Védje meg portfólióját az ehhez hasonló defenzív részvényekkel

Defensive Stocks Friss hírek

A 2022-es befektetési környezet nemcsak a veszteségek súlyosságával, hanem kiterjedésével is figyelemreméltó volt: az 1870-es évek óta ez volt az első év, amikor az amerikai részvények és a hosszú lejáratú kötvények egyaránt több mint 10%-ot estek. Ennek eredményeként a befektetők a védekező részvények felé fordultak.

A defenzív részvények olyan vállalatok, amelyek általában jól bírják magukat a gazdasági nehézségek idején. A fő defenzív szektorok általában a közüzemi szolgáltatások, az egészségügy és a fogyasztási cikkek, amelyek mindegyike felülmúlta a piacot 2022-ben. A fogyasztók még hanyatlás idején is költenek pénzt ezekre a termékekre.

December 29-én az S&P 500 index közüzemi részvényei összességében 0.5%-ot estek 2022-ben, míg a fogyasztási cikkek 2.7%-kal estek vissza ebben az időszakban. Ez rossznak tűnhet, de a szélesebb piac nagyjából 20%-ot esett az év során. A jobb teljesítmény ellenére a ciklikus szektorok, mint például az ipari és a fogyasztói diszkrecionális szektorok felülmúlták a defenzív részvényeket a bevételnövekedés tekintetében. A Colgate, a Kimberly Clark és a Procter & Gamble negyedik negyedéves eredménye nagyjából megfelelt a várakozásoknak.

Összességében a defenzív részvényeket a nehéz gazdasági időkben részesítik előnyben a befektetők, mivel a térségben működő vállalatok csekély mértékben érzik a szélesebb körű gazdasági visszaesés hatását. Amíg a Federal Reserve folytatja a kamatemelést, a gazdaság tovább lassul. A befektetők valószínűleg továbbra is defenzív részvények felé fordulnak portfóliójuk védelme érdekében.

A védekező részvények osztályozása az AAII A+ részvényosztályaival

Egy vállalat elemzésekor hasznos egy objektív keretrendszer, amely lehetővé teszi a vállalatok azonos összehasonlítását. Ez az oka annak, hogy az AAII létrehozta az A+ részvényosztályzatot, amely öt olyan tényező alapján értékeli a vállalatokat, amelyeket kutatások és valós befektetési eredmények jeleztek, hogy hosszú távon azonosítsák a piacot verő részvényeket: érték, növekedés, lendület, bevételbecslések felülvizsgálata (és meglepetések) és a minőség.

AAII használata A+ befektetői részvényosztályzatok, az alábbi táblázat három defenzív részvény – a Colgate, a Kimberly Clark és a Procter & Gamble – vonzerejét foglalja össze fundamentumaik alapján.

Az AAII A+ részvényosztályzatának összefoglalója három védekező részvényhez

Amit az A + részvényosztályok felfednek

Colgate-Palmolive
CL
egy háztartási és fogyasztási cikkeket gyártó cég. A cég két termékszegmensben működik: szájápolás, személyi és otthoni ápolás; és a kisállattáplálás. A szájápolási, személyes és otthoni ápolási szegmenst földrajzilag öt szegmensen (Észak-Amerika, Latin-Amerika, Európa, Ázsia-csendes-óceáni és Afrika/Eurázsia) irányítják, amelyek mindegyike elsősorban számos hagyományos és e-kereskedelmi kiskereskedőnek, nagykereskedőnek, forgalmazónak, fogorvosok és bőregészségügyi szakemberek. A Hill's Pet Nutritionen keresztül a vállalat a kisállattáplálkozási piacon is részt vesz, és termékeket főként engedélyezett kisállat-kereskedéseken, állatorvosokon és e-kereskedelmi kereskedőkön keresztül értékesít. Egyes termékeit közvetlenül is értékesíti a fogyasztóknak. Fogkrémeit olyan márkák alatt értékesíti, mint a Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso és Tom's of Maine; fogkeféi olyan márkák alatt, mint a Colgate, Darlie, elmex és meridol; és szájvízei olyan márkák alatt, mint a Colgate, az elmex és a meridol.

A jobb minőségű részvények emelkedési potenciállal és csökkent lefelé irányuló kockázattal kapcsolatos tulajdonságokkal rendelkeznek. A minőségi osztály utólagos tesztelése azt mutatja, hogy a magasabb osztályú részvények átlagosan felülmúlták az alacsonyabb osztályú részvényeket az 1998 és 2019 közötti időszakban.

