A Fed szerdán 75 bp-os kamatlábat ütött, és hullámvasútba lendítette a tőzsdét. A befektetőket a Federal Reserve elnökének, Jerome Powellnek a megjegyzései nyugtatták meg, aki gyorsan elvetette a Fed szigorítási politikájának szüneteltetését, és elfojtotta a jelenlegi gazdasági ellenszél könnyű véget vetett reményét.
„Nagyon korai a szüneteltetésre gondolni. Az emberek, amikor „lemaradást” hallanak, a szünetre gondolnak. Véleményem szerint nagyon korai a kamatemelések szüneteltetésére gondolni vagy arról beszélni. Van egy utunk” – mondta Powell.
A hosszabb távról beszélt, és ekkor kezdtek igazán idegesek lenni a befektetők. A gazdaság lehetséges „puha landolása” felé vezető úton Powell azt mondta: „Mindig is azt mondtuk, hogy nehéz lesz, de ha a kamatlábnak magasabbra kell mennie, és hosszabb ideig magasabban kell maradnia, nehezebb lesz lásd az utat. Le van szűkítve. Azt mondanám, hogy az elmúlt év során leszűkült az út.”
Powell szavai segítettek megszilárdítani a jövő év eleji recessziótól való félelmet – és megerősítették a defenzív befektetési portfólió iránti igényt is. Használni a TipRanks adatbázis, két olyan részvényt kerestünk, amelyek megfelelnek a számlának: a magas hozamú osztalékfizetők, az egyik 8% feletti hozamú, amely némi védelmet nyújt a befektetőknek az infláció ellen. És ami még jobb, az elemzők mindegyik esetében kétszámjegyű emelkedési potenciált jósolnak. Nézzük meg közelebbről.
Ladder Capital Corporation (LADR)
Ha osztalékról beszélünk, akkor szinte biztosan az ingatlanbefektetési alapokról (REIT) kell beszélnünk, mivel ezek a piacok legmegbízhatóbb magas hozamú divíziós fizetői közé tartoznak. A REIT-ek ingatlanok, jelzálogkölcsönök és értékpapírok széles skáláját vásárolják, birtokolják, kezelik és lízingelik mind a kereskedelmi, mind a lakossági piacon. A Ladder a kereskedelmi jelzáloghitelek specialistája, jelenleg több mint 5.9 milliárd dollárnyi vagyonnal rendelkezik. A társaság tőkét és finanszírozást biztosít kereskedelmi ingatlanok jegyzéséhez; jelzáloghitel-portfóliója mellett a Ladder ingatlanokkal is rendelkezik a nettó lízingpiacon.
A COVID-korlátozásoktól eltekintve a Ladder bevételei az idei év második negyedévében értek el a csúcsot – de bár a közelmúltban közölt harmadik negyedévi eredmények ettől a csúcstól visszaestek, még mindig magasabbak az előző évhez képest. A harmadik negyedévben a Ladder 2 millió dolláros felső sávról számolt be, ami 3%-os növekedés az egy évvel korábbihoz képest, a nettó bevétel pedig 118 millió dollár volt, azaz 23 cent hígított részvényenként. Ez kedvező a 28.7 millió dolláros nettó bevételhez és a 23 centes EPS-hez a 18. harmadik negyedévben. A társaság még jobban teljesített a felosztható nyereség tekintetében, amely részvényenként 14 cent volt.
A Ladder a 3. harmadik negyedévet több mint 22 millió dollár készpénzzel és likvid eszközökkel zárta. A társaság mély zsebei és magas felosztható nyeresége az elmúlt negyedévekben lehetővé tették a Ladder számára, hogy növelje törzsrészvény-osztalékát.
Az új osztalékfizetés törzsrészvényenként 23 centben, vagy évesített 92 centben magas, 8.5%-os hozamot jelent. A befektetőknek meg kell jegyezniük, hogy ez az osztalékhozam valóban meghaladja a legutóbbi hivatalos inflációs nyomatot (8.2% szeptemberben), ami azt jelenti, hogy a LADR részvények még mindig reálhozamot hoznak az osztalékra törekvő részvénykereskedők számára.
A Ladder vonzó megtérülési potenciálja felkeltette az ötcsillagos elemző figyelmét Stephen Laws, Raymond Jamestől, aki azt mondja: „Tekintettel az erős 3Q eredményekre és a magasabb kamatláb kilátásaira, növeljük 2022-re és 2023-ra vonatkozó becsléseinket. Strong Buy minősítésünk a vonzó portfólió jellemzőkön, a portfólió hozambecslésén, a belső irányítási struktúrán, a magas bennfentes tulajdonon és a vonzó értékelésen alapul…”
Ez a Strong Buy besorolás 13.50 dolláros célárral jár, ami egy évre ~30%-os emelkedési potenciált jelent. (A Laws rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében ez a kis kapitalizációjú REIT 4 legutóbbi elemzői értékelést kapott, amelyek 3:1-re bontják a Buys over Holds (azaz a semleges) javára az erős vételi konszenzusos besorolást. A részvények 10.40 dollárért kelnek el, a 12.63 dolláros átlagár pedig kb. 21%-os emelkedést jelez ettől a szinttől. (Lásd a LADR részvényelemzést a TipRanks oldalon)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Most figyelmünket a közüzemi szektorra irányítjuk, egy másik szektorra, amelyet gyakran „recesszióbiztosnak” tartanak, és amely szilárd osztalékról híres – mindkét tulajdonságra valószínűleg nagy lesz a kereslet a jövőben.
