(Bloomberg) – Az amerikai állami nyugdíjalapok a nagy recesszió óta a legmélyebb pénzügyi visszaesés felé tartanak, mivel a globális piacok idei zűrzavara azzal fenyeget, hogy az adófizetőket és a kormányzati dolgozókat horgonyon hagyja.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A New York-i székhelyű nonprofit Equable Institute szerint a meredek részvény- és kötvényveszteség miatt idén az állami és helyi nyugdíjaknak elegendő lesz az ígért juttatások 77.9%-ának fedezésére, szemben a 84.8-es 2021%-kal. Ez csaknem félbillió dollárral nőtt a vagyon és a nyugdíjasok tartozása közötti szakadékban. A legnagyobb amerikai alap, a California Public Employees' Retirement System a héten 6.1%-ot veszített, ami 2009 óta a legrosszabb teljesítmény.
Az Equable Institute szerint az állami alapok átlagosan 10.4%-ot veszítettek 2022-ben, mivel a megugrott infláció és a recessziótól való növekvő félelem megdöntötte a kötvénypiacot, és a részvények a legmeredekebb negyedéves zuhanásra késztették a 19 eleji Covid-2020 első hulláma óta. A veszteségek a tavalyi átlagban tapasztalt túlméretezett, 25%-os nyereségalapok mintegy felét csökkentették, mivel a monetáris ösztönzés elősegítette a piacok fellendülését a világjárvány idején.
"Az államokat nem a befektetések veszteségei fenyegetik" - mondta Anthony Randazzo, az Equaable ügyvezető igazgatója. "A veszélyt a járulékkulcsok jelentik, amelyeknek emelkedniük kell a befektetési veszteségek miatt."
Amikor a nyugdíjak nem érik el a feltételezett éves megtérülési célt – átlagosan körülbelül 7%-ot –, az államoknak és a helyi önkormányzatoknak növelniük kell a finanszírozást vagy csökkenteniük kell költségeiket a munkavállalói járulékok emelésével vagy a megélhetési költségek növekedésének befagyasztásával. A piaci megmozdulások hatásának mérséklése érdekében a legtöbb állami nyugdíj kiegészítő járulékot fizet be, amikor a hozam elmarad a kitűzött céltól.
Randazzo becslése szerint a jelenleg 30% körüli bérjárulékok 35%-ra emelkednek a következő XNUMX-XNUMX évben.
Az Equaable Institute szerint az állami nyugdíjak fedezet nélküli kötelezettsége 933-ben 2021 milliárd dollárra csökkent az egy évvel korábbi 1.7 billió dollárról. Az előrejelzések szerint 1.4-ben ez 2022 billió dollárra emelkedik.
A Wilshire Associates, a nyugdíjalapokkal foglalkozó tanácsadó a hónap elején azt mondta, hogy a második negyedévi veszteségek miatt az állami nyugdíjrendszerek az ígért juttatások 70.1%-át fedezték, szemben az előző negyedévi 81.4%-kal.
Az állami nyugdíjak, amelyek éves nyereséggel számolnak a nyugdíjasoknak ígért juttatások fedezésére, növelték a kockázatosabb részvény-, magántőke- és magas hozamú kötvénybefektetésekre szánt allokációikat a hosszú távú célok elérése érdekében. Az Európában zajló földháború, az infláció, a szigorodó monetáris politika és a recessziótól való félelem széles körű veszteségekhez vezetett egyes piacokon. Az Equaable Institute szerint a magántőke jelenleg az állami nyugdíjportfóliók több mint 10%-át teszi ki.
Az idahói állami alkalmazottak nyugdíjrendszere 9.5%-ot veszített a június 30-án végződő pénzügyi évben, ami történetének negyedik legrosszabb hozama. A San Francisco-i alkalmazottak nyugdíjrendszere – amelyet 112-ben 2021%-ban finanszíroztak – viszonylag jól teljesített, szerényebb, 2.8%-ot veszített.
Ezüst bélés van – mondja Jean-Pierre Aubry, a Boston College Nyugdíjkutatási Központjának állami és helyi kutatási igazgatója. Az állam és az önkormányzatok 2000 óta mintegy felére lassították a kötelezettségek növekedését a járulékfizetés növelésével és a juttatások szűkítésével.
„Az ilyen típusú volatilitás magasabb hozzájárulási rátát eredményez” – mondta Aubry. "De ez nem teszi valós kockázatnak a nyugdíjalapok teljes pénzügyeit vagy a folyósított juttatásokat semmilyen valós kockázatnak."
Kapcsolódó: A nyugdíjfinanszírozási gondok visszatértek, mivel a 2021-es visszatérések eltűnnek: Joe Mysak
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html