli a vállalatokat, amelyeket kutatások és valós befektetési eredmények jeleztek, hogy hosszú távon azonosítsák a piacot verő részvényeket: érték, növekedés, lendület, bevételbecslések felülvizsgálata (és meglepetések) és a minőség.

AAII használata A+ befektetői részvényosztályzatok, az alábbi táblázat három logisztikai részvény – az Expeditors International, a FedEx és a United Parcel Service – vonzerejét foglalja össze alapjai alapján.

Az AAII A+ részvényosztályzatának összefoglalója három logisztikai részvényhez

Amit az A + részvényosztályok felfednek

Expeditors International
EXPD
egy sor globális logisztikai szolgáltatást nyújt. A cég szolgáltatásai közé tartozik a légi és tengeri fuvarozás konszolidációja és szállítmányozása, vámügynöki tevékenység, raktározás és disztribúció, beszerzési rendelések kezelése, szállítók összevonása, határidőre meghatározott szállítási szolgáltatások, hőmérséklet-szabályozott tranzit, rakománybiztosítás, speciális rakományfigyelés és nyomon követés, valamint egyéb ellátási lánc megoldások. . A társaság fő szolgáltatási kategóriái közé tartoznak a légi fuvarozási szolgáltatások, a tengeri árufuvarozás és a tengeri fuvarozás, valamint a vámügynöki és egyéb szolgáltatások. Egyedi megoldások széles skáláját kínálja, beleértve a vámügynöki és import szolgáltatásokat, valamint raktározási és elosztási szolgáltatásokat. A légi fuvarozási szolgáltatáson belül általában fuvarösszevonóként vagy a szállítmányt szállító légitársaság ügynökeként működik. A vállalat számos iparágat szolgál ki, beleértve az egészségügyet, a repülést és a repülést, a gyártást, az olaj- és energiaipart, az autógyártást és a divatot.

A vállalat a 71-es Value Score alapján B értékfokozattal rendelkezik, ami jó értéknek számít. A magasabb pontszámok vonzóbb részvényt jeleznek az értékbefektetők számára, és ezáltal jobb osztályzatot.

Az Expeditors International Value Score rangsorolása számos hagyományos értékelési mutatón alapul. A társaság a részvényesi hozam tekintetében 19., az ár-értékesítés (P/S) mutatója 27., az ár-nyereség (P/E) mutatója pedig 32. (minél magasabb a besorolás, annál jobb az érték). A társaság részvényesi hozama 4.0, ár-árbevétel aránya 0.75, ár-nyereség mutatója 9.6. A vállalati értéknek a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredményhez viszonyított aránya (EBITDA) 6.6, ami 30-as pontszámot jelent.

Az Value Grade alapja a fent említett értékelési mérőszámok percentilis rangsorai átlagának percentilis rangja, valamint az ár/szabad cash-flow arány (P/FCF) és az ár/könyv szerinti érték. (P/B) arány. A rangsort úgy skálázzák, hogy magasabb pontszámot adjon a legvonzóbb értékkel rendelkező részvényekhez, és alacsonyabb pontszámot a legkevésbé vonzó értékkel rendelkező részvényekhez.

Az Expeditors International 48-as lendületi pontszáma alapján C lendületi fokozattal rendelkezik. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. Ezt a pontszámot a második negyedévben 10.4%-os negatív, a legutóbbi negyedik negyedévben pedig 1.0%-os átlag feletti relatív árerősségből eredeztetjük, amelyet ellensúlyozott az átlagosnál alacsonyabb, 7.2%-os negatív relatív árerősség a legtöbb esetben. negyedévében, a harmadik legutolsó negyedévben pedig 18.2%-kal negatív. A pontszámok sorrendben 44, 71, 28 és 77 a legutóbbi negyedévből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség negatív 4.3%, ami 48-as pontszámot jelent. A súlyozott négynegyedes relatív erősség rangja az elmúlt négy negyedév mindegyikének relatív árváltozása, a legutóbbi negyedéves árváltozással. 40%-os súllyal, és az előző három negyedév mindegyike 20%-os súlyozással.

