„Nagyszerű ötlet az egyensúly helyreállítása a visszahúzódás során”: 6 kérdés, amelyet most azonnal fel kell tennie pénzügyi tanácsadójának, miközben a részvények folyamatosan zuhannak

A befektetőket, különösen az újabbakat, tesztelik a görcsös tőzsde ami folyamatosan veszít értékéből, miközben nagy ívű gazdasági kérdések merülnek fel. Mikor lesz a hő évtizedes magas infláció hűvös? Mik a Oroszország folyamatos ukrajnai inváziójának visszhangja? Mi az a recesszió valószínűsége és mire hasonlít, ha és mikor érkezik?

Könnyebb megmondani, mint megtenni, ha figyelembe vesszük, hogy a befektetők bármilyen méretű befektetők utálják a veszteségek felhalmozását a profit megtérülése helyett, a viselkedési közgazdaságtan elmélete szerint. veszteségkerülés.

A szaggatott zöld fény ellenére sziklás, rubinvörös csúszás volt a tőzsdéken ezen a héten. Csütörtökön folytatódott az eladás. A Dow Jones ipari átlag
DJIA,
+ 1.58%
nagyjából 1.5%-ot esett a délutáni kereskedésben. Az S&P 500
SPX,
+ 2.53%
nagyjából 1.5%-kal csökkent, és a medvepiachoz közeledett, ami 20%-os visszaesésként definiált egy közelmúltbeli csúcshoz képest. Eközben a Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.90%
1.6 százalék fölé esett. A Dow és az S&P 500 mindketten végeztek Csütörtökön, de a Nasdaq végül 0.1%-kal emelkedett. Az S&P 3,930-as zárása 3,837.25 közelébe tette azt, ami technikailag a mércét jelenti. egy medvepiacon.

De lélegezz mélyeket, folytatják a tanácsadók, és ne feledd, vannak módok a befektetési megközelítés megváltoztatására anélkül, hogy megkísérelnéd a lehetetlent azáltal, hogy állítólag megtalálod a legjobb időpontot a piacra való be- és kiugráshoz.

„A visszahúzás során az egyensúly helyreállítása nagyszerű ötlet” – mondta Brandon Opre TrustTree Financial Huntersville-ben, NC-ben és Fort Lauderdale-ben, Florida államban. Ezt már körülbelül egy hónapja csinálja ügyfeleinél, különösen azoknál, amelyek brókerszámlákkal rendelkeznek, ahol a tőkeveszteség adóvonzata miatt a lépés „gondtalan” lesz. (Erről majd később.)

Az egyensúly helyreállítása három elemből áll, mondta Trey Bize Első szövetséges Oklahoma Cityben, Ok. Határozza meg a részvények és kötvények allokációját a kockázati tolerancia és a pénzügyi célok alapján. Számolja ki a részvény- és kötvényoldalon lévő állományokat. Az egyensúly helyreállítása előtt döntse el, hogy mekkora felfelé vagy lefelé „sodródást” enged meg a részesedések értékében.

Bize ennek ellenére hozzátette: „A „rendszer” követése elengedhetetlen, ami a legtöbb ember számára nem is olyan egyszerű.

Ezért a MarketWatch arra kérte a pénzügyi tanácsadókat, hogy vitassák meg, hogyan tekinthetik át és állíthatják át a befektetők portfóliójukat oly módon, hogy az figyelembe vegye a problémák jelenlegi ingadozását, ugyanakkor fenntartsák a hosszú távú célokat.

Mi történik, ha a pénzemet indexalapokban tartom?

A tanácsadók szerint készüljön fel a nagyobb piaci ingadozásokra – és nagy valószínűséggel több veszteségre is –, de aztán készüljön fel arra, hogy valamikor a nyereség felé ugrál. „Ha maradsz a pályán, az idő valószínűleg a barátod lesz. Az indextől függően a felépülés hosszabb vagy rövidebb lehet” – mondta Bryan Curry Áthidalni a szakadékot Nyugdíjtervezők. Az indexalapokat „a portfólió nagyszerű magjának” nevezte.

