(Bloomberg) — Azok a részvénykereskedők, akik felkorbácsolták azt a mémőrületet, amely a Wall Street-et tavaly viharba hozta, dühösen rohannak a kijáratok felé.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A Goldman Sachs Group Inc. adatai szerint a Nasdaq 50 kiskereskedelmi kiskereskedelmi pozícióinak nagyjából 100%-a, az S&P 500-ban pedig a 2019 januárja óta felhalmozott kiskereskedelmi pozícióinak negyede elkelt. A vételi opciók 70 elejétől 2019 novemberéig, amikor a technológiai részvények és a Bitcoin tetőzött, mintegy 2021%-kal megfordultak.
„Míg történelmileg a lakossági befektetők vették a mártást, ezúttal nem” – írta John Marshall, a Goldman Sachs származékos kutatási részlegének vezetője.
A Wall Street megszállottan foglalkozott azzal, hogyan viselkedtek az otthoni kereskedők a világjárvány idején, amikor a piacról volt szó. Az unalom-piacok-hipotézis – amely azt feltételezte, hogy azok közül, akik otthon ragadtak keveset, akkor tőzsdékhez fordultak, hogy töltsék idejüket és kielégítsék unalmukat – már csak a letelepedett tudomány volt. A tőzsdék csak emelkednek – hangzott akkoriban a mondás – az indexek lenyűgöző hozamokat produkáltak még a járvány tombolása közben is.
Napi kereskedők hordái elárasztották a közösségimédia-fórumokat, mint például a Reddit és a Twitter, és információval és kereskedési tippekkel táplálták egymást. Közös erőfeszítéseik többek között felemelték a GameStop Corp. és az AMC Entertainment Holdings Inc. részvényeit, csapást mérve a nagynevű short eladókra, akik ezekre a részvényekre fogadtak.
Az árapály azonban megfordult, és 2022 csak durva kereskedést és zsigerbe vágó volatilitást kínált. A kiskereskedők körében a zuhanás megvásárlására irányuló ingerlékenység próbára érkezett: a stratégia nem jár jól azon a piacon, ahol az S&P 500 több mint 20%-ot, a Nasdaq 100 pedig 30%-ot veszített idén. Valójában a TD Ameritrade lakossági befektetői magatartási mérése azt mutatja, hogy egész évben csökkentették a részvényekkel szembeni kitettségüket.
"Az a mód, ahogyan a jövőben valószínűleg kereskedni fognak, valószínűleg az eladások esését jelenti, mivel megpróbálják megvédeni az esetleges nyereséget, vagy csökkenteni a további veszteségeket" - mondta Eric Johnston, a Cantor Fitzgerald részvényderivatívák és kereszteszközök vezetője. „A továbbiakban nem számíthatunk arra, hogy az egyéni befektető védőeszközként szolgálhat ezen a piacon.”
2022-ben mindenféle befektetés veszített értékéből. Goldman szerint a kiskereskedelmi tömegben a technológia és a biotechnológia nagymértékben elkelt. Eközben a bank által nyomon követett, lakossági előnyben részesített részvényekből álló kosár több mint 40%-ot veszített a mai napig, a közösségi oldalakon leggyakrabban emlegetett cégekből álló másik pedig nagyjából 50%-ot esett. A Crypto, az egyéni befektetők másik kedvence is megragadt a csatornában.
Most, hogy a Federal Reserve a gazdaság lehűtésén és az infláción dolgozik, a közgazdászok fő aggodalma az, hogy a fogyasztó hogyan fogja ezt elviselni. És miközben vita folyik arról, hogy a jegybank képes-e lágy landolást előidézni vagy túlkorrigálni a recessziót, még ha enyhe is, a fogyasztók már mutatták a visszahúzódás jeleit. Az e heti adatok szerint a májusi kiskereskedelmi forgalom öt hónap után először csökkent váratlanul.
Charles Schwab áprilisban megkérdezte több mint 1,000 lakossági ügyfelét, és azt találta, hogy a válaszadók 57%-a gyengébb kilátásokkal látja az amerikai részvénypiacot 2022 második negyedévében, ami 29%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A negatív kilátások elsődleges mozgatórugója a magasabb megélhetési költségek, ezt követik a geopolitikai aggályok Schwab szerint.
„A fogyasztók visszahúzódnak” – mondta Chris Gaffney, a TIAA Bank világpiaci elnöke. „Azt látjuk, hogy a legtöbb befektető elhárítja ezt a kérdést, ami valószínűleg okos dolog, és elhárítja a volatilitást.”
Ennek ellenére a Goldman szerint a lakossági befektetők továbbra is a tőzsdén kereskedett alapokba fordítanak pénzt, különösen az osztalékra összpontosító alapokba, amelyek több mint 30 milliárd dollárnyi beáramlást tapasztaltak ebben az évben.
„Volt egy rendszerváltás a régi FAANG megatech nevekről a védekező, jövedelmi játékok felé” – mondta Jane Edmondson, az EQM Capital vezérigazgatója és alapítója.
(Frissítés új kommentárral.)
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/retail-traders-drove-meme-frenzy-193032419.html