Az Expeditors International A minőségi fokozattal rendelkezik, 92-es pontszámmal. A vállalat erősen áll az eszközarányos megtérülés (ROA), a visszavásárlási hozam és az eszközök bruttó bevétele tekintetében. A társaság eszközarányos megtérülése 20.5%, visszavásárlási hozama 2.4%, bruttó bevétel/eszköz aránya pedig 65.4%. Az iparági átlagos visszavásárlási hozam jelentősen rosszabb, mint az Expeditors Internationalé, 0.5%-os negatív. A vállalat az eszközökkel szembeni összes kötelezettség és az aktív időbeli elhatárolások változásának iparági mediánja alatt helyezkedik el.

FedEx
FDX
szállítási, e-kereskedelmi és üzleti portfóliót kínál a FedEx márkanév alatt. A vállalat szegmensei közé tartozik a FedEx Express, a FedEx Ground, a FedEx Freight és a FedEx Services. A FedEx Express szegmens az egyesült államokbeli belföldi és nemzetközi szállítási szolgáltatások széles skáláját kínálja csomagok és fuvarok kézbesítésére. A FedEx Ground szegmens kiscsomagos földi kézbesítési szolgáltatásokat nyújt, amely magában foglalja a napi meghatározott szolgáltatást bármely üzleti címre az Egyesült Államokban és Kanadában, valamint lakossági kézbesítési szolgáltatásokat a FedEx Házhozszállítás szolgáltatáson keresztül. A FedEx Freight szegmens a teherautónál kisebb árufuvarozási szolgáltatásokat kínál. A FedEx Services szegmens értékesítési, marketing, informatikai, kommunikációs, ügyfélszolgálati, műszaki támogatási, számlázási és beszedési szolgáltatásokat, valamint bizonyos háttér-irodai funkciókat kínál, amelyek a vállalat működési szegmenseit támogatják.

A jobb minőségű részvények emelkedési potenciállal és csökkent lefelé irányuló kockázattal kapcsolatos tulajdonságokkal rendelkeznek. A minőségi osztály utólagos tesztelése azt mutatja, hogy a magasabb osztályú részvények átlagosan felülmúlták az alacsonyabb osztályú részvényeket az 1998 és 2019 közötti időszakban.

A FedEx A minőségi besorolása 89. Az A+ minőségi besorolás az eszközök megtérülése, a befektetett tőke megtérülése (ROIC), az eszközökre fordított bruttó nyereség, a visszavásárlási hozam, a változás percentilis rangsorai átlagának percentilis rangja. az eszközökkel szembeni összes kötelezettségben, az aktív időbeli elhatárolásokban, a Z dupla elsődleges csődkockázati (Z) pontszámban és az F-score-ban. Az F-Score egy nulla és kilenc közötti szám, amely a vállalat pénzügyi helyzetének erősségét méri. Figyelembe veszi a vállalat jövedelmezőségét, tőkeáttételét, likviditását és működési hatékonyságát. A pontszám változó, ami azt jelenti, hogy figyelembe veheti mind a nyolc mérőszámot, vagy ha a nyolc mérőszám közül valamelyik nem érvényes, akkor a fennmaradó érvényes mértéket. Ahhoz azonban, hogy minőségi pontszámot kapjanak, a készleteknek érvényes (nem nulla) mérőszámmal kell rendelkezniük, és a nyolc minőségi mérőszám közül legalább négyben a megfelelő besorolással kell rendelkezniük.

A vállalat erősen áll az eszközökre vetített bruttó bevétele, az F-Score és a visszavásárlási hozama tekintetében. A FedEx eszközarányos bruttó bevétele 75.3%, az F-Score 7, a visszavásárlási hozam pedig 2.6%. Az eszközökre vetített bruttó jövedelem és az F-Score szektor mediánja 22.5%, illetve 5. A vállalat emellett előkelő helyen áll 4.2%-os eszközarányos megtérüléssel, amely a 70. percentilisnek felel meg. A FedEx azonban rosszul áll a befektetett tőke megtérülése tekintetében, a 18. percentilisben.

Az eredménybecslés felülvizsgálata azt jelzi, hogy az elemzők hogyan látják a cég rövid távú kilátásait. Például a FedEx nyereségbecslési felülvizsgálati fokozata F, ami nagyon negatív. Az osztályzat a legutóbbi két negyedéves bevételmeglepetés statisztikai szignifikanciáján és az aktuális pénzügyi évre vonatkozó konszenzusos becslésének százalékos változásán alapul az elmúlt hónapban és az elmúlt három hónapban.

