Egyesek szerint a készpénz a király. Ray Dalio, a világ legnagyobb fedezeti alapja, a Bridgewater Associates alapítója szerint azonban nem biztos, hogy bölcs dolog manapság túl sok befektetési pénzből készpénzben tartani.
„A készpénz nem biztonságos befektetés, nem biztonságos hely, mert az infláció fogja megadóztatni” – mondta Dalio tavaly a CNBC-nek.
A milliárdos befektetőt azonban jelenleg nem csak a 40 éve magas infláció foglalkoztatja.
A múlt havi LinkedIn-bejegyzésben Dalio arra figyelmeztet, hogy a Fed szigorítása stagflációhoz vezethet – egy olyan gazdasági állapothoz, amelyet magas infláció jellemez, de az ezzel járó erőteljes gazdasági növekedés és foglalkoztatás nélkül.
„A fő szempontom az, hogy míg a szigorítás csökkenti az inflációt, mert az emberek kevesebbet költenek, nem javítja a dolgokat, mert elveszi a vásárlóerőt. Ez csak az emberek infláció általi megszorításának egy részét áthelyezi azáltal, hogy csökkenti a vásárlóerőt” – írja.
"Hosszú távon a Fed valószínűleg egy középpályát fog kialakítani, amely stagfláció formájában jelentkezik."
Ha kíváncsi, mit tegyen ennek a komor kilátásnak a fényében, íme egy pillantás a Dalio fedezeti alapjának legnagyobb részesedéseire.
Ne hagyja ki
Vanguard FTSE feltörekvő piacok ETF (VWO)
A Bridgewater legfrissebb, a SEC-hez benyújtott 13F-nyilvántartása szerint az alap március végén 22.72 millió Vanguard FTSE Emerging Markets ETF részvényt birtokolt. Az akkori 1.05 milliárd dollár körüli piaci értékével a VWO volt a legnagyobb részesedés Dalio portfóliójában.
A VWO követi az FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Indexet, és kényelmes kitettséget biztosít a befektetők számára a feltörekvő piacokon, például Kínában, Brazíliában és Dél-Afrikában.
Az ETF több mint 5,000 részvényt tart fenn. Legfőbb részesedései közé tartoznak az iparági nehézsúlyúak, mint a chipgyártó óriás Taiwan Semiconductor Manufacturing, a kínai technológiai behemót Tencent Holdings és a Reliance Industries indiai multinacionális konglomerátum.
Egy másik befektetési legendával, Jeremy Granthammel folytatott közelmúltbeli beszélgetés során Dalio azt mondta, hogy olyan országokat keres, amelyek jó eredménykimutatásokkal és mérleggel rendelkeznek. átvészelni a vihart.
„A feltörekvő Ázsia nagyon érdekes. India érdekes” – teszi hozzá.
Procter & Gamble (PG)
A Bridgewater második legnagyobb holdingja egy defenzív részvény, amely készpénzes hozamot tud biztosítani a befektetőknek különböző gazdasági környezetben: a Procter & Gamble.
Áprilisban a P&G igazgatósága 5%-os osztalékemelést jelentett be, ami a társaság zsinórban 66. éves kifizetésemelése. A részvény jelenleg 2.5%-os éves osztalékhozamot kínál.
Könnyen belátható, hogy a vállalat miért képes fenntartani ezt a sorozatot.
A P&G egy fogyasztási cikkek óriása, amely olyan megbízható márkák portfóliójával rendelkezik, mint a Bounty papírtörlő, a Crest fogkrém, a Gillette borotvapengék és a Tide mosószer. Ezek olyan termékek, amelyeket a háztartások rendszeresen vásárolnak, függetlenül attól, hogy mit csinál a gazdaság.
Alibaba Group Holding (BABA)
A kínai technológiai részvények nem igazán voltak a piac kedvencei. Az e-kereskedelmi óriás, az Alibaba Group például 40%-ot esett vissza az elmúlt 12 hónapban.
De a Bridgewater Associates továbbra is szereti a céget. Március 31-én az Alibaba 7.5 millió részvényével rendelkezett – a részesedés akkori értéke 813.9 millió dollár volt.
Az Alibaba részvényeinek visszaesése elgondolkodtatót adhat az ellentétes befektetőknek. Valójában lehet, hogy már egy inflexiós pontnál tartunk.
A legfrissebb eredményjelentés szerint az Alibaba bevétele 9%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, 32.2 milliárd dollárra a márciusi negyedévben. A részvényenkénti 1.55 dolláros korrigált nyereség jócskán felülmúlta a Wall Street részvényenkénti 1.07 dolláros várakozását.
Az eredményjelentés óta az Alibaba részvényei közel 50%-ot emelkedtek.
Mit kell olvasni ezután
Regisztrálj hogy MoneyWise hírlevelünk folyamatosan érkezzen megvalósítható ötletek a Wall Street legjobb cégeitől.
Az USA már csak néhány napra van az infláció „abszolút robbanásától” – íme 3 ütésálló szektor hogy segítsen megvédeni portfólióját
„Valahol mindig van bikapiac”: Jim Cramer híres szavai azt sugallják, hogy bármiről is lehet pénzt keresni. Itt vannak 2 erős hátszél hogy kihasználja a mai napot
Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html