Recessziós félelmek 2023: mi vár ránk?

Legfontosabb elvitel

• A 2023-as recesszió közeleg lehet, a közgazdászok 70%-os esélyt jósolnak a gazdasági visszaesésre idén
• A közgazdászok azonban nem egyeztek meg abban, hogy mikor kezdődik és meddig fog tartani – bár a legtöbben úgy vélik, hogy viszonylag enyhe lesz.
• A recessziótól való félelmek erősödésével fontos meghatározni, hogy mely recesszióálló befektetések hasznosak lehetnek portfóliójában

Valószínűleg hónapok óta hallottad, hogy recesszió közeleg. De úgy tűnik, senki sem tudja, hogy hosszú lesz-e vagy rövid, dupla mártással or tésztatálas – ha egyáltalán megtörténik.

Ami a gazdasági eseményeket illeti, az nem szokatlan, hogy tudjuk, mikor, hol és hogyan. Mit is furcsa, hogy a közgazdászok milyen messzire jósolták előre ezt a bizonyos visszaesést – és hányan egyetértenek abban, hogy ez elkerülhetetlen.

Valójában a Bloomberg felmérése szerint a közgazdászok úgy látják, a 70% esély recesszió a következő évben. De még akkor sem tömörültek egy egységes jövőkép köré.

A Wells Fargo Investment Institute arra számít, hogy az Egyesült Államokban az év végére teljes recesszió, fellendülés és fellendülés várható.

A Goldman Sachs és a JPMorgan Chase úgy látja, hogy a gazdaság kissé összetört, de egyébként viszonylag sértetlen.

A Barclays Capital szerint 2023 lesz az elmúlt négy évtized legrosszabb világgazdasága.

Ez sok nézeteltérés egyetlen (bár összetett) gazdasági esemény körül. Ha azon töpreng, hogyan oldhatja ki recessziós félelmeit – vagy akár profitálhat recesszióálló befektetésekből –, akkor a következőket kell tudnia.

Recessziós félelmek: indokoltak?

A potenciális 2023-as recesszió más szempontból is szokatlan: valószínűleg (valamennyire) szándékos.

A 2021 második felében és 2022-ig tartó emelkedő infláció hatására a Federal Reserve kamatemelést kezdett. Ezek hatékonyan növelik a pénzkölcsönök költségeit a gazdaság különböző területein. (Gondoljunk csak a jelzáloghitelekre, hitelkártyákra, személyi kölcsönökre, üzleti kölcsönökre stb.)

Amikor a hitelfelvételi költségek emelkednek, a vállalkozások és a magánszemélyek kevésbé támaszkodnak hitelre, ami azt jelenti, hogy általában kevesebb vagy kisebb vásárlást hajtanak végre. Ez csökkenti a keresletet, ami azt jelenti, hogy a vállalkozások válaszul csökkenthetik az árakat (vagy legalábbis abbahagyhatják az emelést).

De történelmileg a kamatlábak emelése nem csak egy kicsit lassítja az inflációt.

Kamatlábak és recessziós félelmek

Mark Zandi, a Moody's Analytics vezető közgazdásza megjegyzi: „Láttuk már ezt a történetet. Amikor az infláció felgyorsul, és a Fed a kamatlábak emelésével válaszol, a gazdaság végül megsüllyed a súly alatt.”

2022 szeptemberében a Federal Reserve elnöke Jerome Powell elismerte hogy a Fed infláció elleni harca recessziót okozhat. És bár ő nemrég elismerték hogy úgy véli, „van egy lágy vagy lágy leszálláshoz vezető út”, ez a lehetőség megvan „szűkült. "

Annak érdekében, hogy az Egyesült Államok gazdaságát visszaterelje a 2%-os inflációs célhoz, a Fed már a nulla közeli szintről 4.25-4.50%-ra emelte a kamatokat. Jelenleg az előrejelzések szerint a célkamatláb 5-re meghaladhatja az 2024%-ot.

A magasabb kamatlábak máris beszivárogtak a különböző piacokra, mivel az éves infláció makacsul 7.1% körül marad.

A novemberi adatok azt mutatják, hogy a lakáseladások több mint 35%-kal estek vissza az elmúlt évben, mivel a 30 éves jelzáloghitelek kamatai megközelítették a 7%-ot.

Az átlagos hitelkártya kamata 16.27% a meglévő fiókok és 21.59% az új ajánlatok esetében.

És bár a fogyasztói kiadások összességében emelkedtek 2022 harmadik negyedévében az emberek összességében kevesebbet költöttek élelmiszerre, italra és szállításra.