Az Algonquin Power & Utility, ahogy a neve is mutatja, az észak-amerikai közüzemi szektor szereplője. A kanadai székhelyű vállalat több mint 16 milliárd dollár értékű vagyont irányít, és több mint 1 millió ügyfélnek nyújt elektromos áramot, vizet és földgázt. Az Algonquin szél-, nap-, víz- és hőenergia-termelési portfóliót is fejleszt a tiszta, megújuló villamosenergia-termelés érdekében. A cég megújuló energiatermelési kapacitását teljes kiépítés mellett jelenleg 4 gigawattra tervezik.
A negyedik és az első negyedév az Algonquin csúcsidőszaka, így az utolsó jelentett negyedév, 2Q22 a várható szekvenciális csúszást mutatja. Ugyanakkor a 624.3 millió dolláros felső sor éves szinten 18%-kal nőtt. A vállalat teljes kiigazított nettó eredménye elérte a 109.7 millió dollárt, ami 19.6%-os éves növekedést jelent. Az egy részvényre jutó eredmény növekedése csekély volt, de még így is jelentős, 7%-os év/év; A második negyedéves korrigált EPS-t 2 centről számolták be. A társaság november 16-én teszi közzé harmadik negyedéves eredményeit.
Algonquin több fontos bejelentést is tett a közelmúltban. Szeptemberben a vállalat beleegyezett a Kentucky Power felvásárlása kapcsán, amely tranzakció 2.646 milliárd dollárra rúg, beleértve Algonquin 1.221 milliárd dolláros adósságának átvállalását. A hatósági jóváhagyásig a vásárlás várhatóan 2023 januárjában zárul.
Október elején az Algonquin bejelentette eszköz-újrahasznosítási tranzakcióinak megnyitását, amely program keretében a vállalat megkezdi a megújuló energia termelési projektjeiben lévő tulajdonrészek értékesítését. Az első tranzakció három működő, összesen 49 megawatt teljesítményű, egyesült államokbeli szélerőműpark 551%-os tulajdonrészének eladása, valamint egy 80 megawattos kanadai létesítmény 175%-os részesedése. Az Algonquin várhatóan 227 millió USD és 107 millió kanadai dollár készpénzbevételt realizál az eladásokból.
Ami pedig az osztalékot illeti, az Algonquin bejelentette a 3Q22-es osztalékát, amelyet október 14-én fizettek ki a törzsrészvények tulajdonosai számára. Az osztalékot részvényenként 18 centben határozták meg amerikai valutában. Ezzel az árfolyammal a kifizetés évesítve 72 centre nő törzsrészvényenként, és 6.6%-ot eredményez. Az infláció alatti hozam még mindig több mint háromszorosa a piaci osztalékpapírok átlagának – és megbízható, hiszen a társaság 2012 óta folyamatosan fizeti.
Ezt az állományt a Credit Suisse fedezi, ahol elemző András Kuske "sok pozitívumot" lát. Ezt írja: „A közelmúltban az AQN két eseményből profitált: (a) a Kentucky-i ügylet árának lefelé történő felülvizsgálata; és (b) a cég első jelentős tőke-újrahasznosítási bejelentése (Ramping up the Recycling), amely további eseményekre is számíthat. A horizonton az inflációcsökkentő törvény és a befektetői nap (általában december) előnyei pozitív inkrementális híráramlást jelenthetnek…”
Figyelembe véve a pozitívumokat, Kuske az AQN-t felülteljesítő (azaz vétel) értékre értékeli 15 dolláros célárral, ami ~41%-os potenciális emelkedést jelez az elkövetkező hónapokban. (Kuske rekordjának megtekintéséhez kattints ide)
Mit gondol az utca többi tagja? Ha a konszenzusos bontást nézzük, akkor más elemzők véleménye elterjedtebb. 3 vétel, 2 tartás és 1 eladás összeadódik a közepes vételi konszenzussal. Ráadásul a 13.90 dolláros átlagos árcél ~30%-os felfutási potenciált jelez. (Lásd az AQN részvényelemzést a TipRanks oldalon)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon az osztalékállomány kereskedéséről vonzó értékelésekkel, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy újonnan elindított eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html