A szárnyaló kamatlábak és a gyengülő gazdaság 2022-ben összetörte az ingatlanbefektetési tröszt, az FTSE Nareit All Equity REIT index 23%-ot esett a mai napig.
Az emelkedő árfolyamok fájnak REIT mert pénzt vesznek fel ingatlanvásárlásra, és mert a magasabb hozamok vonzóbbá teszik a kötvényeket, amelyek általában biztonságosabb befektetések a REIT-ekhez képest.
Eközben a hanyatló gazdaság csökkenti az ingatlanok iránti keresletet.
De a REIT csökkenése már a következő évben megfordulhat, feltételezve, hogy a Federal Reserve leállítja a kamatemelést.
Íme néhány a legerősebb ingatlanszektor, amelyek mindegyikébe magam fektettem be, beleértve az említett részvényeket is.
Apartman REITs A megemelkedett lakásárak és a robbanásszerűen emelkedő jelzáloghitelek kamatlábai sokunk számára megfizethetetlenné tették a lakástulajdonlást. Ez nagy keresletet jelent a többlakásos lakások iránt.
A REIT legnagyobb lakása AvalonBay Közösségek (AVB Ingyenes jelentés .
A vállalat „kiváló minőségű többlakásos épületeket birtokol és üzemeltet a városi és külvárosi tengerparti piacokon, amelyek demográfiai jellemzői lehetővé teszik az AvalonBay számára, hogy magas kihasználtságot tartson fenn, és erőteljes bérleti díjnövekedést hajtson végre” – írta Kevin Brown, a Morningstar elemzője kommentárjában.
Ezek a területek New England, New York/New Jersey, Közép-Atlanti, Dél-Kalifornia, Észak-Kalifornia és Seattle.
„Ezek a piacok olyan jellemzőket mutatnak, amelyek erős keresletet teremtenek a lakások iránt, mint például a munkahelyek növekedése, a bevételek növekedése, a lakástulajdonok arányának csökkenése, a családi házas lakások magas relatív költsége és a vonzó városközpontok, amelyek vonzzák a fiatalokat” – mondta Brown.
A részvény valós értékét 250 dollárra teszi, ami 48%-kal meghaladja a legutóbbi 169 dolláros árfolyamot. 3.75%-ot eredményez.
Ipari REIT-ek Az e-kereskedelem robbanásszerű növekedése az elmúlt években megnövelte a raktárak és elosztóközpontok jelentőségét, amelyek az ipari REIT-holdingok nagy részét alkotják.
A raktár-/elosztóközpont-tulajdonosok a világjárvány idején, amikor az internetes kereskedelem megugrott, építési káoszba jutottak. Most, hogy az online vásárlások lelassultak, a raktári szektor túlkínálattal rendelkezik.
De az internetes vásárlásnak bőven van tere a növekedésre. Az e-kereskedelem a kiskereskedelmi forgalomnak csak 14.8%-át tette ki a harmadik negyedévben. Ez az összeg kétségtelenül emelkedni fog az elkövetkező években.
A legnagyobb ipari REIT az Prologis (PLD Ingyenes jelentés .
„A vállalat továbbra is profitál az ipari ingatlanok történelmileg alacsony üresedési rátájából” – írta a Morningstar elemzője, Suryansh Sharma kommentárjában. „Az ipari ingatlanok piaca továbbra is erős.”
Az biztos, hogy „látjuk a mértékletesség jeleit” – mondta. "Úgy gondoljuk, hogy a gyengébb makrogazdasági feltételek, az e-kereskedelem lassabb elterjedése és az erős ellátási csatorna a kihasználtság normalizálódását és a piaci bérleti díjak növekedését eredményezi… az elkövetkező években."
A Sharma a részvények valós értékét 118 dollárra teszi, ami 1.7%-kal haladja meg a legutóbbi 116 dolláros árfolyamot. 2.72%-ot eredményez
Adatközpont REIT-ek Az adathasználat gombamód szaporodik, ennek nagy része a felhőben történik. Ehhez rengeteg számítógépes és telekommunikációs berendezésre van szükség, amelyeket adatközpontokban tárolnak. Az adatok iránti igénynek csak növekednie kellene, és ez a REIT szektor jó helyre kerülne.
A REIT legnagyobb adatközpontja Equinix (EQIX Ingyenes jelentés .
A társaság „meghaladta árbevételi és profitvárakozásainkat a harmadik negyedévben, és jelezte, hogy üzlete erős maradt, ami azt jelenti, hogy a szilárd eredményeknek legalább a következő évben is folytatódniuk kell” – írta Matthew Dolgin, a Morningstar elemzője kommentárjában.
"A menedzsment nem vetette el a gyenge makrogazdasági környezet lehetséges hatását, de a cég egyelőre nem mutat jeleket, ami arra késztet bennünket, hogy a felhőszolgáltatók és az összekapcsolt adatközpontok felé történő szekuláris elmozdulás megszakítás nélkül megtörténjen."
Az biztos, hogy Dolgin szerint a részvény jelenleg túlértékelt. A valós értéket 570 dollárra teszi, ami 15%-kal alacsonyabb a legutóbbi 673 dolláros árfolyamnál. 1.83%-ot eredményez.
Mobiltelefon torony REIT A mobiltelefon-használat továbbra is szárnyal, az emberek a tévénézéstől a repülőjegy-vásárlásig mindenre használják mobileszközeiket.
Ahhoz, hogy a mobiltelefonok működjenek – mindenki utálja a megszakadt/megszakadt hívásokat –, az olyan távközlési szolgáltatóknak, mint a Verizon, az AT&T és a T-Mobile, antennát kell helyezniük a mobiltelefon-tornyokon. Tehát azoknak a tornyoknak a tulajdonosai a macskamadár-ülésben ülnek, és bérleti díjat számítanak fel a szállítóknak.
A mobiltelefon-tornyok legnagyobb tulajdonosa az Amerikai torony (AMT Ingyenes jelentés .
„Úgy gondoljuk, hogy az American Tower toronyportfóliójának globális diverzifikálására irányuló stratégiája révén a legjobb pozíciót tölti be a három amerikai toronyvállalat között, mivel a cég képes profitálni a világszerte folyamatosan növekvő mobiladat-keresletből” – írta Dolgin.
"Azonban nem gondoljuk, hogy kifizetődő lesz az adatközponti üzletágba való átállás, amit a CoreSite felvásárlásával tett, és elvonja a figyelmet a toronyfókuszról, amelyet az American Towernél kedveltünk."
Dolgin 210 dollárra teszi a részvény valós értékét. Nemrég 213 dolláron forgott, 1.4%-kal a valós érték felett, és a osztalék hozam A 2.92%.
A szerző az AvalonBay Communities, a Prologis, az Equinix és az American Tower részvényeinek tulajdonosa.
Forrás: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo