(Bloomberg) – A japán e-kereskedelmi óriás, a Rakuten Group Inc. 450 millió dollárnyi ócska kötvényt adott el szerdán, miután az erős befektetői kereslet jeleként 250 millió dollárral megnövelte az ajánlat nagyságát.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Az Amazon.com Inc. versenytársa Japánban hozzáfűzte egy sor jegyzethez, amelyet először tavaly adott el egy témában jártas személy szerint. A Rakuten novemberben 500 millió dollárért kereste meg a piacot, óriási 12%-os hozam mellett. Morgan Stanley vezette az eladást.
A vállalat több készpénzt szeretne felhalmozni nehézségekkel küzdő mobil egysége számára, és segíteni kíván adósságainak visszafizetésében. Decemberben az S&P Global Ratings tovább roncsolta a besorolásait. A cég novemberi tranzakciója a mobilüzletágba irányuló tőkebefektetések finanszírozására és az adósságtörlesztésre is irányult.
Az S&P kedden megerősítette a kötvények BB besorolását. Eközben a BB besorolású hitelfelvevők átlagos hozama jelenleg 6.71% a Bloomberg által összeállított adatok szerint.
A magas hozamú piac többnyire zárva volt az elmúlt hónapban. Alacsonyabb a kereslet, mivel a recessziótól óvakodó befektetők pénzt csoportosítanak át biztonságosabb blue-chip hitelekre, a megugró hitelfelvételi költségek pedig a pálya szélén tartják a potenciális kibocsátókat. Az ócska kötvények azonban hat sorozaton keresztül gyarapodtak, mielőtt a győzelmi sorozat szerény veszteséggel ért véget kedden.
"Rakuten mint kockázat"
Marvin Lo és Chris Muckenstrum, a Bloomberg hírszerzési stratégája szerint az ázsiai mobil szélessáv valószínűleg továbbra is fenntartja az árnyomást, akár a verseny, akár a szabályozási beavatkozás miatt.
„A nyúl éve göröngyös 12 hónap lehet az ázsiai távközlési szolgáltatók számára recessziós és inflációs kockázatok közepette” – írták a stratégák a hét eleji feljegyzésben. „A mi forgatókönyvünk szerint a Rakuten Group és az Advanced Info Service lehet a legsebezhetőbb.”
A mobil veszteségek miatt a Rakuten Group nyeresége 2024-ig mínuszban maradhat, annak ellenére, hogy az internetes és a fintech részlegek működési eredménye kétszámjegyű növekedést mutat – írták. Nagy tőkeáttételű mobilegységének több készpénzre is szüksége lehet az előfizetői felfutási terv támogatásához. A Rakuten hosszabb távú kilátásai eközben attól függnek, hogy képes-e megállítani a mobil veszteségeket és kielégíteni a rövid távú finanszírozási igényeket – írta szerdán Sharon Chen, a BI stratégája.
"Valószínűleg hiányzik a mobil megtérülési arányról szóló útmutatás az év végére a felhasználók lassú növekedése miatt, így a nem pénzügyi egység magas tőkeáttételben marad" - írta Chen. "A vállalat végül eladhatja a nyereséges üzletágai kisebbségi részesedését, bár ez növeli a készpénzkiszivárgást." A mérleg javítására az idei év negyedik negyedévére lehet szükség, amikor 2.2 milliárd dollárnyi kötvény esedékes lesz – tette hozzá.
(Frissítések a végleges árral)
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/rakuten-more-doubles-bond-offering-192918085.html