A FedEx 2023 első negyedévében 33.1%-os negatív eredményről számolt be, az előző negyedévben pedig 0.1%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2023 második negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 5.501 dollárról 2.817 dollárra csökkent a 20 lefelé irányuló módosítás miatt. Az elmúlt három hónapban a 2023-as teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 35.3%-kal csökkent, részvényenkénti 22.466 14.528 dollárról 24 XNUMX dollárra, XNUMX lefelé történő módosítás miatt.

A vállalat B értékfokozattal rendelkezik, 77-es értékpontja alapján, amely az értéktartományba esik. Ez a nagyon alacsony, 0.39-es ár-árbevétel arányból és a magas, 5.9%-os részvényesi hozamból adódik, amelyek a 15., illetve a 13. percentilisbe tartoznak. A FedEx növekedési fokozata A 90-es pontszám alapján. A vállalat ötéves, 9.2%-os éves árbevétel-növekedéssel rendelkezik.

United Parcel Service
UPS
csomagszállító cég és globális ellátási lánc menedzsment megoldások szolgáltatója. Szegmensei közé tartozik az amerikai belföldi csomag és a nemzetközi csomag. Az Egyesült Államok belföldi csomagja és a nemzetközi csomag együttesen a globális kiscsomagos műveleteknek nevezik. Ezek kézbesítési szolgáltatásokat nyújtanak expressz levelekhez, dokumentumokhoz, csomagokhoz és raklapos fuvarokhoz légi és földi szolgáltatásokon keresztül. Az Egyesült Államok belföldi csomagküldő szegmense kiscsomagos kézbesítési szolgáltatásokat kínál az Egyesült Államokban, és az Egyesült Államok belföldi, garantált légi és földi csomagszállítási szolgáltatásainak széles skáláját kínálja. A nemzetközi csomag szegmens az európai, ázsiai-csendes-óceáni, kanadai, latin-amerikai és indiai szubkontinens, valamint a közel-keleti és afrikai (ISMEA) kiscsomagolási tevékenységeiből áll. További üzletei közé tartoznak az ellátási lánc megoldásai, amelyek a szállítmányozásból, teherautó-közvetítésből, logisztikából és disztribúcióból és egyéb üzletágakból állnak.

A UPS A minőségi fokozattal rendelkezik, 98-as pontszámmal. A vállalat az eszközarányos megtérülést, az eszközökre vetített bruttó bevételt és az F-score-t tekintve erős helyen áll. A UPS eszközarányos megtérülése 15.9%, az eszközök bruttó bevétele 108.0%, az F-Score pedig 7. A vállalat az összes többi minőségi mutató tekintetében az iparági medián felett áll.

A UPS lendületi fokozata B, 61-es lendületi pontszáma alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlag feletti. Ez a pontszám a legutóbbi negyedévben negatív 6.0%-os, a második legutolsó negyedévben 2.9%-os, a harmadik legutolsó negyedévben 8.2%-os és a negyedik legutolsó negyedévben 5.8%-os relatív árerősségből adódik. az elmúlt negyedévben. A pontszámok sorrendben 46, 48, 73 és 87 a legutóbbi negyedévből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség negatív 0.2%, ami 61 pontot jelent.

A UPS 2022 második negyedévében 4.2%-os, az előző negyedévben pedig 5.8%-os pozitív eredménymeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2022 harmadik negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés részvényenkénti 2.883 dollárról 2.876 dollárra csökkent két lefelé történő módosítás miatt. Az elmúlt hónap során a 2022-es teljes évre vonatkozó konszenzusos bevételbecslés 0.1%-kal csökkent, részvényenkénti 12.874 12.858 dollárról XNUMX XNUMX dollárra, két lefelé történő módosítás alapján.

A vállalat C értékfokozattal rendelkezik, 48-as értékpontja alapján, ami átlagos. Ez az átlag alatti, 13.2-es ár-nyereség arányból és a magas, 3.9%-os részvényesi hozamból adódik, amelyek a 45., illetve a 20. percentilisbe tartoznak. A UPS növekedési fokozata A 98-as pontszám alapján. A vállalat ötéves, erőteljes, 9.6%-os éves árbevétel-növekedési rátával rendelkezik.

____

A megközelítés kritériumainak megfelelő részvények nem képviselik az „ajánlott” vagy a „vásárlás” listát. Fontos a kellő gondosság elvégzése.

Ha előnyt szeretne élvezni ezen a piaci volatilitáson keresztül, lesz az AAII tagja.