Az állásokra és bérekre vonatkozó adatok megzavarják a kérdést

Összességében az adatok arra utalnak, hogy az emberek határozottan kevesebbet költenek a magasabb kamatoknak, a ragadós inflációnak vagy mindkettőnek köszönhetően. De még a költségvetések felduzzadásával és a megtakarítási ráták csökkennek, a recessziós félelmek még nem hoztak gyümölcsöt.

Egy nagy ok: An hihetetlenül erős munkaerőpiac.

2022 folyamán a gazdaság 4.5 millió munkahelyet teremtett, és decemberben az új munkanélküliségi igények történelmileg alacsony szintre kerültek. Emellett az átlagos órabér éves szinten 4.6%-ra emelkedett decemberben, szemben a novemberi felülvizsgált 4.8%-kal.

De ahhoz, hogy az infláció csökkenjen, ezen valószínűleg változtatni kell. A múlt havi találkozón A Fed tisztviselői előre jelezték hogy a munkanélküliség a jelenlegi 3.5%-ról 4.6%-ra emelkedne 2023-ban, ami egybeesne a recessziós szintű számokkal. És bár a jelenlegi számok továbbra is erősek, a repedések elkezdtek megmutatkozni.

Még novemberben, több nagy technológiai cég 51,000 XNUMX fős létszámleépítést jelentett be, miközben a felduzzadt iparág levágta a zsírt.

A munkaerő-felvétel is lassulni kezdett. Míg decemberben 223,000 400,000 új munkahely jött létre, ez alig több, mint a fele az év elején tapasztalt XNUMX XNUMX havi átlagnak.

2023-as recesszió: meddig fog tartani?

Míg a recesszió lehetősége hónapok óta a látóhatáron volt, a Fed-nek ez idáig nem sikerült megbirkóznia az inflációval – nem is beszélve arról, hogy teljes gazdasági visszaesést okozott.

És még ha recesszió is van nem fekszik a sarkon senki sem tudja határozottan megmondani, hogy mikor üt be, vagy meddig fog tartani.

De ez nem állt meg közgazdászok és nagy horderejű pénzügyi cégek attól, hogy a legjobbat adják.

Bank of America

A Bank of America megjegyzi, hogy a recesszió „minden, de elkerülhetetlen” az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban és az euróövezetben. A cég „enyhe amerikai recesszióra számít 2023 első felében”.

BCA kutatás

A BCA Research teljesen egy másik irányba ingadozik: a cég azt jósolja, hogy „2023-ban a növekedés felfelé fog meglepődni”, az Egyesült Államok pedig teljesen elkerüli a recessziót. A cég azonban nem zárja ki a visszaesést a következő 24 hónapban, bár azt jósolja, hogy „valószínűleg csak 2024-ben fog beindulni”. Ennél is fontosabb, hogy a cég szerint „bármely amerikai recesszió valószínűleg enyhe lesz… [talán] szinte megkülönböztethetetlen a lágy landolástól”.

Jefferies

Tim Simons, a Jefferies pénzpiaci közgazdásza úgy gondolja, hogy 2023-ban „klasszikus recesszió” lesz. Azt jósolja, hogy a visszaesés vállalati szinten 2023 első felében kezdődik, ami létszámleépítéshez vezet. 2023 közepére azt jósolja, hogy a gazdasági növekedés lelassul, és az infláció oszlani kezd.

JPMorgan

A JPMorgan Asset Management pozíciója rövid és édes: „Alapvető forgatókönyvünk szerint a fejlett gazdaságok enyhe recesszióba esnek 2023-ban.”

KPMG

Diane Swonk, a KPMG vezető közgazdásza „rövid, sekélyes” recesszióban reménykedik, amelyből gyorsan kilábalhatunk. Úgy véli, hogy a mérlegek összességében erősek maradnak, és hogy „a Fed által kiváltott recesszió nem mérlegrecesszió”. Más szavakkal: „Recessziónk lesz, mert a Fed megpróbál egyet létrehozni.”

Swonk recessziót lát 2024 végéig, ha a kamatlábak magasak maradnak.

Truist Wealth

Truist Wealth recessziót követel 2023-ban, bár arra számít, hogy a gazdasági növekedés erős marad globális társaihoz képest.

UBS

A UBS különösen gyengécske kilátással számol, mindössze évi 2.1%-os globális növekedést jósol, és „13 végére a 32 gazdaságból 2023-ból várhatóan zsugorodik”. A cég előrejelzése szerint „valami „globális recesszióhoz” hasonlít.

Wells Fargo Befektetési Intézet

A Wells Fargo Befektetési Intézet recessziót lát 2023 első felében, ami hatással van a vállalati eredményre, miközben „fontos inflexiós pontokat” teremt a befektetők számára a következő évben. A cég azt is jósolja, hogy a gazdaság az év közepére eléri a fellendülést, és „egy fellendülést, amely az év végére erősödik”.