A tőzsdei benchmarkokat követő alapokba pénzt önteni nem öncél – mondta Safran Erika Safran Wealth Advisors New York-ban.

„Az indexalapokba való befektetés a befektetés eszköze, nem pedig befektetési stratégia” – mondta. „Az Ön befektetési stratégiája határozza meg, hogy mennyit fektet be különböző indexekbe, és ez lesz az elsődleges hatás a portfólió teljesítményére. A következő szempont a befektetés költsége, és az indexalapok költségei alacsonyabbak, mint az aktívan kezelt alapok.”

Azt is fontos megérteni, hogyan épülnek fel az indexalapok, mondta Harlan Freeman BrightPath pénzügyi Chicago, Ill. területén. „Sok indexalap problémája az, hogy sok indexet piaci kapitalizációs súlyozással állítanak össze. Ez azt jelenti, hogy a legnagyobb cégek rendelkeznek a legnagyobb allokációval az indexben. Az S&P 500 esetében ez azt jelenti, hogy erősen hajlott a technológia felé, mivel az S&P 25 körülbelül 500%-át fektetik be a technológiába.”

Más benchmarkok, mint például az MSCI All Country World Index „mindössze 20%-kal dőlnek el a technológia felé. Egy azonos súlyú S&P 500-as alap körülbelül 14%-os allokációt jelentene a tech számára” – jegyezte meg Freeman. „A teljes portfólióépítés számít, és nem az, hogy indexalapban vagy más módon” – tette hozzá később.

A Dow „árral súlyozott”, vagyis a vállalat részvényenkénti ára határozza meg súlyát az indexen belül.

Ha nem teszem be a pénzem indexalapokba, akkor most hova tegyem – és mennyit?

Sok tanácsadó megjegyezte, hogy nincs egyetlen válasz a kérdésre. Ezt a befektető céljai, kockázati étvágya, mennyi ideig akarják a pénzét a piacon és más személyenkénti változók vezérlik – mondták.

„Az aktívan kezelt befektetési alapok esete némileg megnövekszik a piaci zavarok időszakában” – mondta Chris Diodato. WELLth pénzügyi tervezés Palm Beach Gardensben, Fla.

Hipotetikusan egy aktívan kezelt alap megpróbálhatja csökkenteni a kockázatot egy ilyen pillanatban, mondta Diodato. „A piac hanyatlása előtt egy portfóliót kipróbálni és sikeresen kinevelni azonban két különböző dolog, mivel sok aktív menedzser több kárt okoz a portfólióban, amikor megpróbálja időzíteni a piacot.”

Curry véleménye szerint nem rossz, ha kis pozíciók vannak az egyes részvényekben, hogy esetleg felülmúlhassák az index teljesítményét – de mindig fontos, hogy olyan részeket tartsunk készpénzben, mint egy esőnapi alap – mondta.

Az egyik hasznos lépés lehet, ha „a részvényportfóliót a növekedésről az érték felé döntjük” – mondta Freeman. „Ha türelmes, a kis kapitalizációjú, nemzetközi fejlett és feltörekvő piacokat jobban megbecsülik, mint az amerikai nagy kapitalizációjú részvényeket, így ezekre a kategóriákra való dőlés növelése hosszú távon hasznos lehet, és csökkentheti a veszteségeket, ahogy a piac folyamatosan alkalmazkodik.”

Mennyi pénzt tegyek fix jövedelembe?

Van a hagyományos 60/40-es portfólió, amely 60%-át részvényekre, 40%-át kötvényekre fordítja. A megközelítésnek megvan a maga támogatók és a kritikusok most, de bármi legyen is az allokáció, a tanácsadók szerint néhány dologra emlékezni kell a fix kamatlábakkal kapcsolatban, amikor a kamatok emelkednek.

Amikor a kamatlábak emelkednek, a kötvényárak esnek az úgynevezett kamatlábkockázatban. Az alacsonyabb kamatozású kötvények egy személy portfóliójában most az újabb, magasabb kamatozású évjáratú kötvények mellett vannak a piacon – és ezek „csökkentik [csökkentik] a régebbi, alacsonyabb kamatot fizető kötvények iránti étvágyat”, ha a befektetőnek előre el kellett adnia azokat. érettség szerint FINRA.