A Colgate A minőségi besorolása 98-as. Az A+ minőségi besorolás az eszközök megtérülése (ROA), a befektetett tőke megtérülése (ROIC), az eszközök bruttó nyeresége és a visszavásárlás percentilis rangsorai átlagának percentilis rangja. hozam, az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változása, az aktív időbeli elhatárolások, a Z dupla elsődleges csődkockázati (Z) pontszám és az F-score. Az F-Score egy nulla és kilenc közötti szám, amely a vállalat pénzügyi helyzetének erősségét méri. Figyelembe veszi a vállalat jövedelmezőségét, tőkeáttételét, likviditását és működési hatékonyságát. A pontszám változó, ami azt jelenti, hogy figyelembe veheti mind a nyolc mérőszámot, vagy ha a nyolc mérőszám közül valamelyik nem érvényes, akkor a fennmaradó érvényes mértéket. Ahhoz azonban, hogy minőségi pontszámot kapjanak, a készleteknek érvényes (nem nulla) mérőszámmal kell rendelkezniük, és a nyolc minőségi mérőszám közül legalább négyben a megfelelő besorolással kell rendelkezniük.

A vállalat erősen áll az eszközarányos megtérülés, az F-Score és az eszközök bruttó bevétele tekintetében. A Colgate eszközarányos megtérülése 12.4%, az F-Score 7, az eszközök bruttó bevétele pedig 62.9%. Az ágazati medián eszközarányos megtérülés és az F-Score 1.8%, illetve 4. A Colgate minden minőségi mutatót átlagon felül teljesít, kivéve az eszközökkel szembeni összes kötelezettség változását.

Az eredménybecslés felülvizsgálata azt jelzi, hogy az elemzők hogyan látják a cég rövid távú kilátásait. Például a Colgate bevételbecslési felülvizsgálati fokozata D, ami negatív. Az osztályzat a legutóbbi két negyedéves bevételmeglepetés statisztikai szignifikanciáján és az aktuális pénzügyi évre vonatkozó konszenzusos becslésének százalékos változásán alapul az elmúlt hónapban és az elmúlt három hónapban.

A Colgate 2022 negyedik negyedévében 0.8%-os, az előző negyedévben pedig 1.1%-os bevételmeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2023 első negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 0.745 dollárról 0.713 dollárra csökkent részvényenként két felfelé és 11 lefelé irányuló módosítás miatt. Az elmúlt három hónapban a 2023-as teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 1.4%-kal csökkent, részvényenkénti 3.166 dollárról 3.122 dollárra, öt felfelé és 13 lefelé történő módosításnak köszönhetően.

A vállalat 17-es Value Score-ja alapján F értékfokozattal rendelkezik, ami rendkívül drágának számít. Ez a magas, 97.92-es ár/könyv szerinti érték (P/B) arányból és a 89.9-es ár/szabad cash-flow (P/FCF) arányból adódik, amelyek a 99. és 89. percentilisben találhatók. illetőleg. A Colgate 89-es pontszáma alapján A növekedési fokozattal rendelkezik. A vállalat az elmúlt öt évben erőteljes értékesítési növekedést ért el.

Kimberly Clark (KMB) természetes vagy szintetikus szálakból készült termékek gyártásával és forgalmazásával foglalkozik a szálak, a nem szőtt anyagok és a nedvszívóképesség technológiáinak felhasználásával. A cég szegmensei közé tartoznak a testápolási termékek, amelyek olyan megoldásokat és termékeket kínálnak, mint az eldobható pelenkák, edző- és ifjúsági nadrágok, úszónadrágok, babatörlőkendők, női és inkontinenciaápoló termékek és egyéb kapcsolódó termékek, amelyeket a Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites alatt árulnak. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise és más márkák. A fogyasztói papírzsebkendő-szegmens arc- és fürdőszobai törlőkendőket, papírtörlőket, szalvétákat és kapcsolódó termékeket kínál, amelyeket Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve és más márkanevek alatt értékesítenek. A KC Professional szegmens olyan megoldásokat és kiegészítő termékeket kínál, mint a törlők, törülközők, ruházati cikkek, szappanok és fertőtlenítőszerek. Márkái közé tartozik a Kleenex, a Scott, a WypAll, a Kimtech és a KleenGuard.

A vállalat 22-es Value Score-ja alapján D értékfokozattal rendelkezik, ami drágának számít. A magasabb pontszámok vonzóbb részvényt jeleznek az értékbefektetők számára, és ezáltal jobb osztályzatot.

Kimberly Clark Value Score rangsorolása számos hagyományos értékelési mutatón alapul. A társaság a részvényesi hozam tekintetében 22., az ár/könyv szerinti arány 99., az ár/szabad cash-flow arány pedig 95. helyen áll (a magasabb besorolások érték szempontjából jobbak). A társaság részvényesi hozama 3.4%, az ár/könyv szerinti mutató 99.65, az ár/szabad cash-flow mutató pedig 164.5. A cég ár/értékesítés aránya 2.16, ami 52-es helyezést jelent.

