Leminősítés várható a kereskedelmi ingatlanokkal foglalkozó amerikai regionális és kisebb bankoknál

A kereskedelmi ingatlanhitelek állománya valamivel több mint 100%-kal nőtt egy évtized alatt. A CRE-hitelesek kihasználták a hihetetlenül alacsony kamatlábakat, a globális pénzügyi válságból kilábaló gazdaságot és a bankokat, amelyek túl sok esetben kevésbé voltak szorgalmasak a hitelek biztosításában. Jelenleg a kereskedelmi ingatlanhitelek összege, a bankok összes hitelének százalékában, valamivel magasabbra nőtt, mint 2007 utolsó negyedévében. Ez aggaszt.

A buli az alacsony kamatozású svédasztalnál végül könnyekkel végződik. Jelenleg egy sokkal magasabb kamatkörnyezetű globális környezetben élünk. Ez azt jelenti, hogy még ha a Federal Reserve Bank és más kulcsfontosságú központi bankok világszerte szüneteltetnék is kamatemelést, a kamatok nem csak hirtelen csökkennek. A CRE-hiteleseknek magasabb hitelfelvételi költségekkel kell szembenézniük, amikor a belátható jövőben refinanszírozást kell végezniük.

Sajnos a globálisan rendszerszinten fontos bankoknál (G-SIB) kisebb bankok sebezhetőbbek a folyamatosan romló kereskedelmi ingatlankörnyezetben. A 100 milliárd dolláros vagyonnal rendelkező bankok földrajzi elhelyezkedése és üzletágai szerint kevésbé változatosak; ennélfogva jobban függenek a nettó kamatmarzsuktól. A kereskedelmi ingatlanhitelek nemteljesítési rátája emelkedik, ez nyomást gyakorol a bankok likviditására és bevételeire.

A május 24-én közzétett jelentésben^th A Fitch Ratings adatai azt mutatják, hogy a 100 milliárd dollár vagy annál kisebb vagyonnal rendelkező bankok esetében a kereskedelmi ingatlanhitelek a teljes tőkének sokkal nagyobb százalékát teszik ki, mint a 100 milliárd dollár feletti vagyonnal rendelkező bankok esetében. Johannes Moller, a Fitch Ratings igazgatója elmagyarázza ezt "A jelentős kereskedelmi ingatlankoncentrációval rendelkező amerikai regionális és kis bankok negatív minősítési nyomást tapasztalhatnak, ha a portfóliók romlanak, különösen azok, amelyek nagyobb mértékben vannak kitéve a gyengébb kihasználtság miatti irodapiacoknak." A Fitch Ratings szerint „a legkoncentráltabb CRE-kitettség a Fitch által nem minősített kisebb bankok mérlegében található, ami korlátozza a hitelezői szintű hitelminőséget az Egyesült Államokban található kb. 4,700 bank számára.”

A kereskedelmi ingatlanhitelek heterogének. A bankok a legnagyobb hitelezők az irodapiacon. A Fitch Ratings adatai szerint a bankok mintegy 720 milliárd dollárnyi irodai hitelt tartanak fenn.

Ezenkívül a kereskedelmi ingatlanszektor egyes részeit, például az irodákat, hátrányosan érintette a COVID. Az irodakihasználtság messze nem éri el a 100%-ot, mivel számos szakember képes legalább az idő egy részében, ha nem egész héten távmunkára dolgozni. A Fitch Ratings elemzői jelentésükben kifejtik, hogy „a feltételezett 20%-os stresszes veszteség rátát feltételezve ezeknél a hiteleknél (a 9.8-es súlyosan kedvezőtlen DFAST alapján a CRE átlagos kilencnegyedes 2022%-os veszteségének körülbelül kétszerese), ez körülbelül 145 milliárd dollárnyi veszteséget eredményez. halmozott veszteségek, vagyis a szektor 8 billió dolláros tárgyi alaptőkéjének 1.76%-a, amelyet a bankoknak képesnek kell lenniük elnyelni az idő múlásával a lejáratok és a megújítások során.” Az „idővel” kifejezés zavar. Meddig? És amikor a nemteljesítések elkezdenek bekövetkezni, ez a piac volatilitásához vezethet.

A CRE-hitelek figyelésének másik kulcsfontosságú oka az, hogy a 2018-ban és néhány évvel azt megelőzően lekötött hitelek jelentős része idén esedékes. A kamatok jóval magasabbak, mint azokban az években. Mindjárt megtudjuk, milyen jók voltak a bankok biztosítási színvonala azokban az években. Tekintettel arra, hogy 2017–2018 a dereguláció évei voltak, és a Federal Reserve korábbi felügyeleti alelnöke, Randal Quarles bankbarátabb hangvételű volt, kétségeim vannak.

Egyéb legutóbbi cikkek szerzője Ez a Szerző:

10 módszer a Fed és az amerikai bankok elszámoltathatóságának erősítésére

A regionális banki zűrzavar az Egyesült Államokban még korántsem ért véget

A PacWest Bancorp küszöbön álló halála azt mutatja, hogy a banki zűrzavar a kisebb bankokra is kiterjed

A Federal Reserve kamatemelései alapértelmezett kockázatot jelentenek a főbb szektorokban

A First Republic felvásárlásával a JPMorgan Amerika globálisan rendszerszinten legfontosabb bankja lett

A Kongresszusnak fel kell kérdeznie Greg Becker volt vezérigazgatót, hogy megtudja, miért bukott meg a Silicon Valley Bank

A First Republic Bank bevételi felhívása nem keltett bizalmat

A First Republic Bank pénzügyi mutatói komoly problémákat fognak feltárni

A regionális bankok pénzügyi eredményei nem nyűgözik le a befektetőket

Mire figyeljen az Egyesült Államok regionális bankjai ezen a héten

A nagy amerikai bankok közelgő recesszióra készülnek

A befektetőknek a tőkeáttételes pénzügyi piacokra kell figyelniük

A Deutsche Banknak közzé kell tennie jelenlegi likviditási szintjét a befektetők számára

Ferdinand Marcostól az orosz oligarchákig, a problémás Credit Suisse ismétlődő bűnelkövető

Hogyan vetette el Trump deregulációja a Szilícium-völgy Bank bukását?

A Szilícium-völgy Bankkal kapcsolatos figyelmeztető jelzések körülöttünk voltak

A magas kamatlábak továbbra is kihívást jelentenek a gazdaság legtöbb ágazatában

A tőkeáttételes hitelek nemteljesítési volumene az Egyesült Államokban idén megháromszorozódott

A nemteljesítés valószínűsége nő a magas hozamú kötvények és a tőkeáttételes kölcsönök esetében

Az amerikai tőkeáttételes pénzügyi piac rekord 3 milliárd dollárt ért