A több kötvény azonban további lefelé irányuló védelmet nyújthat a befektetőknek, ha a veszteség potenciális „nagysága” tartja fenn őket éjszaka – mondta Jeremy Bohne. Paceline vagyonkezelés Bostonban, Mass.

Fontos megjegyezni, hogy nem minden kötvény egyforma – tette hozzá. Például a rövid lejáratú állam- vagy vállalati kötvényeket biztonságosabb lehetőségnek tekintik – mondta. A rövid lejárat kevesebb, mint két évet jelent a kibocsátástól a lejáratig – és ez visszavezet ahhoz a gondolathoz, hogy korlátozzuk azt az időtartamot, ameddig a magasabb kamatozású kötvények versenyezhetnek az alacsonyabb kamatozású kötvényekkel – mondta.

I- kötvények, amely a szövetségi államadósság az uralkodó inflációs rátához igazított hozamokkal, minden bizonnyal megfontolandó lehetőség – mondta Bohne. Az emberek I-kötvényeket vásárolhatnak a 9.62%-os kamat októberig. Az egyik fogás 10,000 5,000 dolláros éves limit a vásárlásokra, de további XNUMX XNUMX dollárt vásárolhat jövedelemadó-visszatérítését. Ez bizonyos befektetőknek nem biztos, hogy sok mozgásteret biztosít portfóliójuk egy részének biztonságos tárolására, mondta Bohne.   

Aztán ott vannak a szemét vagy magas hozamú kötvények, amelyek „inkább részvényként viselkednek” – mondta. Példa: adósság a Carvanától
CVNA,
+ 8.93%
és a Coinbase
ÉRME,
+ 23.86%
esett a magas hozamú piacokon Szerdán a Carvana hírei után az elbocsátásokról és a Coinbase bevételeiről szóló jelentések a vártnál alacsonyabb bevételt és 2.2 millió kriptokereskedő elvesztését mutatják.

„Ha a célja a nagy veszteségek elkerülése, akkor a magas hozam nem a megfelelő hely” – mondta Bohne.  

Csökkentem a veszteségeimet, és most kiszállok a tőzsdéről?

Nem, sok tanácsadó mondta – de néhány figyelmeztetéssel.

Sokan tévesen azt gondolják, hogy „meg tudják jósolni a piacot, és pontosan tudják, mikor és meddig folytatódnak a hullámvölgyek” – mondta Sweta Bhargav. Adviso Wealth Nagy-Philadelphia területén. Gondoljon bele, mennyi időbe kerül annak kutatása, hogy mi a végső találgatás, mikor kell kilépni és újra belépni a piacra – mondta Bhargav. És gondoljon a pénzügyi költségekre is.

Ez már egyre olcsóbban kereskedhet brókerszámlán keresztül, de „nem teljesen ingyenes a piacra be- és kifelé kereskedni.” És különben is „az inflációval 8% felett ha készpénzt tartasz a pálya szélén, 1%-nál kevesebbet keresel, nem lenne okos pénzmozgás, ha nem tudod pontosan, mikor kerülsz vissza a piacra. A készpénz elveszti vásárlóerejét.”

A válasz igen és nem is lehet – mondta Safran. A pálya szélén várakozó befektetők elkerülhetik a lefelé mutató zuhanásokat, de hiányolják a felfelé irányuló kilengéseket – mondta. „Ha feltétlenül lépéseket kell tennie a portfóliójában, adja el veszteseit adóveszteségért, és vásároljon vissza hasonló befektetéseket havonta (a mosási szabályok elkerülése érdekében) amíg nem teljesül a juttatás."

Nincs garancia erre a megközelítésre, de Safran azt mondta, hogy „segíthet kezelni a volatilitástól és a veszteségtől való félelmet, és befektetésre késztethet”.

Mire kell emlékeznem, ha egyes részvényeken szeretném megvenni a mártogatós italt?