Az Value Grade alapja a fent említett értékelési mérőszámok percentilis rangsorai átlagának percentilis rangja, valamint a vállalati érték és a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény (EBITDA), ár-értékesítés ( P/S) arány és ár-nyereség (P/E) arány. A rangsort úgy skálázzák, hogy magasabb pontszámot adjon a legvonzóbb értékkel rendelkező részvényekhez, és alacsonyabb pontszámot a legkevésbé vonzó értékkel rendelkező részvényekhez.

Kimberly Clark lendületi fokozata C, az 50-es lendületpontja alapján. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. Ez a pontszám a legutóbbi negyedévben –2.8%-os, a második legutolsó negyedévben –0.3%-os, a harmadik legutóbbi negyedévben –1.7%-os és a 3.5%-os átlag feletti relatív árerőből adódik. negyedik legutolsó negyedévben. A pontszámok sorrendben 54, 48, 53 és 66 a legutóbbi negyedből. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség –0.8%, ami 50-es pontszámot jelent. A súlyozott négynegyedes relatív erősség rangja az elmúlt négy negyedév mindegyikének relatív árváltozása, a legutóbbi negyedéves árváltozással. 40%-os súllyal, és az előző három negyedév mindegyike 20%-os súlyozással.

Kimberly Clark A minőségi fokozattal rendelkezik, 90-es pontszámmal. A vállalat erősen áll az eszközarányos megtérülés, az F-pontszám és az eszközök bruttó bevétele tekintetében. Kimberly Clark eszközarányos megtérülése 9.9%, az F-Score 7, az eszközök bruttó bevétele pedig 34.9%.

Procter & Gamble
PG
arra összpontosít, hogy márkás fogyasztói csomagolt árukat biztosítson a fogyasztóknak szerte a világon. A cég öt szegmensen keresztül működik: szépség; ápolás; egészségügyi ellátás; szövet és otthoni ápolás; és baba-, női- és családgondozás. A cég körülbelül 180 országban és területen értékesíti termékeit elsősorban tömegkereskedőkön, élelmiszerboltokon, klubtagsági üzleteken, drogériákon, áruházakon, forgalmazókon, nagykereskedőkön, bababoltokon, speciális szépségápolási üzleteken, e-kereskedelemen, nagyfrekvenciás üzleteken, gyógyszertárakon keresztül. , elektronikai üzletek és professzionális csatornák. Termékeit Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin és Puffs.

A Procter & Gamble A minőségi fokozattal rendelkezik, 97-es pontszámmal. A vállalat erősen áll az eszközarányos megtérülés, az F-Score és a visszavásárlási hozam tekintetében. A Procter & Gamble eszközarányos megtérülése 11.9%, az F-Score 7, a visszavásárlási hozam pedig 2.0%.

A Procter & Gamble lendületi fokozata C, a lendületi pontszáma 45. Ez azt jelenti, hogy az elmúlt négy negyedév súlyozott relatív erejét tekintve átlagos. A súlyozott négynegyedes relatív árerősség –1.7%.

A Procter & Gamble pozitív, 0.1%-os bevételmeglepetésről számolt be 2022 negyedik negyedévében, az előző negyedévben pedig 1.8%-os bevételmeglepetésről számolt be. Az elmúlt hónap során a 2023 első negyedévére vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés 1.352 dollárról 1.334 dollárra csökkent részvényenként négy felfelé és 13 lefelé történő módosítás miatt. Az elmúlt hónap során a 2023-as teljes évre vonatkozó konszenzusos nyereségbecslés részvényenként 5.814 dollárról 5.841 dollárra nőtt, 16 felfelé és két lefelé irányuló módosítás alapján.

A vállalat 19-es Value Score alapján F értékfokozattal rendelkezik. Ez a 24.8-as ár-nyereség arányból és a 4.6%-os részvényesi hozamból adódik, amelyek a 67., illetve a 17. percentilisben helyezkednek el. A Procter & Gamble A növekedési fokozattal rendelkezik 89-es pontszám alapján. A vállalat az elmúlt öt évben erőteljes értékesítési növekedést ért el.

___

A megközelítés kritériumainak megfelelő részvények nem képviselik az „ajánlott” vagy a „vásárlás” listát. Fontos a kellő gondosság elvégzése.

Ha előnyt szeretne élvezni ezen a piaci volatilitáson keresztül, lesz az AAII tagja.