Pulte Group, Group 1 Automotive és ez a 3 részvény értéket és lendületet mutat

Csak azért, mert egy részvény olcsó, nem jelenti azt, hogy nem lehet olcsóbb. Ez az oka annak, hogy egyes befektetők előnyben részesítik azokat a részvényeket, amelyek értéket és lendületet is mutatnak.

Évente kétszer kiemelek néhány ilyen részvényt ebben a rovatban. Itt van még néhány. Ezen részvények mindegyike legalább tíz százalékponttal megverte az S&P 500-at az elmúlt egy évben, három hónapban és egy év alatt. És mindegyiket 15-szörös keresetért vagy kevesebbért adják el.

PulteGroupPHM

Az atlantai székhelyű PulteGroup az Egyesült Államok egyik legnagyobb lakásépítő cége, amely 23 államban működik. A részvények 27%-os emelkedést mutatnak a mai napig, de a kereset közel ötszörösének kedvező áron adják el.

A befektetők félnek a lakásépítőktől, mert erre az évre széles körben recessziót jósolnak. Néhány korábbi recesszió során meggyilkolták az otthonépítő részvényeket. Aggodalomra ad okot az emelkedő jelzáloghitel-kamatok és a magas lakásárak, amelyek sok vásárló számára elérhetetlenné teszik az otthonokat.

Ez a rossz hír. A jó hír az, hogy a lakásépítők nagyjából olyan gyorsan tudják eladni az otthonaikat, ahogyan be tudják fejezni azokat, és ezek a magas lakásárak jót tesznek az otthonépítők profitjának. A Pulte tavaly 32%-os részvényhozamot ért el. 15% felett bármit jónak tartok.

1. csoport AutóiparGPI
(GPI)

A Group 1 Automotive 203 autókereskedéssel és 47 ütközési központtal rendelkezik az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban. A társaság 14 éve folyamatosan nyereséges. A tavalyi év volt messze a legjobb.

Az elmúlt évben (február 46-ig) a részvények 3%-ot emelkedtek, ennek ellenére nagyon szerény ötszörös bevételért kelnek el. Ismét úgy gondolom, hogy a recessziós félelmek felelősek az alacsony többszörösért. Az 1. csoport veszteséget könyvelt el a 2008-as nagy recesszió évében, de a 2020-as Covid recesszió évében végig cirkált.

Tizenegy Wall Street-i elemző követi az 1-es csoportot, de közülük csak egy értékeli „vételnek”. Nem mennék olyan messzire, mint Daniel Jones, egy piaci kommentátor, aki „bűnözői alulértékeltnek” nevezi a részvényeket. (Jones is a részvény tulajdonosa.) De szerintem az elemzők túlságosan pesszimisták ezzel kapcsolatban.

Skyworks megoldásokSWKS

Skyworks megoldásokSWKS
A kaliforniai Irvine-ből származó félvezető chipeket és kapcsolódó, vezeték nélküli átvitelhez használt termékeket gyárt. Ügyfelei között van az Apple isAAPL
, Huawei és Samsung.

A Skyworks 16 éves profitsorozattal rendelkezik. Kilenc éve 19%-os vagy annál nagyobb tőkearányos megtérülést ért el. A legtöbb technológiai részvényhez hasonlóan ezt is nagy veszteség érte tavaly. Idén azonban ez 24%-kal nőtt. A részvény 14-szeres nyereségre megy.

Amkor technológiaAMKR

Mindössze kilencszeres bevételért árulják az Amkor Technology-t, amely a félvezető chipek csomagolását és tesztelését végzi. A chipipar lelassult, de az Amkor nem – legalábbis még nem. Ügyfelei között van az IntelINTC
, Sony és Toshiba.

Az elmúlt tíz évben az Amkor jobban növelte nyereségét, mint egy éves 17 százalékos. Az elmúlt évben a nyereség több mint 46%-kal nőtt.

A legutóbbi bejelentések szerint az Amkor részvényeit birtokló befektetők között volt a First Eagle Investment, Chuck Royce és Jeremy Grantham, valamennyien olyan piaci veteránok, akiket tisztelek.

Egy csomó acélipari vállalat teljesítette a Value-Plus-Momentum kritériumaimat. A Nucort választom, mert az elmúlt 14 évből 15-ben nyereséget mutatott, az elmúlt két évben pedig kiemelkedő nyereséget ért el. Az elmúlt négy negyedévben 46%-os tőkemegtérülést ért el, ami háromszorosa az általam jónak ítélt szintnek.

A Nucor részvényeit az elmúlt négy negyedéves bevétel hatszorosáért értékesítik. Az autóeladások zűrzavara és egy lehetséges-valószínű recesszió miatt az elemzők arra számítanak, hogy az idén jelentősen csökkennek a bevételek. Ennek ellenére a részvények 34%-os emelkedést mutatnak az évhez képest, mivel egyesek kezdik azt gondolni, hogy mégsem lesz recesszió.

Korábbi teljesítmény

Ez az 42^nd rovat, amit írtam (2000-től) az értéket és lendületet ötvöző részvényekről. Közülük 40-re lehet egyéves hozamot számolni, az egyéves átlagos hozam 12.3% volt. Ez felülmúlja a Standard & Poor's 9.6 Total Return Index 500%-os átlagos hozamát ugyanezen időszakokban. A 40 oszlopból huszonnyolc volt nyereséges, 21 pedig megverte az S&P-t. Ne feledje, hogy az oszloperedményeim hipotetikusak, és nem szabad összetéveszteni az ügyfeleknél kapott eredményekkel. Ezenkívül a múltbeli teljesítmény nem jósolja meg a jövőt.

Az egy évvel ezelőtti „Érték Plusz Lendület” rovatom megverte az indexet, de nem mutatott nyereséget. A választásaim 1.6%-kal estek, míg az S&P 6.2%-kal. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) és LoewsL
mind nulláról 3%-ra csökkentek.

Közzététel: A feleségem, Katharine Davidge, aki portfóliómenedzser a cégemnél, a Nucor és ügyfelei tulajdonosa. Az Amkor tulajdonosa egy általam vezetett fedezeti alapban.