Recesszióálló befektetések portfóliójának csiszolásához

Ahogy a (talán) nem is olyan távoli gazdasági hanyatlás (talán) közeledik, a befektetőknek portfóliójukat számos recesszióálló beruházásokat.

Ne feledje, hogy nincs olyan befektetés, amely garantáltan teljesít a recesszió idején. Ezek a lehetőségek inkább fedezetet nyújthatnak, és nagyobb nyereséget – vagy akár csak kisebb veszteséget – termelhetnek egy gazdasági visszaesés idején.

Alapvető iparágak

A recesszióálló részvények jellemzően azokban az iparágakban bukkannak fel, amelyek nélkül az emberek nem tudnak, vagy nem tudnak elmenni.

Biztosíthatnak alapvető termékeket, például élelmiszereket, háztartási tisztítószereket vagy internetes szolgáltatásokat.

Mások a „bűnkészletek” kategóriájába illeszkednek, mint például az alkohol, a dohány és még a marihuána is.

Példák az alapvető recessziónak ellenálló részvényekre:

• Alapvető fogyasztási cikkek, például élelmiszerboltok, élelmiszer- és italgyártók és nagykereskedelmi üzletek
• Bűnös örömök, mint az alkohol és a dohány
• Szállítás és szállítás
• Utilities
• Egészségügy
• IT, kommunikációs és digitális szolgáltató cégek

Recesszióálló üzleti modellek

Egyes üzleti modellek egyedi tervezése is a visszaesések kihasználása, például az akciós kiskereskedők vagy a javítóműhelyek.

A gazdasági hanyatlás idején az ügyfelek kereshetik a módját, hogy csökkentsék élelmiszer számláikat, például vásároljanak a WalmartbanWMT
és DollárfaLTRD
.

Máshol is találhatnak ajánlatokat – gondoljon a Spiritre vagy a United Airlinesra, a Poshmarkra a Macy's helyett, vagy a műszaki és autók javítására, ahelyett, hogy új modellekre váltana.

Ha pedig különösen takarékosnak érzi magát, fontolóra veheti az olyan éttermeket, mint a Wendy's és a McDonald's „kedvezményes” lehetőségeket. Végtére is, az emberek még mindig szeretnének étkezni, amikor nehéz idők járnak – de ahol esznek lehet változtatni kell.

Recesszió-specifikus lehetőségek

Néhány konkrét típusok a befektetések nagyobb valószínűséggel teljesítenek egy 2023-as recesszió során.

Például sok közgazdász és befektetési cég azt jósolja, hogy a kötvények évek óta első igazi virágkorukat élhetik meg, amikor a kamatlábak az inflációt meghaladó mértékben emelkednek. A rövid távú amerikai kincstárak és a magas hozamú megtakarítási számlák szintén előnyös alternatívát jelenthetnek a szokásos megtakarítási és csekkszámlái helyett a rövid távú készpénzszükségletek fedezésére.

Egyes befektetők kockázatosabb befektetésekre is támaszkodnak, hogy átvészeljék őket a recesszión. Például, ha a nyersanyagárak csökkennek, a befektetők alacsonyabb áron vásárolhatnak be, hogy a kilépéskor felfelé haladjanak. A befektetők rövidre eladhatják befektetéseiket, vagy fogadhatnak arra, hogy egy adott értékpapír visszaesik, hogy növeljék nyereségüket.

A Q.ai segíthet elfojtani a recessziótól való félelmeit

Akár fogyasztói, akár befektetői kalapját viseli, a recesszió gyakran szorongást okoz. Némi előrelátással és pénzügyi tervezéssel azonban felkészülhet ezekre a rövid távú bukásokra a hosszú távú tervet illetően.

Természetesen a szokásos tanácsok érvényesek: büszkélkedjen rendkívüli megtakarításaival, okosan költségvetésezze, fizesse ki adósságait, és ne adjon el a hanyatlás első jelére.

De ez nem minden, amit tehetsz.

Mi itt, a Q.ai-nál úgy gondoljuk, hogy a mesterséges intelligencia segíthet a befektetőknek intelligensebb, időszerűbb befektetési döntések meghozatalában, a gazdasági környezettől függetlenül.

Velünk Befektetési készletek, akkor a befektetések diverzifikált skálájához férhet hozzá bármilyen kockázattűrő képességhez. Építhetsz a szilárd alapot, befektetni a jövőbe vagy egyszerűen lépést tartani az aktuális trendekkel.

Még ennél is jobb, hogy mesterséges intelligenciaink összehozza a készleteit az általánosságával kockázattűrés hogy a pályán tartsa céljai elérését.

Akár recesszió, akár nem, ezeket az előnyöket nehéz felülmúlni.

Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.