Kezdje némi alázattal, mondta Thomas Duffy Jersey Shore pénzügyi tanácsadók. „Nincs olyan szabály, amely szerint a vásárolt mártogatós volt a legalacsonyabb. Készülj fel arra, hogy tévedsz” – mondta.

Lásd még: Vélemény: Mikor biztonságos újra elkezdeni részvényvásárlást? Még nem tartunk ott, de ez a hat jel, amire figyelni kell

Készüljön fel arra is, hogy feltesz magának néhány kérdést az Ön által keresett részvényről – mondta Bohne. „Fontos mérlegelni, hogy a közelmúltbeli ármozgás vállalatspecifikus hírek vagy széles körű befektetői hangulat eredménye-e” – mondta.

Ha cégspecifikus, Bohne szerint az a kérdés, hogy a vállalatnak megvan-e a hatalma és az ellenőrzése a problémák megoldásához és a kihívások kezeléséhez. Ha arról van szó, hogy a részvényárak lefelé zuhannak a homályban, akkor ez egy olyan hangulat, amely kívül esik a társaságon – mondta. Ebben az esetben „akkor minden befektetőnek meg kell változtatnia a piacról alkotott véleményét”, mielőtt a részvényárfolyam-kilátások kiéleződnek.

Hogyan hat rám a portfólió-egyensúlyozás a jövő évi adózási időszakban?

Az IRA-k és a 401(k)-k azok adókedvezményes számlák, és az újraegyensúlyozás egyik előnye, hogy a következő adószezonban nincs következménye annak, ha az eszközöket idén ezeken a számlákon keresztül vásárolják meg és adják el, mondta Rob Seltzer, a cég könyvelője és pénzügyi tanácsadója. Seltzer üzleti menedzsment. (A jövedelemadók a kivonáskor lépnek életbe, kivéve a Roth IRA-kat.)

Ez egy másik történet az adóköteles számlák esetében, például a közvetítői számlák esetében. Itt van az a hely, ahol a tőkenyereségre – és a tőkeveszteségre – vonatkozó szabályok minden mostani újraegyensúlyozást a jövő évi adók figyelembevételével alakítanak majd át.

A tőkenyereség adózása 0%, 15% és 20% a háztartás jövedelmétől függően. Ez az adókulcs akkor alkalmazandó, amikor az eszközt legalább egy évvel a megszerzést követően értékesítik vagy „realizálják”. Ha kevesebb, mint egy év, a bevételt szokásos bevételnek tekintik, és bármely sávban adóztatják az adott személyt.

A befektetők tőkeveszteségeiket felhasználhatják tőkenyereségük adójának ellensúlyozására az úgynevezett stratégiában adóveszteség betakarítás. Ha a tőkeveszteség meghaladja a nyereséget, az IRS további 3,000 dollárt enged le. A fennmaradó veszteség átvihető a jövőbeli adóévekre, a jövőbeni nyereséggel szemben.

Tegyük fel, hogy egy személynek 30,000 50,000 dollár tőkenyeresége van, de 20,000 3,000 dollár tőkevesztesége van – mondta Seltzer. A nettó veszteség 17,000 XNUMX USD, és a XNUMX XNUMX USD levonás után a fennmaradó XNUMX XNUMX USD átkerül a következő évekre.

Az ilyen típusú adótervezés és portfóliómozgások esetében fontos emlékezni az IRS mosási értékesítési szabályaira, mondta Seltzer. Az adóhatóság megakadályozza, hogy a befektető veszteséget szenvedjen el egy részvényen, ha ugyanazt a részvényt vásárolja vagy a „Lényegében azonos” 30 nappal az eladás előtt vagy után.

Az adókat fontos megjegyezni, de tartsuk szem előtt a perspektívát, mondta Harris Holzberg Holzberg Vagyonkezelés Kaliforniában. „Az egyénnek nem szabad hagynia, hogy az adóvonzatok a stratégiájuk útjába álljanak. Ha pozíciókat akarnak eladni, hogy megőrizzék a nyereséget, akkor ne engedjék, hogy az adó farka csóválja a kutyát” – mondta.   

Olvassa el: A befektetők nem kezdtek el árazni recesszió idején – Íme, meddig eshet az S&P 500