Az orosz szoknyák közelebb állnak az alapértelmezett értékhez a dollárfizetés letiltása után

(Bloomberg) – Oroszország közelebb került a technikai csődhöz, miután a külföldi bankok megtagadták a mintegy 650 millió dolláros dollárfizetés feldolgozását a kötvényei után, ezért arra kényszerítette, hogy helyette rubelt ajánljon fel.

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Noha a pénzügyminisztérium közölte, hogy „úgy véli, hogy kötelezettségeit maradéktalanul teljesítette”, a kötvénydokumentumok szerint egyik érintett értékpapír sem engedte rubelben történő fizetést. A Bloomberg által összeállított adatok szerint mindkét kötvény 30 napos türelmi idővel rendelkezik.

Az Egyesült Államok és az Európai Unió szigorú pénzügyi szankciókat vezetett be Oroszországgal szemben, miután Vlagyimir Putyin elnök február végén megtámadta Ukrajnát, akadályozva az országot a kötvénytulajdonosok kifizetésében. Oroszország ez idáig elkerülte az elmúlt évszázad első külső fizetésképtelenségét, de az Egyesült Államok kincstárának ezen a héten tett lépése, amely leállítja az ország amerikai bankjainál vezetett számláiról folyó dolláradósságok kifizetését, újra felkeltette a befektetők aggodalmait.

Az orosz államadósság biztosításának költsége most rekord, 99%-os esélyt jelent az egy éven belüli nemteljesítésre.

„Az alapértelmezett probléma trükkös” – mondta Abdul Kadir Hussain, a dubai székhelyű Arqaam Capital fix kamatozású vagyonkezelési részlegének vezetője. „Oroszország állíthatja: „Készek vagyunk fizetni, van pénzünk, amit fizetni kell, de a bankok nem engedik, hogy fizessünk”. Nem vagyok benne biztos, hogy a bíróságok hogyan kezelnék ezt.”

A pénzügyminisztérium szerint a külföldi bankok elutasították a hónap elején lejáró kötvények és a 2042 áprilisában esedékes kötvényszelvények kifizetését, így Oroszországnak rubelfizetést kell küldenie az Országos Elszámolási Értéktárnak.

A JPMorgan Chase & Co., amely a kötvények levelező bankja, nem kapott engedélyt az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumától a héten esedékes átutalások feldolgozására - mondta kedden egy, az ügyben jártas személy, aki neve elhallgatását kérte, mert nem nem jogosult nyilvánosan beszélni. A bank szóvivője nem kívánt nyilatkozni.

A történet folytatódik

Oroszország azon lépése, hogy rubelben fizesse ki az adósságot, „természetesen növeli a technikai nemteljesítés esélyét” – mondta Gary Kirk, a TwentyFour Asset Management LLP feltörekvő piacok portfóliómenedzsere. "Nyilvánvalóan ez jelentős probléma Oroszország és néhány EM-alap számára."

Az S&P Global és a Fitch Ratings hitelminősítő cégek az év elején azt mondták, hogy Oroszországot fizetésképtelennek tekintenék, ha a bankjegyeket a megállapodástól eltérő pénznemben fizetné ki.

Mindkét cég bejelentette, hogy visszavonja a minősítéseket Oroszország állam- és vállalati adósságától, miután az EU-korlátozások korlátozták az ilyen minősítések megadását.

A legfrissebb hírekkel összefüggésben a rubel erősödött a dollárral szemben szerdán, és ezzel eltörölte az invázió óta fennálló veszteségeit. A rubeleladásokat korlátozó tőkeszabályozáson túlmenően az orosz exportőröknek – köztük hatalmas olaj-, gáz- és fémipari vállalataiknak – a törvény kötelezi, hogy bevételeik 80%-át valutára váltsák, ezzel is hozzájárulva az áremelkedéshez.

A nemzetközi tartalékokra vonatkozó szankciók a becslések szerint Oroszország 604.4 milliárd dollárjának kétharmadát befagyasztották. A tartalékok 38.8 milliárd dollárral zsugorodtak március 25-re a jegybank előző, februári jelentéséhez képest.

Oroszország 1998-ban nem teljesítette rubeladósságát. Amikor Putyin 2000-ben átvette a hatalmat, arra késztette a kormányt, hogy tartsa alacsonyan az adósságszintet, és törekedjen a fegyelmezett költségvetési gazdálkodásra.

A Pénzügyminisztérium közleménye szerint, ha Oroszország hozzáfér devizaszámláihoz, az alapot teremt a hatóságok számára, hogy engedélyezzék ezen rubelek devizára váltását.

„Oroszországnak most gyorsan új fizetési módot kell találnia” – mondta Lutz Roehmeyer, a berlini székhelyű Capitulum Asset Management befektetési igazgatója. "Ha nem csinálnak semmit, az alapértelmezettnek nevezett falhoz ütköznek."

(Frissítések megjegyzésekkel, részletek végig)

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2022 Bloomberg LP